中证指数公司除负责指数计算和发布外-上海原油

　　中证指数公司除负责指数计算和发布外-上海原油期货官网（1）股指期货交割量。股指期货交割量是理会交割状况的根蒂性目标。交割量稳定注释商场运转优越。

　　跟着沪深300股指期货成交持仓逐渐放大和投资者的逐渐成熟，交割量也体现稳定增长趋向。交割量从最初的600众手增长到本年此后的均匀2000众手，注释沪深300股指期货交割情景优越。

　　（2）股指期货交割结算价差。股指期货交割结算价差是反应限期价值收敛状况、显示期货现货订价服从的紧急目标，受投资者交割手续费、攻击本钱、滚动性等要素影响。这紧要是因为股指期货交割结算价的揣测采用现货指数最终2小时的算术均匀价，并不等同于现货收盘价。

　　沪深300股指期货交割日交割价差小，收敛优越。沪深300股指期货汗青上价差根本位于-1.10到1.07之间，差别仅为交割结算价的万分之五和万分之三。全部而言，沪深300指数期货交割日价差较小，期现收敛优越，商场贸易理性。

　　二、理会股指期货交割对现货指数影响的目标有哪些？沪深300股指期货显露若何？

　　（1）交割日股票指数价值振动性。股指期货交割日股票现货指数价值的振动水准是量度交割结算稳定运转的另一个目标。假如因股指期货交割结算导致股票现货指数价值大幅下跌或上涨，声明有也许存正在商场力气诈骗结算价值应用商场。从沪深300股指期货五年众的到期交割状况来看，交割结算没有导致股票指数价值大幅振动，交割日股票指数振动率1.34%，与非交割日振动率比拟，没有明显蜕化，交割结算轨制运转优越。

　　（2）交割日股票指数收益率。从汗青运转状况来看，正在沪深300全盘交割结算日中，股票指数上涨次数大于下跌次数，沪深300股指期货交割并不存正在所谓每逢期指交割股市大跌的景象。

　　图2 沪深300股指期货交割日股票指数收益率分散图（2010.4 -2015.6）

　　近期跟着股票商场振动加剧，投资者避险需求日益增长，股指期货商场振动较大，不免惹起社会对“到期日效应”的担心。

　　截止7月10日收盘，沪深300、上证50和中证500股指期货因素股停牌数目差别为3、87和212只，数目占比差别为6.00%、29.00%和42.40%，权重占比差别为2.37%、18.50%和45.79%。从紧要指数因素股停牌状况来看，中小市值股票指数因素股停牌比例相对较高。

　　中证指数公司除担当指数揣测和宣告外，还需揣测股指期货的交割结算价。三个股指期货的交割结算价均为最终贸易日现货指数最终两小时的算术均匀价。是以，只消中证指数公司的指数揣测寻常，股指期货交割结算价的揣测就不存正在题目，股指期货的寻常运营和交割生意就不会受到影响。更加是正在最终贸易日，由于股指期货现金交割，期货必定会向行为到期结算价的现货价值收敛。这时，即使指数价值失真，期货价值也必定会向其靠近，于是期货的贸易交割结算并不会受到实际影响。

　　四、迥殊贸易提示：按照中金所贸易正派及其相干施行细则规则，沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货合约的最终贸易日为合约到期月份的第三个周五，即IF1507合约、IH1507合约、IC1507合约的最终贸易日为2015年7月17日。最终贸易日涨跌停板幅度更改为上一贸易日结算价的±20%。最终贸易日即为交割日，交割结算价为最终贸易日标的指数最终2小时的算术均匀价（揣测结果保存至小数点后两位），交割手续费圭臬为交割金额的万分之一。