新湖瑞丰：万能期权定价法-蒙特卡洛模拟

　　新湖瑞丰：万能期权定价法-蒙特卡洛模拟对付欧式期权的订价，业界常用BS公式直接筹划取得。这一格式简捷赶疾，然而却有肯定的模子假设，席卷震动率和无危急利率是常数以及标的资产遵命对数正态漫衍。而且，BS公式只可用于对欧式香草期权的订价。而场外墟市有很众的怪僻期权，比方亚式期权和妨害期权，它们的赔付取决于标的资产变革的途径，对这些怪僻期权，BS公式就不再合用。对付这一类怪僻期权，一种浅易而常用的订价格式是蒙特卡洛模仿。

　　蒙特卡洛模仿是一种数值格式，其根本思思是正在大数定律的包管下，用随机事故爆发的频率来估算概率。放正在期权订价的历程中，即是可能凭据模子假设的要求来模仿出很众条标的价值变革的途径，然后对每一条途径凭据期权合约的条目来筹划得出期权的赔付金额。当咱们有了足够众条价值途径，也就可能筹划出赔付的均值。而这些赔付的均值也就对应了今朝期权的价值。

　　蒙特卡洛模仿行动一种数值格式，最大的长处正在于不妨将众维纷乱的题目浅易化，正在对途径依赖的期权订价时有着很好的体现。同时，咱们晓畅可靠的墟市中，震动率和利率并不是常数，而要冲破这一假设，蒙特卡洛格式也可能通过蜕变模仿时的参数来达成。

　　当然，蒙特卡洛模仿也有其不对用的情景，比方对美式期权的订价。因为美式期权许诺期权买方提前行权，倘若用蒙特卡洛模仿，那么正在每一个节点上都须要鉴定今朝行权是否最优，这会导致模仿的筹划量高出筹划机的技能领域。