06年6月22日1/30/2024a股指期货

　　06年6月22日1/30/2024a股指期货一经具有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者，如证券投资基金或股票仓位较重的机构等，正在对他日的股市走势没有控造或预测股价将会下滑的光阴，为避免股价下滑带来的耗损，卖出股指期货合约举行保值。如许只须股票商场真的下滑，投资者能够从期货商场上卖出股指期货合约的生意中得益，以填充股票现货商场上的耗损。

　　例1：邦内某证券投资基金，正在06年6月2日时，其股票组合的收益抵达了40%，总市值为5亿元。该基金预期银行能够加息和少少大盘股接踵要上市，股票能够浮现短期深幅下调，然而对后市照旧看好。决心用沪深300指数期货举行保值。

　　假设其股票组合与沪深300指数的合系系数为0.9。6月2日的沪深300指数现货指数为1400点，假设9月到期的期货合约为1420点。那么该基金的套期保值数目为：（5亿/1420 ×100） ×0.9=3169手。

　　06年6月22日，股票商场企稳，沪深300指数现货指数为1330， 9月到期的期货合约为1349点。该基金以为后市无间看涨，决心无间持有股票。全体操作睹下外：

　　当投资者将要收到一笔资金，然而正在资金未到之前，该投资者预期股市短期内会上升，为了便于担任购入股票的时分，他可以先正在股指期货商场买入期指合约，预先固定改日购入股票的价值，资金到后便可操纵这笔资金举行股票投资。通过股指期货商场上赚取的利润积蓄股票价值上升带来的耗损。例2：某投资者正在本年3月22日一经明了正在5月30日有300万资金到帐可以投资股票。他看中了A、B、C三只股票，当时的价值为10元、20元和25元，绸缪每个股票投资100万，可以分辨买10万股、5万股和4万股。因为行情看涨，焦虑到5月底股票价值上升，决心采用股票指数期货锁定本钱。要是经统计分解三个股票与沪深300指数的合系系数为1.3、1.2和0.8，则其组合系数= 1.3× 1/3+1.2 ×1/3+0.8 ×1/3=1.1。3月22日沪深300指数的现指为1050点，5月30日沪深300指数的现指为1380点。要是3月22日6月份到期的沪深300指数期货合约为1070点，5月30日6月份到期的沪深300指数期货合约为1406点。因而该投资者必要买入的期货合约数目=3000000/（1070 ×100） ×1.1=31手。全体操作如下：

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