怎么计算股指期货理论价格

　　怎么计算股指期货理论价格股票也是一种根本资产，只是，若与有形商品比拟，股票资产有两点分别：一是它没有贮存本钱；二是它正在持有时候或者还能获得盈利收入。所以，对股票这种资产而言，它的持有本钱策画与寻常的有形商品不相同。

　　股票的持有本钱同样有两个构成局限：一是资金占用的本钱，这可能服从市集资金利率来策画，最直观的体式便是利钱；另一项则是持有期内也许获得的股票分红盈利。值得注意的是：盈利是持有资产(股票)的收入，并非开支.假设将其看作本钱时，只可是负值本钱。假设资金占用本钱大于股票盈利时，净持有本钱大于零；反之，净持有本钱便小于零。因为正在寻常状况下，市集利率是大于股票分红率的。故大大批状况下净持有本钱该当为正数。

　　比如：营业两边订立一份三个月后交割一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与香港恒生指数组成全体对应.现正在市集的价钱为75万港元，即对应于值生指数15000点(恒指期货合约的乘数是50港元)。假定市集的年利率为6%，况且估计一个月自此可能收到5000元现金盈利。那么该远期合约的合理价值应为众少?

　　解：资金占用是75万港元，相应的利钱为75万元*6% *3/12=11250港元；

　　一个月自此收到的盈利是5000港元，再计节余两个月的利钱为5000 *6% *2/12=50港元，本利和共计是5050港元；净持有的本钱=11250-5050=6200港元；该远期合约的合理价值该当是：750000 +6200 =756200港元。假设将上述金额用指数点来默示，则为:75万港元相称于15000指数点；利钱为15000 *6% *3/12=225点；

　　盈利五千港元相称于100个指数点，再计节余两个月的利钱为100*6% *2/12=1个指数点，本利和共计为101个指数点；

　　期货合约与远期合约同样具有现时签约的本质，并具有正在日后商定工夫交割的本质。即使两者之间依然有肯定的区别，依期货合约买卖采用每日盯市结算法，半途可能对冲来实行平仓。但从买卖者可能抉择末了的出席交割来看，其订价机制并没有什么其他的分别。到底上，可能操纵厉刻的数学手法来证据，正在一系列合理的假设的条款下，股指期货合约的外面价值与远期合约的外面价值是一概的。