2022年韩国综合指数研究报告

　　2022年韩国综合指数研究报告KOSPI商场是韩邦最具代外性的证券商场.自1956年开设往后，正在该商场上市的不单有三星电子、今世汽车、POSCO、LG电子等韩邦发迹的环球性跨邦企业，更有寰宇各地的很众优越大型企业。当前KOSPI已进展成为总时价逾1,150兆韩元范围的商场。

　　兴盛邦度的各大证券商场也将KOSPI认定为“及格投资的海外商场”.是以如有企业必要正在海外筹措资金、拓荒海外商场或合股，也能够活用KOSPI商场上市企业的著名度。且以KOSPI上市股票、期货、期权为根柢指数的KOSPI200，也正受到邦表里投资者的注目，投资数额日益攀升。

　　KOSPI200指数的代价受到一系列与邦表里经济与经济内各行业展现联系的根基面身分以及手艺身分的影响。买卖者应当探求这些确定性身分若何配合起效用，而不是某个寂寞的身分的独立效用。首要影响身分有：

　　自2012年往后，外界身分对韩邦基准股指KOSPI指数利润率转化的影响加大。此中，中邦实体经济的影响力大增，美邦实体经济影响力则显著下滑。这与中邦活着界经济中的占比猛增以及正在韩邦对外营业中占比扩展相合。

　　与其他环球指数一律，大没落和疫情等事务都可能以某种方法袭击商场需求。比方，2022年1月，美俄政事担心、美股市暴跌等环球危险导致亚洲股市动荡，韩股市受影响暴跌，KOSPI指数下跌1.49%，KOSDAQ暴跌2.91%。韩邦内股市精神萎顿的配景是原油进口依赖渡过高，对地缘政事危险更为敏锐。

　　邦际油价下跌对韩邦经济是利好音讯。因为韩邦的石油一共依赖进口,低油价能够下降坐褥本钱,有帮于拉动家庭消费,提振内需商场。韩邦拓荒探讨院（KDI）等5个官方探讨部分协同发外呈报显示，邦际油价如下跌至每桶49美元，将使韩邦经济延长率延长0.2%，物价低落0.4%，时时项目出入扩展102亿美元，如探求到激发环球延长萎缩的需求层面身分，韩邦经济延长率将仅延长0.02%。如油价下跌10%，韩邦企业的本钱删除效应为0.76%，居寰宇首位。

　　KOSPI200指数从2021年1月1日至2022年8月12日共400个买卖日，现实起头于2021年1月4日。2021年指数点位颠簸较大，总体映现先升后降趋向。最高点出此刻2021年6月25日，为440.4。指数正在2022年7月6日到达最低点302.28后，爆发了上升。2022岁首至今，指数下跌16.11%。

　　区间内，KOSPI200指数涨跌幅峰度为0.823，涨跌幅统计数据映现低峰瘦尾的特点。涨跌幅偏度为0.143，数据分散映现细微右偏。总体而言，KOSPI200涨跌幅分散较为会合，展示特别值的恐怕性较小。同时，比拟于2021终年，2022年收益率的颠簸会更大，整个危险正在升高。

　　目前指数处于史乘中央点位，近五年年化收益率为1.81%，累计收益率为9.23%，低于同期沪深300指数（年化收益率2.9%，累计收益率14.91%）。KOSPI200指数近五年夏普比率为0.11，低于同期沪深300指数（夏普比率0.17）。

　　截至2022年8月12日，该指数PE-TTM为9.25x，处于近十年来的4.29%。2021年1月上旬起头，指数估值继续回落，目前曾经处于较低水准。

　　韩邦银行（央行）公布的发端估测数据显示，韩邦2022年第二季度邦内坐褥总值（GDP）环比延长0.7%。韩邦第二季度经济延长首要依赖内需拉动。受乌克兰危害、环球供应链受阻和环球营业放缓等影响，支持韩邦经济的出口正在第二季度展现不佳。

　　韩邦银行的数据显示，得益于衣饰、餐饮住宿、文娱文明消费扩展，第二季度韩邦个体消费环比延长3%，政府开支环比延长1.1%，造造投资环比延长0.6%，摆设投资环比删除1%，出口和进口分歧环比删除3.1%和0.8%。第二季度韩邦供职业产值环比延长1.8%，修设业产值环比延长0.2%，农林渔业产值环比删除6.4%，造造业产值环比删除1.1%。

　　跟着韩邦渐渐离开了2022年前三个月对经济组成压力的omicron变异毒株的影响，韩邦人扩展了开支。邦会正在5月份还照准了创记载的追加预算，为小型企业供应救援，同时连结疫情禁锢松开状况。不外，现实出口仍旧低落，由于营业依赖型经济承压，压力来自俄乌冲突导致的能源和大宗商品代价上涨。跟着美联储和其他央行连忙收紧战略，出口商也面对环球需求削弱的危险。

　　KOSPI200指数因素股行业首要分散正在工业（49只）、可选消费（36只），资料（27只）安静时消费（23只）。总市值占对比大的则为音讯手艺（33.4%），工业（13%），可选消费（11.2%）和资料（9.7%）。

　　KOSPI200股指期货举动韩邦最早的场内衍生品，于1996年5月3日由韩邦证券期货买卖所推出，短短的几年光阴里，买卖进展迅猛，紧追迷你S&P及S&P股指期货，跃居寰宇第四，正在当今邦际衍生品商场上可谓是一匹亘古未有的黑马。

　　2003年韩邦期货商场的买卖量占环球的比例为42.30％，此中股指产物买卖量占环球的比例高达74.28％。KOSPI200股指期货的日均匀买卖量为251、841手，日最高买卖量为2003年4月8日创下的502、592手。

　　KOSPI200股指期权是以KOSPI200股价指数为标的资产(Underlying Asset)的期权商品。KOSPI200股指期权不单有帮于把持股价颠簸危险，况且正在 KOSPI200期货的危险经管中也施展了庞杂效用。因股指期权与现货期货联系系能够创设众种投资组合，因而曾经推出便受到远大投资者的接待。KOSPI200股指期权上市后博得了惊人的成效，一举跨越CME、EUREX等寰宇老牌买卖所的商品，成为环球买卖量最大的场内衍生品。

　　目前，环球有众家基金公司拓荒KPSPI200指数联系基金。目前邦内还没有以KOSPI200指数为事迹基准的基金。

　　物价上涨、环球首要经济体延长势头放缓、新冠疫情反弹、外贸境遇不确定等身分恐怕限造韩邦下半年经济延长。韩邦企划财务部日前公布的近期经济动向呈报也指出，外部条目继续恶化导致邦内物价上涨，限造出口苏醒，或令韩邦经济延长放缓。韩邦6月消费者信仰指数环比低落6.2点至96.4点，是2021年1月往后最低水准，声明消费者情绪趋于灰心。

　　2022年上半年，受新冠疫情和地缘政事身分等的影响，KOSPI200指数大幅下跌。投资者应留神，2022年韩邦通货膨胀率继续上升，消费者信仰不敷，邦际政事动荡、石油代价转化对韩邦变成影响。