外汇期权的定义和特点

　　外汇期权的定义和特点外 汇 期 权（ foreign exchange options）也 称 为 货 币 期 权 ，指 合 约 购 买 正直在向出售方支拨肯定期权费后，所得到的正在将来商定日期或肯定岁月内， 遵照划定汇率买进或者卖出肯定数目外汇资产的采取权。 外汇期权是期权 的一种，相看待股票期权、指数期权等其他品种的期权来说，外汇期权买 卖的是外汇，即期权买正直在向期权卖方支拨相应期权费后得到一项权益， 即期权买正直在支拨肯定数额的期权费后，有权正在商定的到期日遵照两边事 先商定的协定汇率和金额同期权卖方营业商定的钱银，同时权益的买方也 有权不履行上述营业合约。

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　　买 权 是 指 期 权（ 权 力 ）的 买 方 有 权 正在 未 来 的 一 定 时 间 内 按

　　2、 市 场 即期 汇 率与 期权 合 同 中约 定 的汇 率之 间 的 区别 ；

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　　外 汇 期 权 买 卖 是 近 年 来 兴 起 的 一 种 交 易 方 式 ，它 是 原 有 的

　　外 汇 期 权 买 卖 实 际 上 是 一 种 权 利 的 买 卖 。权 利 的 买 方 正在 支 付 一 定 数 额 的 期权费后，有权正在将来的肯定岁月内按商定的汇率向权益的卖方买进或卖 出商定数额的外币，权益的买方也有权不履行上述营业合约。

　　外 汇 期 权 业 务 的 优 点 正在 于 可 锁 定 未 来 汇 率 ，提 供 外 汇 保 值 ，客 户 有 较 好 的灵敏采取性，正在汇率改变向有利倾向生长时，也可从中得到剩余的机遇。 看待那些合同尚未结尾确定的进出口生意具有很好的保值感化。期权的买 方危害有限，仅限于期权费，得到的收益或者性无尽大；卖方利润有限， 仅限于期权费，危害无尽。

　　于 1982 年 承 办， 它是 已 筑 立的 股 票期 权交 易 的 变形 。

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　　正在 远 期 外 汇 和 货 币 期 货 这 两 种 保 值 交 易 的 基 础 上 ，期 权 的 产 生 不 仅 具 有 能避免汇率危害、固定本钱的同样感化，并且征服了远期与期货生意的局 限，所以颇得邦际金融市集的青睐。看待那些应急生意 ( C o nt ine nt Tr a ns a c t io n ) ，诸 如 竞 标 邦 外 工 程 或 海 外 公 司 分 红 等 不 确 定 收 入 或投资保值来说，期权生意更加具有优异性。

　　看涨期权，履行价钱越高，买方的剩余或者性越小，期权价钱越低。看 跌期权，履行价钱越高，买方的剩余或者性越大，期权价钱越高。即期汇 率上升，看涨期权的内正在代价上升，期权金越大；而看跌期权的内正在代价 下跌，期权金变小。

　　到 期 时 间 的 增 加 将 同 时 增 大 外 汇 期 权 的 时 间 价 值 ，因 此 期 权 的 价 格 也 随 之推广。

　　汇 率 的 波 动 性 越 大 ，期 权 持 有 人 获 利 的 可 能 性 越 大 ，期 权 出 售 者 承 担 的 危害就越大，期权价钱越高；反之，汇率的震荡性越小，期权价钱越低。

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　　外 汇 期 权 合 约 中 规 定 的 卖 出 货 币 ，其 利 率 越 高 ，期 权 持 有 者 正在 执 行 期 权 合约前因持有该钱银可得到更众的利钱收入，期权价钱也就越高。

　　外 汇 期 权 合 约 中 规 定 的 买 入 货 币 ，其 利 率 越 高 ，期 权 持 有 者 正在 执 行 期 权 合约前因放弃该钱银较高的利钱收入，期权价钱也就越低。

　　（ 2） 按 爆发 期 权合 约的 原 生 金融 产 品， 分为 ： 现 汇期 权 ，即 以外 汇 现 货为期权合约的根底资产；外汇期货期权，即以钱银期货合约为期权合约 的根底资产。

　　（ 3） 按 期权 持 有者 可行 使 交 割权 利 的时 间， 分 为 ：欧 式 期权 ，指 期 权 的 持 有 者 只 能 正在 期 权 到 期 日 当 天 纽 约 时 间 上 午 9 时 30 分 前 ，决 定 执 行 或 不 履行期权合约；美式期权，指期权持有者能够正在期权到期日以前的任何一 个 工 作 日 纽 约 时 间 上 午 9 时 30 分 前 ，选 择 执 行 或 不 执 行 期 权 合 约 。因 此 美 式期权较欧式期权的灵敏性较大，所以用度价钱也高极少。

　　目 前 我 邦 尚 未 开 放 期 权 ，也 没 有 实 体 的 期 权 交 易 所 。但 是

　　1、 银 行 渠道 ， 银行 里可 以 买 卖期 权 。像 交通 银 行 、民 生 银行 等银 行 都 有期权生意。

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　　2、 邦 外 渠道 ， 能够 通过 邦 外 极少 期 权交 易平 台 来 举行 期 权交 易， 可 以

　　个 人 外 汇 期 权 业 务 实 际 是 对 一 种 权 利 的 买 卖 ，权 利 的 买 方

　　买 入 期 权 “ 买 入 期 权 ”指 客 户 根 据 自 己 对 外 汇 汇 率 未 来 变 动 方 向 的 推断，向银行支拨肯定金额的期权费后买入相应面值、限日和履行价钱的 外汇期权（看涨期权或看跌期权），期权到期时假如汇率改变对客户有利， 则客户通过履行期权可得到较高收益；假如汇率改变对客户晦气，则客户 可采取不履行期权。

　　卖 出 期 权 “ 卖 出 期 权 ”则 是 客 户 正在 存 入 一 笔 定 期 存 款 的 同 时 根 据 自

　　对 于 外 汇 期 权 来 说 ，执 行 价 格 就 是 外 汇 期 权 的 买