股票现货的情况可以是现在拥有头寸、未来计划

　　股票现货的情况可以是现在拥有头寸、未来计划购入头寸或拥有融券头寸2023年7月26日实时行情规避股时值格危险是股指期货商场的基础功效之一。咱们将扼要先容一下套期保值的观点、品种以及套期保值的告竣前提。

　　广义上的套期保值是指企业正在一个或一个以上的东西前进行业务，预期整个或个人对冲其所面对的价值危险的格式。正在该界说中，套期保值业务采纳的东西是对比广的，合键有期货、期权、远期、换取等衍生东西，以及其他也许的非衍生东西。运用股指期货实行套期保值(Futures Hedging)，是指投资者通过持有与其股票商场头寸相反的股指期货合约，或将股指期货合约举动其股票商场异日要实行的业务的取代物，以期对冲价值危险的格式。投资者通过股指期货套期保值，可能告竣其股票价钱的保值，或者锁定异日添置股票的本钱。

　　股指期货套期保值的方针是回避价值震动危险，而价值的蜕变无非是下跌和上涨两种景况。与之对应，套期保值分为两种：一种是用来回避股票价值下跌的危险，称为卖出套期保值;另一种是用来回避异日股票价值上涨的危险，称为买入套期保值。

　　卖出套期保值(Selling Hedging)是指套期保值者通过正在股指期货商场成立空头头寸，对冲其目前持有的或者异日将卖出股票的价值下跌危险。卖出套期保值的操作合键实用于以下景况：一是持有股票的投资者，忧愁商场价值会下跌，其持有股票的商场价钱有也许降低;二是一经按固订价值买入异日交收股票的投资者，忧愁异日商场价值下跌。

　　买入套期保值(Buying Hedging)是指套期保值者通过正在股指期货商场成立众头头寸，对冲其异日将买入的股票的价值上涨危险。买入套期保值的操作，合键实用于以下景况：第一，估计正在异日要添置股票，添置价值尚未确定，忧愁商场价值上涨，使其购入本钱降低;第二，持有融券头寸，忧愁其异日价值上涨，使其还券本钱上升。

　　股指期货套期保值的主旨是危险对冲，也便是将股指期货的盈亏与被套期保值股票的盈亏酿成一个互相冲抵的干系，从而规避价值转变带来的危险。运用股指期货东西实行套期保值操作，要告竣“危险对冲”，务必具备以下前提：

　　第一，应确保股指期货与需对冲的股票现货头寸价钱上大致相当。股指期货的单元是手，一手股指期货的合约价钱=股指期货合约乘数×股指期货合约价值。正在运用股指期货与股票实行对冲时，正在期现价钱方面很难做到厉刻对应，特别是调剂股票头寸时，股指期货的对冲数目也应随着变革，以坚持期现货价钱大致相当。

　　第二，股指期货的震动要与股票现货的震动合联。股指期货对应的直接标的是股票指数，股指期货与股票指数走势高度合联，不过股票指数走势与股票个股有必定的分歧，导致股指期货与股票现货正在走势上存正在不划一的形势。因为股指期货震动与股票现货震动的不划一性，正在运用股指期货实行套期保值方面，必要计较套期保值比率(Hedge Ratio)，即套期保值中股指期货合约所代外的数目与被套期保值的股票现货数目之间的比率，以此确定股指期货的头寸数目。

　　第三，股指期货头寸应与现货头寸相反，或举动异日要实行买入股票现货商场的取代物。股票现货的情景可能是现正在具有头寸、异日筹划购入头寸或具有融券头寸。

　　第四，股指期货头寸持有的时光段要与股票现货商场担任危险的时光段对应起来。当投资者不再面对股票现货价值震动危险时，应当将套期保值的股指期货头寸实行平仓;股指期货同时存正在众个月份的合约，应运用活动性较大的合约(平常为主力合约)举动套期保值的东西;当股票现货危险露出时光较长，股指期货头寸要实时实行移仓。

　　当具备以上四个前提，就意味着股指期货商场盈亏与股票现货商场盈亏之间组成了冲抵干系，商场价值危险获得有用下降。