原油行情合约价值为市场价格的指数点与合约乘

　　原油行情合约价值为市场价格的指数点与合约乘数的乘积目前，境内金融期货墟市上具有股指期货和邦债期货两个产物线。个中，股指期货包含沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货三个种类。邦债期货合约包含5年期邦债期货和10年期邦债期货两个种类。整个这些种类均正在中邦金融期货往还所上市(下称中金所)。

　　从上市的金融期货种类来看，每个种类合约要紧包含九大因素：一是合约标的，即期货合约的根柢资产;二是合约价格;三是报价单元及最小转化价位;四是合约月份，指合约到期交割的月份;五是往还时分;六是价钱范围，指期货合约正在一个往还日或者某偶尔段中往还价钱的震动不得高于或者低于规则的涨跌幅度;七是合约往还确保金;八是交割形式;九是结尾往还日和交割日。

　　沪深300股指期货于2010年4月推出，往还代码为IF，合约标的是由上海和深圳证券墟市中以周围和滚动性为尺度拣选的300只A股而酿成的样本股。该合约报价单元为指数点，每点300元，合约价格为墟市价钱的指数点与合约乘数的乘积，合约的最小转化价位为0.2点。该种类合约月份共计四个月，包含当月、下月及随后两个季月，聚合竞价时分为每个往还日9：25—9：30，接连净价时分为每个往还日的9:30—11:30和13:00—15:00。目前，该合约的非套期保值和套期保值持仓的往还确保金为合约价格的20%。合约到期后，会通过现金结算差价的形式来举行交割，结尾往还日和结尾交割日相似，是合约到期月份的第三个周五，遇邦度法定假日顺延。

　　上证50和中证500股指期货与沪深300股指期货合约差异正在于往还代码、合约标的资产、合约乘数和确保金比例。实在来看，上证50和中证500股指期货推出的时分为2015年4月，往还代码分离为IH和IC。上证50股指期货合约标的资产为上海证券墟市遵循总市值和成交金额归纳排名挑选的50只周围较大、滚动性好的股票所构成的样本股，合约乘数和确保金比例与沪深300股指期货相似。中证500股指期货合约标的资产为中证指数有限公司开荒，为沪深证券墟市A股中遵循日均成交金额排名而拣选的500只股票(除去沪深300股指所含A股)构成的样本股，合约乘数为每点200元。目前，中证500股指期货的非套期保值持仓的往还确保金尺度为30%，套期保值持仓的往还确保金尺度为20%。

　　下面咱们再来看看邦债期货。2013年9月，境内第一个五年期邦债期货合约上市，往还代码为TF，合约标的为面值100万元百姓币、票面利率3%的外面中期邦债(大于1年即为中期)。其报价形式为百元净价，最小转化价位为0.005元，逐日价钱最大震动范围为上一往还日结算价的上下1.2%浮动区间，但合约上市首日为上下2.4%。最低往还确保金为合约价格的1%，邻近交割月时将分段抬高往还确保金尺度。该种类合约月份为比来的三个季月(3月、6月、9月、12月中的比来三个月轮回)，聚合竞价时分为9：10—9：15;接连竞价往还时分为9:15—11:30及13:00—15:15。但正在结尾往还日，该种类的接连竞价时分仅为上午9：15—11:30。五年期邦债期货合约结尾往还日为合约到期月份的第二个礼拜五，结尾交割日为结尾往还日后的第三个往还日。其交割形式采用实物交割，可交割邦债为合约到期月份首日糟粕限日为4—5.25年的记账式附息邦债。

　　十年期邦债期货合约于2015年3月推出，与五年期邦债期货的差异正在于往还代码、合约标的、价钱范围、最低往还确保金和可交割邦债的限度。实在来看，十年期邦债期货往还代码为T，标的资产为面值100万元百姓币、票面利率为3%的外面长久邦债，逐日价钱最大震动范围为上一往还日结算价的上下2%浮动区间(上市首日为4%)，最低确保金为合约价格的2%(邻近交割月时将分段抬高)，可交割邦债为合约到期月份首日糟粕限日为6.5—10.25年的记账式附息邦债。

　　以上为目前上市的五个金融期货种类合约的先容。需求小心的是，每个合约九大因素的实在参数并非不停固定稳固，往还整个权遵循墟市危机变更状况，对往还确保金等参数举行相宜调理。