仿真交易套利机会显现

　　仿真交易套利机会显现春节将至，节日效应再度成为商场眷注的核心。对付股指期货仿真贸易而言，因为邻近节日时股市震动往往会高于往常，而这些很是震动伴跟着很好的套利机缘。

　　2007年，春节前沪深300指数通过了前期调节后一起上行，于节前一个贸易日创出2719.53的汗青高点，然而商场并没有陷入盲目乐观，这可从相对疲弱的成交量可能看出。节后股指风云突变，节后第二个贸易日沪深300指数重挫9.2%。假若以节前三个贸易日和节后两个贸易日，总共五个贸易日行动样本期，沪深300指数现货下跌5.1%，沪深300指数期货当月合约上涨1.7%。假若剔除IF0702合约到期交割的影响，沪深300指数期货当月合约下跌4.5%。

　　2008年，春节前股市曾经由牛转熊，2008年2月4日，也即是春节前倒数第二个贸易日，股市显示了过年行情，当日沪深300大涨8.2%。同样以节前三个贸易日和节后两个贸易日行动样本期，沪深300指数现货上涨6.7%，沪深300指数期货当月合约上涨3.2%。再以离咱们比来的2009年春节为例。假日前后股市慢慢走出金融紧急的阴雨，样本时间沪深300现货指数上涨4.3%，沪深300期货指数下跌2.6%。

　　总结过去三年春节时间商场涌现，可能看出期货商场的震动都要弱于现货商场。从远期合约与当月合约的价差来看，价差与沪深300的走势负合系，假若沪深300指数上涨，期货显现近强远弱；假若沪深300指数下跌，期货则显现近弱远强的特点。

　　跟着2010年春节的邻近，长假危机成为投资者眷注的核心，假若统治不妥，投资者有也许产生较大失掉。所以，危机较小的套利政策应当成为资金的首选。自2010年1月11日受股指期货和融资融券生意获批的音信刺激冲高回落此后，沪深300跌幅曾经到达14%，凭据汗青纪律，假若春节前一个月商场处于熊市，春节时间显示“送红包行情”的概率特别高。

　　较大的商场震动突显了沪深300指数的套利机缘，一种可行的投资政策即是期现套利政策，投资者正在买入沪深300指数现货的同时卖出等量的IF1002合约，持有到“送红包行情”的显示则平仓，不然持有到最终交割日。另一种政策是价差套利政策，投资者买近卖远，买入IF1002合约，卖出等量的IF1003、IF1006或者IF1009合约。危机腻烦型投资者可斟酌适度介入上述两种套利计划。