上证50股指期权上市首日运行平稳权利金成交额达

　　上证50股指期权上市首日运行平稳权利金成交额达102亿元举动市集危害办理器械的有用填充，上证50股指期权运转首日便取得资金主动设备，总体运转安定。《证券日报》记者从中金所处获悉，12月19日，上证50股指期权全天运转安定，期现代价厉紧联动，成交与持仓界限适度；截至收盘，合计成交量达2.17万手，权柄金成交额为1.02亿元。

　　高洁中期期货期权研讨员冯世佃向《证券日报》记者显示，与其他金融期权种类比拟，上证50股指期权首日成交重要聚集正在近月合约方面。合于认购合约，轻度虚值成交量最高，而合于认沽合约来说，平值成交量更高。“固然现货市集（股票市集）举座保留宽幅波动态势，但未惹起投资者焦急情感，这反应了投资者对后市仍持主动立场。同时，正在动摇率方面，各奉行价合商定价合理，动摇率曲面较为滑润，无彰彰套利机缘，适当市集预期。”

　　中衍期货投资商讨部研讨员李琦告诉记者，上证50股指期权首日，资金主动入场设备近月合约，但隐含动摇率均正在寻常规模内。上证50股指期货与现货指数显露出罕睹升水状况，也评释资金危害偏幸亏慢慢擢升。

　　上证50股指期货12月19日举座显露出弱势盘整形式，此中主力2301合约盘终报收于2655.6点，下跌37.2点，跌幅达1.38%，成交4.8万手，持仓6.7万手，日增仓2381手。

　　“上证50指数周一走低导致相应的股指看跌期权大幅上涨。看涨期权收盘价均较挂牌价有所下滑，而看跌期权收盘价均较挂牌价上涨，显示出短期下跌行情中，出于避险需求，资金相应推进了看跌期权代价。”金信期货股指研讨员王志萍显示，固然全天成交众聚集于近月合约，但看涨期权的成交和持仓占比略高，反应了投资者合于后市仍持乐观立场。

　　从上证50股指期权各合约溢价来看，认购认沽期权动摇率比拟沪深300指数期权、中证1000指数期权动摇率价差略高。正在阐发人士看来，重要来由是近期代外大盘价格股的上证50指数庇护高位横盘整顿，上证50股指期货动摇率仍处于汗青偏高秤谌，而同期沪深300指数及中证1000指数汗青动摇率比拟而言较低，于是，首日上证50股指期权动摇率溢价相对合理。

　　“上证50股指期权指数相较于上证50指数略有升水。”冯世佃显示，但升水幅度与上证50股指期货比拟差异不大，这注解投资者使用衍生品器械时持主动理性立场，也反应了上证50股指期权订价合理、运转高效。短期来看，上证50指数下方空间有限，投资者可使用衍生品主动做众，逢低分批次卖出看跌期权；同时，联系衍生品器械的界限还会进一步延长。

　　李琦显示，上证50股指期权此时推出，更众是为了给各式资金足够的入市信念，安闲金融境遇。各式资金应依据本质需求合理使用期权器械。

　　现时，邦内进入稳延长、扩内需的合头工夫，但海外滚动性收紧预期或将对邦内危害偏好有所压造，市集扰动成分或增多。王志萍以为，估计短期市集将青睐组合战略和卖出看跌期权战略，而上证50股指期权动摇率上升的阶段下，市集将青睐跨式战略。提议将上证50股指期权与上证50股指期货、上证50ETF期权组合起来，富裕运用充裕的危害办理器械。