如果考虑杠杆因素道琼斯期货实时行情

　　如果考虑杠杆因素道琼斯期货实时行情8月7日上交所数据显示，华泰柏瑞沪深300ETF基金界限高出了1000亿元，这与它极强的金融衍生品属性密不行分。

　　沪深300ETF基金成为份额大户，股票期权的卖方做出了壮大的功绩，下面几组数据是最好的阐明。

　　中邦金融期货生意所，沪深300指数2023年8月到期的期权，代码IO2308，个中看涨期权4000点行权代价的持仓量10004手、4050点7538手、4100点8936手从4450点到3400点的总持仓量为63875手，个中的卖方投资者卖出了看涨期权，为了回避股指上涨的危险，须要买入股票现货或者ETF基金举办对冲，遵守沪深300指数4000点测算，每一手期权代外100倍指数点，一手看涨期权的卖方就须要持有约40万元的沪深300ETF基金举办对冲，63875手卖方若是一齐举办危险对冲，须要255.5亿元的ETF基金市值。

　　别的，上海证券生意所的个股期权2308合约的平值邻近的持仓量也高出50万手，每一手代外10000份基金，若是买方提出行权，卖方须要盘算华泰柏瑞沪深300ETF基金举办现货交割，因此若是卖方一齐举办危险对冲，则须要盘算不少于50亿份华泰柏瑞沪深300ETF基金份额，若是遵守每份基金4元的代价揣度，也须要200亿元的基金市值。

　　仅仅这两项的近月合约，就须要不少于450亿元的基金份额举办危险对冲，再有深交所的个股期权也有少量的期权持仓，再加上股指期货商场空方的套期保值持仓，现实上的危险对冲需求量不会少于500亿元。因此本栏说，期权的卖方有很大的买入并持有华泰柏瑞沪深300ETF基金的须要，这一动力也造诣了该基金率先冲破1000亿元的份额大合。

　　金融衍生品商场固然看起来到场者少，资金量不大，可是若是研商到做市商或者套保资金的避险须要，就不妨大幅抬高股票现货及基金现货的需求量，而这些大资金的持仓相对安靖，若是改日金融衍生品商场加倍郁勃，套保的资金量也就越大，买入的ETF基金也就越众，这关于以中特估为代外的蓝筹股的估值水准擢升很有好处，金融衍生品商场的生长，固然会低重股票现货的换手率，可是却能正在现实上擢升股市生动度，增长投资者的家当性收入，进而刺激消费，使中邦经济进入真正的良性轮回。

　　若是研商杠杆成分，股指1%的涨幅大约不妨带头金融衍生品商场众头10%以上的收益，即股指100%涨幅的刺激消费恶果若是通过金融衍生品商场竣工，只须要股指上涨10%就能竣工，因此大肆生长金融衍生品商场关于生动股市、刺激消费、增长投资者家当性收入都有很大好处，是值得大肆生长的朝阳行业。

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