股指期货理论价格的确定方式、影响因素

　　股指期货理论价格的确定方式、影响因素股指期货的外面价值能够借助基差的界说举行推导。依据界说，基差=现货价值-期货价值，也即：基差=(现货价值-期货外面价值)-(期货价值-期货外面价值)。前一部门能够称为外面基差，要紧出处于持有本钱(不探求往还本钱等)；后一部门能够称为价钱基差，要紧出处于投资者对股指期货价值的高估或低估。

　　因而，正在平常状况下，正在合约到期前外面基差一定存正在，而价钱基差不必然存正在；原形上，正在墟市平衡的状况下，价钱基差为零。

　　所谓持有本钱是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必需支出的净本钱，即因融资进货现货资产而支出的融资本钱减去持有现货资产而赢得的收益。以F透露股指期货的外面价值，S透露现货资产的墟市价值，r透露融资年利率，y透露持有现货资产而赢得的年收益率，△t透露距合约到期的天数，正在单利计息的状况下股指期货的外面价值能够透露为：

　　举例分析。假设目前沪深300股票指数为1800点，一年期融资利率5%，持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约隔绝到期日的天数为90天，则该合约的外面价值为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5点。

　　股指期货的价值要紧由股票指数确定。因为股票指数要受到许众成分的影响，因而，股指期货的价值走势同样也会受到这些成分的效率。这些成分起码包含：

　　(3)与成份股企业闭联的各式音讯，比如权重较大的成份股上市、增发、派息分红等；

　　(4)邦际金融墟市走势，比如NYSE的道琼斯指数价值的转变、邦际原油期货墟市价值转变等。

　　别的，和股票指数差别，股指期货有到期日，因而股指期货价值还要受到到期年光是非的影响。