2022年全国期货期权市场交易数据评述：新年期市

　　2022年全国期货期权市场交易数据评述：新年期市交易延续萎缩商品与股指五因素主导凭据中邦期货业协会最新统计数据，2022年1月我邦期货期权市集成交量为4.43 亿手，成交额为36.64万亿元，同比2021年1月的6.07亿手和46.23万亿元分裂低浸27.03%和20.73%；环比2021年12月的5.95亿手和44.73万亿元分裂低浸25.52%和18.09%；比拟2020年1月的2.63亿手和20.32万亿元分裂伸长68.44%和80.31%。1月份我邦期货期权市集反响了环球新冠疫情连接扩散、美联储加息与缩外将提速、输入型通胀压力不减、邦内股市产生贯串下跌和春节假期效应下市集资金减仓或轻仓生意和各式避险机构欺骗期货期权东西处置价钱危害的刚需。

　　上海期货生意所2022年1月成交量为1.26亿手，成交额为13.2万亿元，同比分裂伸长40.16%和23.62%，环比分裂低浸28.77%和16.73%，分裂占寰宇市集的28.61%和36.02%。

　　郑州商品生意所1月成交量为1.44亿手，成交额为6.07万亿元，分裂占寰宇市集的32.56%和16.58%，同比分裂低浸28.75%和19.86%，环比分裂低浸23.41%和22.26%。

　　大连商品生意所1月成交量为1.62亿手，成交额为8.65万亿元，分裂占寰宇市集的36.64%和23.61%，同比分裂低浸10.71%和16.23%，环比分裂低浸25.59%和22.83%。

　　中邦金融期货生意所1月成交量为0.097亿手，成交额为8.71万亿元，分裂占寰宇市集的2.19%和23.78%，同比分裂低浸12.02%和21.04%，环比分裂低浸6.80%和11.56%。

　　2022年1月我邦期货期权市集延续2021年四序度成交范畴萎缩态势的简直有五大抵素：

　　第一，本年1月份是春节假期，比拟2021年提前半个月，市集资金减仓离场、轻仓过节或得益完毕令市集交投热心正在客岁12月之后再度低浸，加之生意日删除协同加剧市集成交低浸；

　　第二，本年从市集九大板块成交数据来看，成交量目标上跌幅最大四个板块是能源、贵金属、饲料养殖和软商品，分裂低浸70%、56%、48%、39%；成交额目标上跌幅最大四个板块是贵金属、饲料养殖、能源和软商品，分裂低浸51%、49%、48%、36%；首月以上四大板块稠密种类成交萎缩，如煤焦三种类均导致全市集成交范畴大幅低浸；

　　第二，1月最具灵活度的期货种类中的PTA、甲醇钢材豆粕燃料油、菜籽粕、白银、豆棕油、PVC、玻璃纯碱、沪深300、中证500、镍、铜、天胶、原油黄金期货成交量和成交额占比居前20位，但大个别种类1月产生成交范畴下滑，也助推一共市集成交范畴下滑；

　　第四、1月成交低浸最厉害的期货种类首要网罗动力煤、焦炭焦煤、鸡蛋、燃料油、锰硅、沪深300股指、白银、玻璃、苹果、黄大豆二号、豆粕、镍、自然橡胶、纸浆、热轧卷板、硅铁和菜粕期货，这些种类1月成交量和成交额降增幅居前20位成为直接导致市集生意范畴大减的“主力军”;

　　第五，1月我邦股指期货市集吐露扈从现货大盘生意范畴大幅下滑态势，沪深300股指期货成交量和成交额萎缩居前，分裂下滑34%和42%；中证500股指期货成交量和成交额分裂低浸24%和17%，上证50股指期货降幅最低分裂是0.3%和16%；而沪深300股指期权成交量和成交额萎缩1.5%和45%。

　　当然，咱们正在看到寰宇期货期权市集1月份成交范畴大幅萎缩同时，也发觉有三个伸长的方面：

　　第一，我邦商品期权市集正在1月份就产生成交范畴上升，据WIND数据显示，2022年1月我邦商品期权总成交量累计到达2185.6万众张，同比伸长约 73.7%，累计成交额到达216亿，同比添补约24%，1月底总持仓量到达274.7众万张，同比添补27%操纵。

　　第二，1月我邦邦债期货市集吐露成交范畴上升情状，2年期邦债期货成交量和成交额增幅最大，分裂伸长45%和46%；2年期邦债期货成交量和成交额分裂大增22%和25%，10年期邦债期货成交量和成交额分裂伸长1.8%和5%。

　　第三，1月化工板块完全产生成交量和成交额均同比伸长的亮点，分裂伸长6.7%和39.1%，成为期货期权市集九大板块中独一伸长的板块；此中，PVC、LPG、纯碱、20号胶、LLDPE和短纤期货成交量同比分裂伸长199.66%、116.44%、89.82%、45.96%、33.42%和25.16%，成交额同比分裂伸长258.85%、177.02%、208.80%、60.72%、52.99%和39.24%。

　　咱们发觉，从2021年11月和12月开启的全市集成交量和成交额增速低浸一经延续至2022年。一方面是客岁第四序度成交量和成交额的增速为终年最迂缓的季度水准；另一方面，2022年春节假期正在1月底和2月初，跨月份影响本年前2个月的市集生意范畴，云云将直接影响第一季度寰宇市集的生意范畴完全水准，将会导致本年一季度生意范畴同比产生明显低浸。

　　咱们估计，2022年第一季度受2021年底成交滥觞产生萎缩影响，同时2022年1-2月正值古代元旦和春节假期，市集资金轻仓或减仓过节气氛较强，2022年第一季度寰宇期货期权市集成交范畴仍将保留较低水准，同比和环比均或者接续下滑。受此影响，2022年终年我邦期货期权市集生意范畴将吐露“低调”的态势。

　　受到环球能源提供重要、时节性寒冬需求上升、双拉尼娜天色作梗和环球绿色低碳经济转型协同促使，2022年环球石化能源商品、农林大宗商品有色金属、罕睹贵金属等板块商品价钱将保留易涨难跌走势，提供方面仍以偏紧为主，环球大宗商品市集热度不减。