（一）证券公司应当按照中国金融期货交易所（

　　（一）证券公司应当按照中国金融期货交易所（以下简称中金所）有关规定申请交易编码-原油实时行情走势图为榜样证券公司插足股指期货、邦债期货生意活动，提防危害，依照《证券法》、《证券公司监视管束条例》、《期货生意管束条例》等邦法律例和《证券公司危害职掌目标管束方法》（证监会令第55号）的原则，订定本指引。

　　第二条证券公司以自有资金或受托管束资金插足股指期货、邦债期货生意（以下简称证券公司插足股指期货、邦债期货生意），实用本指引。

　　不具备证券自开业务资历的证券公司，其自有资金只可以套期保值为主意，插足邦债期货生意。

　　第三条证券公司插足股指期货、邦债期货生意，应该订定插足股指期货、邦债期货生意的闭联轨造，囊括投资决定流程、投资主意、投资周围及危害职掌等事项。相闭轨造应该向公司住宅地证监局报备。

　　第四条证券公司插足股指期货、邦债期货生意，应该具备谙习股指期货、邦债期货的专业职员、健康的危害管束及内部职掌轨造、有用的动态危害监控编造，确保插足股指期货、邦债期货生意的危害可测、可控、可经受。

　　第五条证券公司应该采用有用的危害管束器械，对插足股指期货、邦债期货生意的危害举行识别、计量、预警，并将股指期货、邦债期货生意纳入危害职掌目标动态监控编造举行及时监控，确保各项危害职掌目标正在任偶然点都相符原则法式。相闭动态监控编造数据接口应该向公司住宅地证监局盛开。

　　证券公司应该扶植健康股指期货、邦债期货的压力测试机造，实时依照市集改观处境对股指期货、邦债期货生意处境举行压力测试，并扶植相应的应急步骤。

　　第六条证券公司插足股指期货、邦债期货生意时，应该订定注意的投资战略或套期保值计划。证券公司以套期保值为主意插足股指期货、邦债期货生意的，应该正在套期保值计划中昭着套期保值器械、对象、周围、克日以及有用性等实质。

　　证券公司担负危害管束的部分应该对投资战略或套期保值的可行性、有用性举行充足验证、实时评估、及时监控并鞭策证券自营、证券资产管束部分实时调解危害敞口，确保投资战略或套期保值的可行性、有用性。

　　第七条证券公司插足股指期货、邦债期货生意，应该充足知道股票、债券等现货市集正在生意机造、价值不断性、市集透后度、产物滚动性等方面的特质，并留意评估其对股指期货、邦债期货投资战略的影响。

　　证券公司应该谙习股指期货、邦债期货相闭交割法则，对实物交割的种类，应该充足评估交割危害，做好应急预案。

　　证券公司应该通过轨造、流程、新闻编造等方法，确保插足股指期货、邦债期货生意交易的前、中、后台闭联部分、闭联岗亭之间互相造衡、互相监视，不相容职务应该区别。

　　证券公司不得举行黑幕生意、市集支配、长处输送等违法违规活动及不正当生意运动。

　　第八条证券公司以自有资金插足股指期货、邦债期货生意的，应该相符以下央求：

　　（一）证券公司应该依据中邦金融期货生意所（以下简称中金所）相闭原则申请生意编码。

　　（二）证券公司应该依照《证券公司危害职掌目标管束方法》等原则，对已被股指期货、邦债期货合约占用的生意保障金按100%比例扣减净资金。

　　（三）证券公司应该对已举行危害对冲的股指期货、邦债期货辨别按投资周围的5%策画危害资金计算（5%为基准法式，差别种别公司按原则实行差别的危害资金计算策画比例，下同）；对未举行危害对冲的股指期货、邦债期货辨别按投资周围的20%策画危害资金计算。

　　此中股指期货、邦债期货生意满意《企业管帐标准第24号－套期保值》相闭套期保值高度有用央求的，可能为已举行危害对冲。

　　（四）证券公司自营权柄类证券及证券衍生品（囊括股指期货、邦债期货等）的合计额不得越过净资金的100%，此中股指期货以股指期货合约价钱总额的15%策画，邦债期货以邦债期货合约价钱总额的5%策画。

　　第九条证券公司以受托管束资金插足股指期货、邦债期货生意的，应该相符以下央求：

　　（二）证券公司应膺选取适合的客户展开插足股指期货、邦债期货生意的资产管束交易，留意举行股指期货、邦债期货投资。正在与客户签署资产管束合同前，证券公司应该依据原则标准知道客户的处境，留意评估客户的诚信景遇、客户对产物的认知水准和危害经受技能，向客户举行充足的危害揭示，并将危害揭示书交客户签名确认。

　　（三）证券公司应该正在资产管束合同中昭着商定插足股指期货、邦债期货生意的主意、比例束缚、估值步骤、新闻披露、危害职掌、职守担负等事项。

　　证券公司应该正在资产管束合同中昭着商定股指期货、邦债期货保障金的滚动性应急打点机造，囊括应急触发前提、保障金填补机造、牺牲职守担负等。

　　（四）本指引实行前，证券公司已签订的资产管束合同未商定可插足股指期货、邦债期货生意的，准则上不得投资股指期货、邦债期货。拟改造合同投资股指期货、邦债期货的，应该依据资产管束合同商定的方法及相闭原则获得客户、资产托管机构的附和并实践相闭报批或报备手续。

　　（五）证券公司定向资产管束交易插足股指期货、邦债期货生意的，应该按合同商定的方法向客户充足披露资产管束交易插足股指期货、邦债期货生意的相闭处境，囊括投资主意、持仓处境、损益处境等，并正在定向资产管束交易年度陈述中披露相应实质。

　　（六）证券公司应该正在荟萃资产管束陈述中充足披露荟萃资产管束策动插足股指期货、邦债期货生意的相闭处境，囊括投资主意、持仓处境、损益处境等，并充足阐述投资股指期货、邦债期货对荟萃资产管束策动总体危害的影响以及是否相符既定的投资主意。

　　第十条证券公司、资产托管机构应该依照中金所的闭联原则，确定资产管束交易插足股指期货、邦债期货生意的生意结算形式，昭着生意实行、资金划拨、资金清理、管帐核算、保障金存管等交易中的权益和职守，扶植资金安适保证机造。

　　第十一条证券公司插足股指期货、邦债期货生意的生意编码须正在申请后3个使命日内向公司住宅地证监局挂号。

　　证券公司荟萃资产管束策动、定向资产管束合同终止的，应该正在清理终了后3个生意日内申请刊出股指期货、邦债期货生意编码，并正在5个使命日内向公司住宅地证监局陈述。

　　第十二条因证券期货市集震撼、资产管束策动周围改变等证券公司除外的原故以致股指期货、邦债期货投资比例不相符原则的，证券公司应该正在10个生意日内调解完毕，同时正在该情状爆发之日起2个使命日内向公司住宅地证监局陈述。

　　第十三条证券公司插足股指期货、邦债期货生意不相符以上原则或者导致危害职掌目标不相符原则法式的，中邦证监会或相闭证监局将依法采用相应禁锢步骤。

　　第十四条证券公司插足其他经中邦证监会认同的生意所上市期货产物生意的，参照本指引实行，中邦证监会另有原则的除外。

　　本指引自宣布之日起实行。《证券公司插足股指期货生意指引》（证监会告示〔2010〕14号）同时废止。