其根据恒生指数及其四项分类指数：地产、公用

　　其根据恒生指数及其四项分类指数：地产、公用事业、金融及工商而定原油期货看盘软件版权证实：本文档由用户供应并上传，收益归属实质供应方，若实质存正在侵权，请实行举报或认领

　　1、环球重要股指期货种类以及沪深300指数期货先容 提提 纲纲 股指期货基本常识片面 环球重要股指期货产物先容 环球重要股指期货合约先容 沪深300指数期货先容股指期货基本常识片面股指期货基本常识片面 股票指数期货界说股票指数期货界说 股票指数期货特点股票指数期货特点 股指期货标的的特色股指期货标的的特色 影响股指期货价钱的身分影响股指期货价钱的身分环球股指期货合约的进展环球股指期货合约的进展股票指数期货界说股票指数期货界说 股票指数期货（stock index futures）是指正在买卖所实行的以某一股票价钱指数行动标的物，由买卖两边订立的，商定正在异日某一特定岁月以商定价钱实行股价指数交割结算的

　　2、圭臬化合约的买卖。 股票指数期货特点股票指数期货特点 股指期货的交割格式采用现金结算，而不是实物（股票）交割。 股票价钱指数期货合约的价钱是人主观付与的。 双重虚拟性 既有利于提防编制性危急，又有利于提防非编制性危急股指期货标的的特色股指期货标的的特色 1，客观性；客观性是要抵达任何一个投资者依据标的物指数编制格式都可以编制出全体不异的指数如许一个结果。尤其是因素股的选股圭臬及调度规定肯定要保障客观性，才力使指数的编制和指数期货的买卖取得全社会的有用拘押。2，代外性；因素股的市值可以代外通盘商场的范围；因素股可以涵盖通盘商场的主流买卖种类；标的物指数的走势可以响应通盘商场的震撼。这是股指期货发

　　3、挥价钱浮现和危急迁移性能的基础条目。 3，不易安排性；普及标的物指数因素股的畅达总市值，从而普及安排本钱防备标的物指数被安排。4，套利便捷性；惟有便于奉行套利操作，股指期货偏聚散理订价的可以性才力大大下降，股指期货的应有性能才力取得有用外现。5，不乱性；联合因素股指数将是响应邦民经济运转景遇的一个归纳目标，繁盛邦度和地域的股票指数与该邦或地域gdp的联系干系万分周密，以是行动邦民经济晴雨外其不乱性万分紧要。因素股的数目及组成应也应保障相对不乱，这哀求样本股调度的机会与比例符合。影响股指期货价钱的身分影响股指期货价钱的身分 预期经济增进 预期通货膨胀 财务计谋与钱币计谋的异日取向 汇率与利率的变

　　4、动趋向 合约到期交割 主力因素股的调动趋向环球股指期货合约的进展环球股指期货合约的进展 推出岁月股指期货合约所正在买卖所1982年2月24日 代价线归纳指数期货合约 美邦堪萨斯市期货买卖所 1982年4月 圭臬普尔500种股票价钱指数期货合约 芝加哥贸易买卖所 1983年2月 澳大利亚证券买卖所普及股票价钱指数(ase) 悉尼期货买卖所 1984年1月 众伦众证券买卖所300种股票价钱指数(tse300) 众伦众期货买卖所 1984年5月 金融时报100种股票价钱指数(ftse100) 伦敦邦际金融期货买卖所 1986年5月 恒生指数期货 香港期货买卖所 1986年9月 日经225种股票价钱指数

　　5、 新加坡邦际钱币买卖所 1988年9月 东证股价指数(topix)东京证券买卖所和大阪证券买卖所 1996年6月 kopsi200股指期货 韩邦证券买卖所环球重要股指期货产物先容环球重要股指期货产物先容环球重要股指期货及其开设岁月环球重要股指期货及其开设岁月指数期货合约开设岁月开设买卖所美邦代价线堪萨斯城期货买卖所(kcbt)圭臬普尔500指数期货(s&p 500)1982.4芝加哥贸易买卖所(cme)纽约股票买卖所归纳指数期货(nyse)1982.5纽约期货买卖所(nyfe)日经225指数期货(nikkei225)1990.9芝加哥贸易买卖所(cme)欧

　　9、9987台湾期货买卖所(taimex)澳大利亚普及股指数期货(ali odinm)1983.2悉尼期货买卖所(sfe)新西兰新西兰40指数期货(nise40)1991.9境外中邦股指期货及其开设岁月境外中邦股指期货及其开设岁月 指数期货合约指数期货合约开设岁月开设岁月买卖所买卖所香港h股指数期货（恒生中邦企业股指数期货（恒生中邦企业指数期货）指数期货） 2003.12.8 香港买卖所 香港新华富时中邦新华富时中邦25指数期货指数期货(ftse/xinhua china 25 index future) 2005.5.23 香港买卖所 美邦美邦美邦cboe中邦股指期货中邦股指期货（cboe ch

　　12、球重要股价指数基期以及基期指数名称基期基期指数基期样本股道琼斯股价指数1928年10月1日10030只圭臬普尔指数1941-1943年10233种股票(1957年扩展到至500种)纽约证券买卖所归纳指数1965年12月31日50纽约证券买卖所上市的1500种股票代价线种股票金融时报100指数1935年1000伦敦证券买卖所买卖屡次的100种股票日经225指数1950年9月7日100东京证券买卖所第一部225种股票恒生指数1964年7月31日10033种股票(10种金融股、5种公用行状股、9种地产股和15种贸易股)环球重要股指期货合约全

　　13、球重要股指期货合约 cme股票指数期货股票指数期货 cbot股指期货股指期货 euronex股指期货股指期货 liffe股指期货股指期货 hkex股指期货股指期货 sgx-dt股指期货股指期货 ose股指期货股指期货境外中邦股指期货境外中邦股指期货台湾期货买卖所股指期货台湾期货买卖所股指期货cme股票指数期货先容股票指数期货先容 cme是当今宇宙上股指期货买卖量最大的买卖所。cme买卖的股指期货种类约有16 种：(1)s&p 500 指数期货(s&p 500 index futures)(2)电子小型s&p 500指数期货(e-mini s&p 500 inde

　　17、p;p）股票价钱指数期货，圭臬普尔股票指数网罗400种工业股票，20种运输业股票，40种公用行状股票和40种金融业股票，以1941年至1943年抽样股票的均匀时价为基期，以上市股票数为权数，按基期实行加权谋略，基点数为10。 s&p 公司策画并保卫 s&p 500 指数，使之成为众样化证券投资组合的一个切确记号。该指数网罗正在纽约证券买卖所、美邦证券买卖所和 nasdaq 宇宙商场体例上买卖的 500 家高市值公司的股价。1996年cme又推出了e-mini s&p500指数期货及期权买卖，它们与s&p500指数期货之间的区别就正在于前者合约代价惟有后者的1/5。就

　　18、个别投资者而言，e-mini s&p500期货和期货期权的代价虽小，但供应了特别的危急统制和商场插手买卖时机，于是影响甚大。s&p500s&p500期货与期货与e-mini s&p500e-mini s&p500期货合约期货合约合约名称s&p500e-mini s&p500符号spes合约规格250s&p50050 e-mini s&p500价钱震撼控制按上一买卖日结算价钱的5%、10%、15%、20%涨跌幅逐级摊开按上一买卖日结算价钱的5%、10%、15%、20%涨跌幅逐级摊开最小跳动点0.10个指数点，套利0.05个指

　　19、数点0.25个指数点，套利0.10个指数点合约月份3、6、9、12近两年8合约3、6、9、12近两年8合约买卖岁月（中部）场内：周一到周五上午8：30至下昼3：15globex:：周一到周四，下昼3：45至越日上午8：15，周日或者假日，下昼5：30至越日上午8：15globex:：周一到周四，下昼3：45至越日上午8：15，周日或者假日，下昼5：30至越日上午8：15末了买卖日合约月份第三个周五之前的周四合约月份第三个周五芝加哥岁月上午8：30末了结算日合约月份第三个周五合约月份第三个周五头寸控制统共净众或者净空20000张集合s&p500的头寸控制nasdaq-100nasdaq-

　　20、100期货与期货与e-mini nasdaq-100e-mini nasdaq-100继推出圭臬普尔股票指数期货合约取得庞大获胜之后，cme于1996年又动手上市nasdaq-100指数的期货和期货期权合约买卖。该指数网罗正在nasdaq股票商场上市的、以调度过的市值为基本的美邦邦内100只最大的非金融普及股。指数响应了网罗谋略机硬件和软件、电信、零售/批发买卖、医药成品和生物身手的重要工业集团中迟缓发展的公司，但不包罗金融公司(如投资公司)。nasdaq 股票买卖商场正在 1985 年创修该指数。芝加哥贸易买卖所于 1996 年动手供应该指数的期货和期货期权合约买卖。该指数每季度实行再均衡，并对

　　21、市值加权予以点窜以确保指数众样化，并保持市值加权的经济优点，而且： 促使投资组合加权众样化，以此控制少数大股票的限定职位； 通过保卫公司的市值排名来下降指数非常体现； 实行需要的加权再均衡以下降商场对那些最小的构成股票的影响。nasdaq 股票商场正在交易时代每 15 秒谋略和颁布一次指数，代号为 ndx 1999年cme也供应了nasdaq-100期货合约的e-mini版本，同其他的mini指数期货合约相通，e-mini nasdaq-100期货合约也为原nasdaq-100期货合约代价的1/5。 nasdaq-100nasdaq-100期货与期货与e-mini nasdaq-100e-min

　　22、i nasdaq-100合约名称nasdaq-100e-mini nasdaq-100符号nd整理=nq；报价单=nq；整批委托=nv； 合约规格100nasdaq-10020 e-mini nasdaq-100价钱震撼控制按上一买卖日结算价钱的5%、10%、15%、20%涨跌幅逐级摊开按上一买卖日结算价钱的5%、10%、15%、20%涨跌幅逐级摊开最小跳动点0.5个指数点，套利0.05个指数点0.5个指数点，套利0.25个指数点合约月份3、6、9、12近两年8合约3、6、9、12近两年8合约买卖岁月（中部）场内：周一到周五上午8：30至下昼3：15globex:：周一到周四，下昼3：45至次

　　23、日上午8：15，周日或者假日，下昼5：30至越日上午8：15globex:：周一到周四，下昼3：45至越日上午8：15，周日或者假日，下昼5：30至越日上午8：15末了买卖日合约月份第三个周五之前的周四合约月份第三个周五芝加哥岁月上午8：30末了结算日合约月份第三个周五合约月份第三个周五russell2000russell2000指数期货指数期货 russell 2000 指数是美邦小市值股票商场的归纳展现。russell 2000 从一动手就成为小市值股票的首要标准，广为美邦的基金统制人所注意。高出 310 亿美元被投资于该指数。芝加哥贸易买卖所于 1993 年 2 月推出 russell

　　24、2000 期货和期货期权合约，使投资者有时机统制小市值投资组合的危急并扩展插手该商场的时机。 russell 2000 指数有如下三个重要影响： 为资产统制人供应功绩圭臬， 行动资产分派的代办器材，和 行动被动投资战略的可采办和可复制器材。 russell 2000 指数跟踪的行业网罗金融效劳、保健、身手、有选取消费品和资料加工。 russell2000russell2000指数期货指数期货合约名称罗素2000指数期货电子小型罗素2000指数期货标的指数 罗素2000指数合约乘数500美元100美元合约月份四个连结比来的季月(季月指3月、6月、9月、12月)两个连结比来的季月最小调动价位0.0

　　25、5500=25美元0.1100=10美元逐日限价详情睹后面买卖岁月(美邦中部岁月)场内买卖：8：3015：15(礼拜一至礼拜五) globex2：15：45越日8：15(礼拜一至木曜日) 17：30越日8：15(礼拜天及假日)价钱震撼控制按上一买卖日结算价钱的5%、10%、15%、20%涨跌幅逐级摊开末了买卖日合约月份的第三个木曜日日经日经225225股指期货股指期货 nikkei 225 股票均匀指数是最广受合切并最通常被援用的日本股指，其切确响应出日本股市的景遇。行动史乘最深远的日本股市晴雨外之一（最早于 1949 年动手谋略） 1986年9月3日，日经225指数期货正在新加坡金融期货买卖所

　　26、（simex）买卖。 1988年，日本点窜了证券买卖所，应允指数期货实行现金交割，大阪证券买卖所动手日经225指数期货买卖 以美元和日元标价的 nikkei 225 指数期货和期货期权合约于1990年正在芝加哥贸易买卖所动手买卖。cme nikkei 225cme nikkei 225指数指数 买卖单元交割月份 买卖代码 公然叫价的买卖岁月 globex买卖岁月 （圭臬岁月） * globex买卖岁月 （夏令岁月） *美元展现美元展现 5美元乘以日经225指数 三月季度轮回场内=nk；globex=nkd上午8:00到下昼3:15（礼拜一至礼拜五）（通盘岁月指芝加哥本地岁月） 上午2:00到下昼

　　27、3:15，下昼3:30到4:30重开 （周一至周五）上午3:00到下昼3:15，下昼3:30到4:30重开，下昼4:30到5:00点闭塞，下昼5:00到6:00重开日元展现日元展现 500日元乘以日经225指数三月季度轮回和连结轮回（五个季度轮回和三个连结轮回）niy未供应上午5:00到下昼3:15，下昼3:30到4:30重开（周一至周五） 上午6:00到下昼3:15，下昼3:30到4:30重开，下昼4:30到5:00点闭塞，下昼5:00到6:00重开 芝加哥期货买卖所股指期货种类芝加哥期货买卖所股指期货种类 (l)道琼斯归纳均匀指数期货(dow jones composite average

　　29、用最普及、影响最大的股价指数。该指数由道琼斯公司控制编制并颁布，刊载正在其属下的华尔街日报上。 史乘上第一次布告道琼斯指数是正在1884年7月3日由道琼斯公司的创始人之一、华尔街日报的首任编辑查尔斯亨利道(charles hemy dow，18511902)编制 。现正在的道琼斯均匀指数是以1928年10月1日为基数，由于这一天收盘时道琼斯均匀指数恰巧约为100美元，以是就将其定为基准日。 道琼斯归纳均匀指数固然包罗的成份股较众，是量度美邦蓝筹股体现的商场参数，可是，人们援用最众的却是道琼斯工业均匀指数。 道道琼斯工业均匀指数期货合约琼斯工业均匀指数期货合约买卖所芝加哥期货买卖所(cbot)标的指数

　　30、道琼斯工业均匀指数(djia)合约乘数10美元，即每一指数点代外10美元合约月份3月、6月、9月、12月最小调动价位1点，相当于110=10美元逐日限价正在每个季度动手时，以djia正在上一季度末了一个月的均匀收盘价为基本来确定10%、20%、30%的价钱控制值。这些价钱控制值只对下跌有用，且务必与纽约股票买卖所的 电流断途器相妥协。买卖岁月(美邦中部岁月)公然喊价： 7:2015:15(礼拜一至礼拜五) 电子买卖：20:15越日16:00(礼拜天至礼拜五)末了买卖日合约月份的第三个木曜日末了结算价依据djia正在末了买卖日次一日的尤其开盘价(soq)来确定。盘查网址 ；纽约期货买卖所纽约期货买卖所

　　34、归纳指数的成份股为nyse中完全挂牌买卖的普及股。 nyse归纳指数期货合约归纳指数期货合约 标的指数 nyse归纳指数合约乘数普及:50美元小型:5美元合约月份3月、6月、3月、12月最小调动价位0.5点，相当于普及:0.55025美元；小型0.552.5美元逐日限价实行与nyse的电流断途器相仿的限价轨制。买卖岁月(美邦中部岁月)人工喊价9:3016:15 16:4522:00(夜场)末了买卖日合约月份的第三个木曜日末了结算价依据nyse归纳指数中完全成份股正在合约月份第三个礼拜五的开盘价来谋略。实在谋略格式与s&p 500指数期货soq的谋略格式不异。头寸控制单个月份：20000

　　36、); (6)德邦新商场50指数期货(nemax 50 futures); (7) tecdax 指数期货 http:/ dax译为“德邦股票指数”。该指数由法兰克福股票买卖所于1988年动手编制和颁布，基期为1987年12月20日，基期指数为1000点。dax既是德邦最紧要的股票指数目标，同时也是通盘欧洲最紧要的股票指数之一，正在法兰克福股票买卖所的买卖岁月内，该指数每分钟更新一次。 dax的成份股网罗30支德邦的蓝筹股。 dax期货最初由德邦期货买卖所于1990年11月23日推出，厥后迁移到eurex中实行买卖。原先，dax期货以德邦马克实行标价和买卖，合约乘数为100马克。厥后从1999 年

　　37、1月起，该期货该为以欧元实行报价和买卖。 德邦股票指数德邦股票指数(dax) 买卖所欧洲买卖所(eurex)标的指数德邦股票指数(dax)合约乘数25欧元，即每一指数点代外25欧元合约月份三个连结的季月(季月指3月、6月、9月、12月)最小调动价位0.5个指数点，即为0.5x25=12.5欧元逐日限价无买卖岁月8：5020：00末了买卖日合约月份的第三个礼拜五(要是这天没有开市，末了买卖日则改为合约月份第三个礼拜五的前一个买卖日)逐日结算价当天末了的成交价。要是末了一笔买卖的成交岁月比收市岁月早15分钟或更众，或者要是末了成交价不行以合理地响应商场景遇，欧洲买卖所将确定当天的官方结算价。末了结

　　38、算价依据dax完全成份股末了买卖日中正在法兰克福股票买卖所日间电子买卖编制xetm的报价来确定。euronextliffe股指期货股指期货 1990年，伦敦买卖期权商场和伦敦邦际金融期货买卖所统一成为一个新商场，新商场被定名为伦敦邦际金融期货与期权买卖所(london international financial futures exchange and options exchange，liffe)。 买卖所和26个邦度的600众个买卖接口相连，此中每个买卖接口又与更众的个别买卖者相连，由此，这个买卖所为每个客户供应了与繁众其他客户买卖的时机，缔造了庞大的滚动性：2003年，买卖所上市产物共

　　39、有256个，均匀每天买卖的合约有270万份。 euronextliffe股指期货买卖量指数cac 40ftse 100 indexaex-index2002年26，411，32117，238，7264，231，0532003年29，319，62420，252，1145，215，465ftse 100 指数期货指数期货 该指数是ftse所编制的英邦系列指数中的一员。古代上，金融时报30 种股票价钱指数 ( ft30) 是英邦的重要股票价钱指数， 它是通过谋略 30 种重要工业股票的几何均匀数而取得的。 伦敦邦际金融期货买卖所和伦敦买卖期权商场建立自此， 都期望推出股指期货和期权，以是须要一种较适

　　40、用的指数。ft30 的成份股太少，商场代外性亏折，正在投资和避险上不太适应；而fta完全股票价钱指数的成份股又太众。针对这种题目，金融时报和伦敦股票买卖所团结推出了ftse 100指数。 ftse 100 指数正在1984 年1 月正式推出，每分钟更新一次指数。ftse 100指数的成份股网罗市值最大的前100 家英邦公司的股票， 这100家成份股的市值约占英邦股票商场总市值的70% ftse 100 指数期货指数期货 买卖所euronextliffe标的指数ftse 100合约乘数10英镑，即每一指数点代外10英镑合约月份三个比来的季月(季月指3月、6月、9月、12月)最小调动价位0.5个指数点

　　41、，即为0.5x10=5欧元逐日限价无买卖岁月(伦敦岁月)8: 0017：30( 末了买卖日的买卖岁月为 8:0010:30)末了买卖日合约月份的第三个礼拜五末了结算价(edsp)依据 liffe 的向例， 末了结算价被称为买卖所交割结算价钱 (edsp)。ftse 100指数期货edsp的谋略格式是: 正在末了买卖日 10:1010:30 时代，每隔1 5 秒钟取一个ftse 100指数值( 共计 81 个指数值 )， 去掉 12 个最高值和12 个最低值， 将剩下的57个指数值实行均匀，所得结果即为ftse 100指数期货的 edsp。另外， 要是须要， 还能够将谋略结果四舍五入至0.5 个指

　　42、数点的整数倍。cac 40 指数期货指数期货 cac 40 指数是法邦第一种以及时格式实行更新的指数。该指数由法邦股票经纪人协会 (french stockbrokers association) 和巴黎股票买卖所于1988 年 6月15日合伙推出，目前已成为法邦最紧要的一种股价指数， 此中 “cac” 是法邦股票经纪人协会以前的名称缩写。该指数的基期为1987年12月31 日， 基期指数为1000点。 该指数的成份股为40 支正在巴黎股票买卖所的逐日结算商场上市的蓝筹股，正在 1998 年终，这40 支成份股的市值约占巴黎股票商场总市值的80%。 cac 40 指数期货指数期货 买卖所泛欧买卖所

　　43、巴黎公司标的指数cac40指数合约乘数(1)1欧元，即每一指数点代外1欧元(2)10欧元，即每一指数点代外10欧元合约月份比来的三个月份，3月、6月、9月、12月四个季月中的三个季月，以及两个半年度交割月份(3月、9月)最小调动价位0.5个指数点，相当于(1)0.51=o.5欧元(2)0.510=5欧元逐日限价190个指数点(与上一个买卖日的结算价比拟)买卖岁月(本地岁月)共分为三个买卖时段，且每一天的买卖岁月以前一天傍晚的买卖岁月算动手。17：0022：00(晚间买卖节)8：0010：00(上午买卖节)10：0017：00(下昼买卖节)末了买卖日合约月份的末了一个买卖日末了结算价依据cac4

　　44、0指数中完全成份股正在末了买卖日收盘价的算术均匀数来确定。香港买卖所股指期货香港买卖所股指期货 截止 2004岁首， 香港期货买卖所中一共有五种股指期货正在买卖，辨别是： (1) 恒生股指期货 (2) 小型恒生指数期货 (3) h股指数期货 (4) msci中海外资自正在投资指数期货 (5) 道琼斯工业均匀指数期货香港恒生指数期货（his） 1.香港恒生指数期货（his）和小型恒指期货1986年5月6日香港推出恒生指数期货合约，其依据恒生指数及其四项分类指数：地产、公用行状、金融及工商而定。恒生指数是香港股票商场上史乘最久、影响最大的股票价钱指数，1969年11月24日由香港恒生银行颁布，

　　45、网罗了从香港500众家上市公司中挑选出来的33家有代外性且经济气力雄厚的至公司股票：4种金融业股票、6种公用行状股票、9种地家产股票和14种其他工贸易（网罗航空和客栈）股票。这些股票占香港股票市值约70%，因该股票指数涉及到香港的各个行业，具有较强的代外性。 1986年5月，香港期货买卖所推出了恒生指数期货，它是香港的第一种股指期货， 也是香港推出的第一种金融期货。 2000年10月9日，为餍足对香港股票商场感乐趣的散户投资者的须要，香港期货买卖所推出了小型恒生指数期货合约（简称“小指”），小型期货合约指数的合约乘数每点惟有恒生指数期货合约的1/5，即10港币。香港恒生指数期货买卖所香港买卖所

　　46、标的指数恒生指数合约乘数50港元，即每一指数点代外50港元合约月份现月、下月及接下来的两个季月最小调动价位1个指数点，相当于150=50港元逐日限价无买卖岁月(香港岁月)9：4512：30 14：3016：15末了买卖日合约月份的倒数第二个买卖日持仓控制无论众仓或空仓，以恒生指数期货、恒生指数期权、小型恒生指数期货及小型恒生指数期权完全合约月份持仓合共delta 10，000 为限，而且正在任何情状下，小型恒生指数期货或小型恒生指数期权的众仓或空仓都不行高出delta 2，000，谋略持仓限额时，每张小型恒生指数期货的仓位delta为0.2，而每张小型恒生指数期权的仓位delta则为联系恒生指数

　　47、期权行使价之五分之一。末了结算价恒生指数期货合约末了结算价由结算公司断定，并采用正在末了买卖日由恒指效劳有限公司编辑*、谋略及布告的恒生指数每五分钟所报指数点的均匀数为凭据，下调至最靠近的整数指数点*，正在个人情状下，买卖所行政总裁有权依据营业股票指数期货合约的律例断定末了结算价。新加坡邦际买卖所衍生品商场新加坡邦际买卖所衍生品商场 新加坡邦际金融买卖所 (singapore internationai monetary exchange，simex) 建立于1984 年， 它是亚洲第一家金融期货买卖所。1986年， simex 率先推出日经 225 指数期货。1999 年12月1 日，simex

　　48、 与新加坡股票买卖所 (ses) 统一成为新加坡买卖所 (sgx)。统一之后，simex 成为sgx 的全资子公司， 并改名为新加坡买卖所衍生品买卖有限公司(singapore exchange dedvatives trading limited，sgxdt)。 正在sgx-dt中买卖的股指期货有8个，它们辨别是：（1） 日经225指数期货（2） 日经300指数期货（3） 海峡时报指数期货（4） msci新加坡指数期货（5） msci香港指数期货（6） msci台湾指数期货（7） msci日本指数期货（8） s&p cnx 90指数期货sgx-dt 股指期货的特色股指期货的特色 sgx

　　49、-dt 中股指期货的计价钱币分为日元、新加坡元、美元三种 。 买卖岁月各不不异。sgx-dt 之所做如许设计， 重要是为了与分别地域股票商场的买卖岁月和妥协。 sgx-dt 中的买卖格式分为公然喊价(oo) 和电子买卖编制 (ets) 两种格式。 逐日限价实行分阶段设限轨制。当时价下跌达到某一设定的限幅时， 应允有 10 分钟的 “ 冷却期 ”(cooling period)。另外，正在 sgx-dt 中， 正在末了买卖日平常都不修树涨跌幅控制 。 正在 sgx-dt 中，不单投资者具有高度的邦际化， 况且股指期货的标的指数也具有高度邦际化，与sgx-dt中股指期货标的指数相对应的股市重要有日本、新

　　50、加坡、香港、台湾、印度、泰邦等地的股市。 大阪证券买卖所股指期货大阪证券买卖所股指期货 大阪证券买卖所 (osaka securities exchange，ose) 是日本最陈腐和最著名的买卖所之一，始修于1878 年。1988 年9 月，大阪证券买卖所推出了日经 225 指数期货；次年 6 月， 该买卖所又推出了日经 225 指数期权。1994 年 2 月，该买卖所又推出了日经300指数期货和期权。 目前，正在大阪证券买卖所 (ose) 中上市的股指期货种类有五种，它们辨别是： (1) 日经 225 指数期货 (nikkei 225 futures) (2) 日经 300 指数期货 (nik

　　53、为 nikkei) 的一家子公司。因为该指数的成份股为225 支正在tse 第一板上市、交投活动的股票。于是，该指数又常被称为日经 225 指数。 smex( 现改名为sgx-dt) 最先于1986年9月3日推出日经225指数期货， 而日本本土直到1986年9月3日才由 ose 推出日经225指数期货； 鉴于日经225指数活着界鸿沟内的影响日益扩展，cme 也于1990年9月25日推出了日经 225 指数期货。 sgx-dt/ose/cme日经日经225指数期货的对比指数期货的对比买卖所osesgx-dtcme标的指数日经 225 指数合约乘数1000日元500日元5美元500日元合约月份五个连

　　54、续的季月五个连结的季月四个连结的季月四个连结的季月最小调动价位10个指数点，相当于101000=10000日元5个指数点，相当于5500=2500日元5个指数点，相当于55=25美元5个指数点，相当于5500=2500日元逐日限价圭臬价钱 ( 点 )波幅控制 ( 点 )s 20000 100020000s30000 150030000s40000 2000s 40000 土2500证实： 价钱控制基础上保持正在土5% 摆布； 上述圭臬价钱平常是指前一个买卖日的结算价当商场价钱较前一个买卖日结算价上涨或下跌的幅度抵达7.5%时，正在接下来的15分钟内，买卖两边只可依照7.5%的限价实行买卖，即正在接下

　　55、来的这15分钟内，涨跌幅限价为7.5%;正在这15分钟之后，涨跌幅限价扩展至12.5。其余，正在末了买卖日上述涨跌幅限价将作少少改动与ose不异与ose不异sgx-dt/ose/cme日经日经225指数期货的对比指数期货的对比买卖岁月(本地岁月)9：0011：0012：3015：10公然喊价：7：5510：1511：1514：25电子买卖：15：0019：00公然喊价:8：3015：15globex上午2:00下昼3:15 从新开市 3:30 4:30(周一至周五)globex凌晨5:00下昼3:15， 从新开市下昼3:30 4:30下昼(周一至周五)末了买卖日合约月份的第二个木曜日 ( 要是合约

　　56、月份第二个木曜日是假日， 那么末了买卖日则为合约月份第二个木曜日的前一个买卖日 )末了结算价末了买卖日次一日的尤其开盘价从合约细则上来看： ose 中日经 225 指数期货的合约乘数较大， 是sgx-dt 和 cme 中日经 225 指数期货合约乘数的两倍。 ose 和 sgxdt 中的日经 225 指数期货都以日元实行计价，于是， 投资者能够应用这两个买卖所中的日经 225 指数实行套利买卖。 另外三个买卖所的日经 225 指数期货的逐日限价、买卖岁月、买卖格式以及合约月份等方面也有所区别。从买卖量来看， 目前 ose 的日经 225 指数期货的买卖量最大，sgx-pt 的日经 225 指数

　　57、期货的买卖量次之， 而 cme 的日经 225 指数期货的买卖量则万分小。 境外中邦股指期货境外中邦股指期货 1 1、h h股指数期货（恒生中邦企业指数期货）股指数期货（恒生中邦企业指数期货）h股指数期货由香港买卖所于2003年12月8日推出，其买卖标的指数是恒生中邦企业指数(hscei)(由恒指效劳有限公司依据成份股的市值加权编辑及统制，1994年8月8日推出)，该指数网罗32只成份股，成份股名单每半年会调度一次，重要用来形容h股的全体体现。按该指数目前点位7400点谋略，一份合约代价为37万港元。正在2004年6月14日推出了h股指数期权。2 2、新华富时中邦、新华富时中邦2525指数期货指

　　58、数期货(ftse/xinhua china 25 index future)(ftse/xinhua china 25 index future)香港买卖所于2005年5月23日推出了新华富时中邦25指数期货及期权。新华富时中邦25指数涵盖畅达量最高的25只中邦内地企业股票，网罗：h股及红筹股（h股为注册地正在中邦内地、上市地正在香港的外资股。红筹股重要是母公司正在港注册，授与香港功令管制并正在香港上市的中资企业），行业漫衍及成份股比重均匀，使得营业中邦内地企业股票及统制危急时，本钱效益更理念。该指数按目前的点位12000点谋略，一份合约代价为60万港元。3 3、美邦、美邦cboecboe中邦股指期货

　　59、（中邦股指期货（cboe china index futurescboe china index futures）2004年10月18日，芝加哥期权买卖所(cboe)的电子买卖商场futures exchange llc推出了美邦证券商场上的第一个中邦股指期货产物。cboe中邦股指期货的标的指数中邦指数是一个按影相等市值编制的指数，成份股20个，每个股票比重约为5%，采用现金结算，这些股票都正在纽约证交所、纳斯达克或美邦证交所上市，辨别以美邦存托凭证和其他证券实行买卖。 台湾期货买卖所台湾期货买卖所台湾期货买卖所建立于1997年9月，上市买卖种类有电子行业指数期货、金融行业指数期货、小型台指期货

　　60、、tsec台湾50期货、台指期权、股票期权。2003年买卖所开荒策画了短期利率期货、政府债券期货和期权，畴昔买卖所还转被推出政府债券期货期权、能源期货、商品期货、外汇期货和期权。1998/7/21台股指数期货1999/7/21电子行业指数期货1999/7/21金融保障类指数期货2001/4/9小型台股指数期货2003/6/30台湾50指数期货境外中邦股指期货合约境外中邦股指期货合约沪深沪深300指数期货先容指数期货先容沪深沪深300指数指数 沪深300指数是以正在上海证券买卖所和深圳证券买卖所完全上市的股票被选取范围大和滚动性强的最具代外性的300家成份股行动编制对象，并以

　　61、这些成份股的自正在畅达量为权数、以2004年12月31日为基准日、基期点数为1000点的股价指数。2005年4月8日，沪深300指数正式颁布，成为沪深证券买卖所团结开荒的第一个响应a股商场全体走势的指数。 沪深沪深300指数期货合约实质指数期货合约实质中邦金融期货买卖所(筹)股指期货合约产物策画计划1、买卖标的为沪深300指数 股指期货标的指数的选取，重要基于以下规则：指数有较好的著名度和商场认同度，指数成份股的滚动性较好，具有较好的抗安排性，套期保值结果较好以及指数编制与统制格式适应哀求等。 2、合约代价为每指数点的合约乘数为100元百姓币，保障金为10%； 目前的策画计划是每指数点的合约乘数

　　62、为100元。依照目前沪深300指数约正在1300众点谋略，合约代价正在13万元以上 3、合约月份为买卖当月起的两个连结月份的近月合约以及后续的两个季月合约； 比方，6月份挂牌买卖的合约则为当月合约及后续的7月合约两个近月合约，再加上9月和12月两个季月合约。沪深沪深300指数期货合约实质指数期货合约实质 4、逐日涨跌幅凭据现货商场个股10%的涨跌幅控制，为了压制商场非理性过分震撼同时引进“熔断”轨制，即涨跌幅达6%时熔断10分钟； 5、最小震撼单元为0.5个指数点； 6、末了买卖日与末了结算日设于月中； 7、买卖岁月为上午比现货商场早15分钟开盘，下昼比现货商场晚15分钟收盘； 8、履约交割格式为

　　63、现金结算。沪深沪深300300指数期货合约指数期货合约合约标的沪深300指数合约乘数100元合约代价沪深300指数点 100元报价单元指数点最小调动价位0.25点合约月份当月、下月及随后两个季月逐日价钱震撼控制上一个买卖日结算价的正负10%，详睹买卖细则。合约保障金合约代价的8%，买卖完全权依据买卖规定实行调度。买卖岁月上午9:15-11:30,下昼13:00-15:15末了买卖日买卖岁月上午9:15-11:30,下昼13:00-15:00到期结算格式以末了结算价钱实行现金结算逐日结算价钱逐日买卖收盘后的结算价钱为当日末了1小时的成交量加权均匀价末了结算价钱到期日沪深300指数末了1小时完全指

　　64、数点算术均匀价。异常情状买卖完全权调度谋略格式。末了买卖日合约到期的末了一个管事日末了结算日合约到期的末了一个管事日手续费10元/张（含危急计算金）股指期货规定草案股指期货规定草案 据2006年7月7日中邦证券报股指期货买卖结算规定已渐趋清朗 的报道 中邦金融期货买卖所买卖细则重点及证实法则： 1、单个合约单边持仓实行绝对数额限仓 自然人持仓限额为1000手，法人持仓限额为5000手当某一月份合约持仓量高出20万手时，简单结算会员正在该月份合约上的持仓量不得大于该合约商场持仓总量的25。 股指期货规定草案股指期货规定草案 2、结算会员、买卖会员分层统制形式 据中邦金融期货买卖所结算细则重点及证实

　　65、，金融期货买卖所采用结算会员、买卖会员分层形式，买卖所只对结算会员结算，结算会员再对买卖会员结算。各会员须按营业类型正在结算银行开设专用资金帐户，用于存放保障金及联系金钱。自营资金和经纪资金要分账户实行统制。 股指期货规定草案股指期货规定草案 3、逐日结算价和末了结算价的谋略想法 结算细则对股指期货的逐日结算价法则为当天末了一小时成交量的加权均匀价。 其余还法则了正在某合约当日无成交情状下的结算价谋略格式，即以该合约上日结算价加上“距到期月比来且当日有成交的合约确当日结算价和昨日结算价之差” 股指期货规定草案股指期货规定草案 4、买卖编制供应四种指令 买卖细则还法则，切磋到会员端软件开荒的历程，目前买卖编制供应四种指令，辨别为时价指令、限价指令、止损指令和破除指令。沪深300指数期货合约的时价、限价、止损指令的每次最大下单量为500手。 感谢行家并迎接行家驳斥诱导! 干系格式干系格式 6421601mail:andrewdong126.mail:com董淑志董淑志

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