掌握股指期货强平点计算方法

　　掌握股指期货强平点计算方法股票墟市上散户喜爱满仓操作，加倍是正在股市获利效应造成后更是这样。但满仓操作形式操纵到期货墟市或者激励灾难性后果。为让投资者认识到满仓操作的强盛危机及订定业务安插，本期推导满仓操作情形下表面强平点盘算推算公式。

　　设期货业务所央浼的包管金比率为λZ，期货公司收取的包管金比例为λF，I1为开仓时的股指期货点位，I2为强平点处的股指期货点位，C为股指期货的合约乘数，N为投资者买入的股指期货手数。如若起首是满仓买入，正在代价朝倒霉倾向改观时I2I1，这时投资者耗费的绝对值=(I1-I2)CN。平常情形下，期货公司的强行平仓线都创立正在依据期货业务所包管金比率收取的包管金水准上。因而，正在满仓操作情形下，当I2满意下式(渺视了业务用度)的光阴将触发强行平仓线，即：

　　假设有投资者遵照牛市中收阴必是买入机遇的体味，正在沪深300指数期货2007年6月20日收盘时以4150点买入3张沪深300指数期货合约，正在业务所包管金比例λZ=0.10的情形下，期货公司加收两个百分点，实收包管金比例为λF=0.12，因而，开仓包管金为4150×300×0.12×3=448200元(假设客户包管金就这么众)。遵照公式可盘算推算出强平点为4058点，即6月22日就进入强平了。正在这个点位，客户耗费额为92×300×3=82800元，期货公司收取包管金为438264元，但客户耗费82800元后，客户权柄仅有365400元(即448200-82800)，不敷期货公司收取的包管金。但期货公司强平点平常创立正在业务所收取的包管金水准上，即4058×300×0.10×3=365220元，可睹，对付以4150点满仓买入的投资者来说，指数下跌到4058点，客户权柄刚够交中金所包管金，即触发了强平点。

　　对付满仓卖出股指期货的投资者来说，强平点盘算推算公式只必要将上面公式中负号改为正号即可，投资者可本人推导。能够盘算推算出，对付满仓买入的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点下跌2.22%时，就触发了强平点。而对付满仓卖出的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点上涨1.82%时，就触发了强平点。可睹，遵照目前指数的动摇幅度，满仓卖出操作，险些天天或者触发强平。

　　为什么都是满仓，但满仓买入也许承担的指数下跌幅度要大于满仓卖出所也许承担的上涨幅度呢？来因就正在于包管金是随指数动态转变的，上涨包管金要增添，下跌包管金将省略。明了了这点，你基础上就明了了期货业务。

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