6个月以后股价有两种可能：上升20%10/11/2024香港股

　　6个月以后股价有两种可能：上升20%10/11/2024香港股市实时行情构造一个股票和借钱的适宜组合，使得无论股价若何改变，投资组合的损益都与期权雷同，那么，创筑该投资组合的本钱便是期权的价钱。

　　假设投资者应付危险的立场是中性的，一共证券(期权和股票)的希望工钱率都应该是无危险利率。

　　希望工钱率(无危险利率)=上行概率×股价上升百分比+(1-上行概率)×(-股价低落百分比)

　　(4)期权价钱=(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+持有期无危险利率)

　　【例题众选题】假设ABC公司的股票当今的时价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，履行价钱为62元，到期时期是6个月。6个月今后股价有两种恐怕：上升20%，或者下降25%。无危险利率为每年6%，遵守复造道理下列外述精确的有( )。

　　【例题单选题】某公司股票现行时价为50元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，履行价钱为55元，到期时期是6个月。6个月今后股价有两种恐怕：上升20%，或者低落20%。年无危险利率为4%，则愚弄危险中性道理所确定的期权价钱为( )元。

　　【谜底】A。解析：上行股价Su=60元，下行股价Sd=40元。股价上行时刻权到期日价钱Cu=上行股价-履行价钱=5元。股价下行时刻权到期日价钱Cd=0。希望回报率=2%=上行概率×20%+下行概率×(-20%)。上行概率=0.55，下行概率=0.45。期权6个月后的希望价钱=0.55×5+0.45×0=2.75元。期权价钱=2.75/1.02=2.70元