君亭酒店：2022年度向特定对象发行A股股票募集说

　　君亭酒店：2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）本公司通盘董事、监事、高级料理职员许可本召募仿单不保存任何乌有纪录、误导性陈述或巨大漏掉，并确保所披露讯息的可靠、无误、完好。

　　公司刻意人、主管管帐任务刻意人及管帐机构刻意人（管帐主管职员）确保本召募仿单中财政管帐呈报可靠、完好。

　　证券监视料理机构及其他政府部分对本次发行所作的任何决计，均不注脚其对发行人所发行证券的价钱或投资者的收益作出实际性占定或者确保。任何与之相反的声明均属乌有不实陈述。

　　凭据《证券法》的轨则，证券依法发行后，发行人策划与收益的变动，由发行人自行刻意，由此变动引致的投资危险，由投资者自行刻意。

　　本公司提请投资者着重阅读本召募仿单“第五节 与本次发行闭系的危险成分”全文，并特殊注视以下危险：

　　本次召募资金投资项主意效益与邦度宏观经济战略、新冠疫情管控战略、商旅出行、旅逛行业需讨情况、客栈行业需要境况、公司料理水准及商场角逐力等成分亲昵闭系。凭据公司的可行性论证评估以及效益测算结果，本次召募资金投资项目具备优异的商场前景和经济效益，可是项目正在实质运营中将面对宏观经济及新冠疫情管控不确定性、行业需求与需要变动、房钱及人力本钱上升等诸众危险，本次召募资金投资项目保存效益不达预期的危险。

　　近年来，发行人已开业客栈及已签约待开业客栈数目敏捷延长。呈报期内，公司生意周围扩张速率较疾。异日，周围化开展仍将是公司首要的开展体例。若公司的策划周围敏捷伸张，正在客栈项目开垦料理、效劳质地料理、客栈策划料理、人力资源等各方面临公司提出了更高的哀求。凭据公司生意开展主意，公司异日将正在全邦各大中央都邑设立更众子公司运营客栈。因为各地子公司的平常料理需符合外地的囚禁战略和文明习俗，公司的集团化同一料理可以面对作用下降和料理危险增高的离间。要是公司料理体例与料理水准不行实时符合公司异日策划周围敏捷扩张的哀求，可以会对公司异日的策划和开展带来必然的料理危险。

　　2020年一季度今后，我邦爆发新冠肺炎巨大濡染疫情。为应对该巨大疫情，各地政府采纳了交通管控、封城、隔绝、推迟复工日期等疫情节造方法，同时住民的商旅出行等受到必然水准局部。凭据中邦饭馆协会的公然数据，本次疫情中，住宿业成为受损最为重要的行业之一。公司旗下客栈首要面向商旅出行住宿客人，受此次疫情影响住宿需求也显现且自性降落，公司2020年度及2021年度出租率和经买卖绩受到必然水准倒霉影响。2022年上半年上海、浙江等区域的疫情几次仍对住宿业形成了阶段性倒霉影响。即使我邦仍可以爆发琐细疫情，但总体上并不会转换我邦眼前疫情有用防控的地势，2022年终年住民的商旅出行总体仍将维系优异运转的态势。

　　提请伟大投资者注视因为邦内新冠肺炎疫情仍旧保存且其变动保存不行预测性，局限区域显现境外输入病例、琐细当地疫情案例，若异日我邦新冠肺炎疫情有用防控的地势爆发巨大倒霉调动，公司事迹仍保存更改或下滑的危险。

　　呈报期各期末，公司商誉账面价钱划分为 3,185.52万元、3,185.52万元、3,185.52万元和10,885.41万元，公司商誉系收购君澜客栈、景澜客栈、上海君亭及上海别院所造成。公司凭据《企业管帐法规》的轨则，于各呈报期末均对上述商誉施行了减值测试，减值测试结果显示商誉不保存减值。若异日因为闭系被收购企业策划境况低于预期，或者商场需求及行业囚禁变动，可以对上述资产组造成的商誉形成倒霉影响，发行人商誉可以爆发进一步减值，并进而影响公司异日事迹。

　　2019年至 2021年，买卖收入划分为 38,163.62万元、25,603.39万元、27,751.06万元，公司归属于母公司股东的净利润划分为 7,225.38万元、3,506.60万元和3,691.76万元，受新冠肺炎疫情影响，公司2020年及2021年经买卖绩较 2019年发现了较大的摇动。2022年第一季度，新冠肺炎疫情叠加外部经济压力对客栈行业带来了尤其厉肃的离间，特殊是 3月份发生上海疫情，商旅举止再次遭到大幅度局部，使得归属于上市公司股东的净利润比上年同期降落44.58%。公司的异日开展增速受到宏观经济情况、下逛商场需求等外部成分的影响；也与公司的商场开荒、策划组织、本钱节造等内部成分亲昵闭系，保存必然不确定性，要是闭系成分爆发巨大倒霉变动，公司事迹将受到影响或显现大幅摇动。

　　2022年第一季度，新冠肺炎疫情叠加外部经济压力对客栈行业带来了尤其厉肃的离间，特殊是 3月份发生上海疫情，商旅举止再次遭到大幅度局部。2022年第一季度，公司竣工买卖收入6,150.59万元，比上年同期省略3.72%；竣工买卖利润426.80万元，比上年同期降落32.76%。竣工归属于上市公司股东的净利润392.47万元，比上年同期降落44.58%。竣工归属于上市公司股东的扣除非时时性损益的净利润281.98万元，比上年同期有所降落。

　　境表里新冠疫情几次散播，隔绝、交通管造等疫情管控方法使得公司 2022年一季度经买卖绩受到了必然水准的影响，跟着 6月份上海解封及策划境况回暖，经买卖绩逐渐有所规复。即使公司为应对新冠疫情采纳了一系列方法，但境表里新冠疫情的开展保存必然不确定性，公司异日仍保存事迹下滑的危险。

　　二、本次发行后上市公司财政情景、剩余才干及现金流量的更改境况 ........ 114

　　预案 指 君亭客栈集团股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案

　　本次发行、本次向特定对象发行、本次向特定对象发行股票 指 公司本次向35名以内特定对象发行不进步本次发行前公司总股本的20%的股票的举动。若遵从目前股本测算，估计本次发行股份总数不进步2,416.20万股（含本数）

　　吴启元等7名倡导人 指 股份公司设立时的倡导人吴启元、从波、施晨宁、吴海浩、甘圣宏、沈玮、张勇

　　杭州华闰、杭州Pagoda君亭客栈 指 公司全资子公司杭州世贸君亭华闰客栈有限公司及其运营的客栈

　　杭州汇和、杭州汇和君亭客栈 指 公司全资子公司杭州汇和君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　合肥君亭、合肥银泰君亭客栈 指 公司全资子公司合肥君亭西湖四序客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　杭州灵溪、杭州西溪谷君亭客栈 指 公司全资子公司杭州灵溪君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　杭州湖滨、杭州湖滨君亭客栈 指 公司全资子公司杭州君亭湖滨客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　宁波欧华、宁波欧华君亭客栈 指 公司全资子公司宁波欧华君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　绍兴君亭、绍兴君亭客栈 指 公司全资子公司绍兴柯桥世贸君亭城市客栈有限公司及其运营的客栈

　　义乌城中城、义乌城中城客栈 指 公司全资子公司义乌世贸君亭城中城客栈有限公司及其运营的客栈

　　义乌华丰、义乌华丰君亭客栈 指 公司全资子公司义乌世贸君亭华丰客栈有限公司及其运营的客栈

　　上海君亭、上海中星君亭客栈 指 公司全资子公司上海君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　上海柏阳、上海柏阳君亭客栈 指 公司全资子公司上海柏阳君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　上海同文、上海同文君亭客栈 指 公司全资子公司上海同文君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　奉化君亭、宁波奉化君亭客栈 指 公司全资子公司宁波奉化夜泊君亭客栈有限公司及其运营的客栈

　　杭州芯君亭、杭州芯君亭客栈 指 公司全资子公司杭州芯君亭客栈有限公司及其运营的客栈

　　成都君亭、成都君亭客栈 指 公司全资子公司成都碰睹君亭客栈有限公司及其运营的客栈

　　杭州艺联、杭州艺联君亭客栈 指 公司控股子公司杭州世贸西湖四序艺联城市客栈有限公司及其运营的客栈

　　上海别院、君亭别院、上海Pagoda君亭客栈 指 公司控股子公司上海君亭别院客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　杭州银隆、杭州银隆君亭客栈 指 公司原全资子公司杭州君亭银隆客栈有限公司及其运营的客栈，公司已于2015年让与其100%股权

　　武汉君亭、武汉君亭客栈 指 公司原全资子公司武汉君亭料理客栈有限公司及其运营的客栈，公司已于2017年让与其100%股权

　　三亚朗廷、三亚大东海君亭客栈 指 公司控股子公司三亚朗廷客栈有限公司及其运营的客栈

　　杭州千越、杭州千越君亭客栈 指 公司控股子公司杭州千越君亭客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　南昌君亭、南昌红牛君亭客栈 指 公司参股公司南昌君亭红牛客栈料理有限公司及其运营的客栈

　　西湖四序、西湖四序投资 指 杭州西湖四序投资料理有限公司，曾用名杭州西湖四序城市客栈料理有限公司（简称“西湖四序料理”）

　　君澜客栈、君澜料理 指 浙江君澜客栈料理有限公司，曾用名浙江世贸君澜客栈料理有限公司、浙江世贸饭馆料理有限公司

　　中城涌翼 指 公司股东上海中城涌翼投资核心（有限合股），持有公司0.65%股份之股东

　　中城勇略 指 公司股东上海中城勇略投资核心（有限合股），持有公司0.27%股份之股东

　　OTA 指 OnlineTravelAgent，指正在线游览社，似乎程旅逛、携程旅逛、途家网、去哪儿网等

　　间夜 指 客栈行业通用术语，界说客栈客房出租境况的推算单元，如客人入住a间房且入住b晚，则客人住宿消费a*b间夜

　　可供出租客房间夜总数 指 客栈行业闭头技能目标，界说客栈企业必然光阴内的客房效劳才干，可供出租客房总数=买卖期内累计可供出租的客房间夜数目

　　实质出租客房间夜总数 指 客栈行业闭头技能目标，界说客栈企业必然光阴内的实质客房效劳量，实质出租客房总数=买卖期内累计实质出租客房间夜数目

　　OCC、客房均匀出租率 指 客栈行业闭头技能目标，界说客栈企业必然光阴内的客房出租的效劳行使率，OCC客房均匀出租率=实质出租客房间夜总数/可供出租客房间夜总数

　　ADR、均匀房价 指 客栈行业闭头技能目标，界说客栈企业必然光阴内的实质出租客房的均匀单价，ADR（均匀房价）=客房收入/实质出租客房间夜总数

　　RevPAR、均匀每间可供出租客房收入 指 客栈行业闭头技能目标，界说客栈企业必然光阴内的全盘客房的均匀单价，RevPAR（均匀每间可供出租客房收入）=客房收入/可供出租客房间夜总数

　　本召募仿单中任何外格中若显现合计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。

　　策划畛域 效劳：客栈料理及商讨，物业料理，客栈工程料理及技能商讨、技能效劳，投资料理（未经金融等囚禁部分照准，不得从事向民众融资存款、融资担保、代客理财等金融效劳）；批发、零售：客栈用品，百货，工艺美术品。货色进出口（邦法、行政规矩禁止的项目除外，邦法、行政规矩局部的项目得到许可后方可策划）。（依法须经照准的项目，经闭系部分照准后方可展开策划举止）

　　序号 股东名称/姓名 股东本质 持股数目（股） 持股比例（%） 质押数目（股） 持有限售要求的股份数目（股）

　　5 中邦工商银行股份有限公司－财通价钱动量夹杂型证券投资基金 其他 2,006,652 1.66 - -

　　6 中邦装备银行股份有限公司－华泰柏瑞富利活泼装备夹杂型证券投资基金 其他 1,960,707 1.62 - -

　　7 中邦农业银行股份有限公司－中邮中央发展夹杂型证券投资基金 其他 1,800,009 1.49 - -

　　9 中邦农业银行股份有限公司－中邮中央优选夹杂型证券投资基金 其他 1,600,000 1.32 - -

　　公司前十名股东中，吴启元直接持有发行人36.41%的股份，系公司的控股股东。公司董事丁禾与吴启元系伉俪闭联，二人工公司的联合实质节造人。

　　截至本召募仿单签定日，吴启元直接持有发行人36.41%的股份，为发行人的第一大股东，且从来职掌公司的董事长兼法定代外人，丁禾从来职掌公司的董事，吴启元与丁禾为伉俪闭联，以上两人对公司的策划料理可能发作巨大影响，因而，吴启元为发行人的控股股东，吴启元、丁禾为发行人的联合实质节造人。

　　吴启元，男，汉族，1944年11月出生，中邦邦籍，无境外好久居留权，本科学历，高级经济师，身份证号码为130****，居处为杭州市西湖区兰木樨圃****。1963年9月至1968年12月于浙江大学化工系练习，于1968年12月从浙江大学卒业，得到化工系有机合成专业本科学历；1968年12月至1970年7月于上海警备区农场劳动陶冶；1970年7月至1985年12月于杭州中美华东造药厂任工程师；1986年1月至1986年9月于杭州六通宾馆任副司理；1986年9月至1995年3月于杭州中日友情饭馆任总司理；1995年3月至1997年4月于杭州五洲大客栈任总司理；1997年5月至2010年5月于浙江世贸君澜大饭馆（原浙江世贸核心大饭馆）任总司理；2001年6月至2015年7月于君澜料理任董事长、总司理；2003年6月至2017年5月职掌海南君澜客栈料理有限公司董事长；2006年10月至2015年5月于君澜集团任董事；2006年12月至2015年5月，于浙江寰宇营业核心有限公司任董事；2007年8月至2015年8月于有限公司任董事长；2015年8月至今任公司董事长。

　　丁禾，女，1964年11月出生，中邦邦籍，无境外好久居留权，大专学历，身份证号码为119****，居处为杭州市西湖区兰木樨圃****。1984年9月至1986年7月于杭州师范学院练习，于1986年7月从杭州师范学院卒业，得到中文系专业专科学历；并于1998年7月从杭州大学卒业并通过旅逛经济专业讨论生课程练习；1986年9月至1988年7月于杭州机器工业学校任教；1988年8月至1994年6月于杭州友情饭馆任公闭出卖部司理；1994年7月至1995年6月于香港银通投资有限公司杭州劳动处任首席代外；1995年7月至1997年4月于杭州五洲大客栈任营销部司理；1997年5月至2000年3月正在浙江世贸君澜大饭馆（原浙江世贸核心大饭馆）任营销部司理；2000年3月至2005年7月正在君澜料理任营销总监；2005年7月至今于杭州西湖四序投资料理有限公司任施行董事、总司理；2007年8月至2015年8月兼任有限公司董事；2015年8月至今任公司董事。

　　发行人自筑设今后首要从事中高端精选效劳连锁客栈的运营和料理。2022年 2月，发行人收购邦内着名高端度假客栈品牌“君澜客栈”及高端社区生计客栈品牌“景澜客栈”，生意规模拓展至高端全效劳客栈的料理。

　　凭据中邦证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司主买卖务所属行业可归类为：“H 住宿和餐饮业”中的“H61 住宿业”行业（指为游览者供应短期住宿位置的举止，有些单元只供应住宿，也有些单元供应住宿、饮食、商务、文娱一体的效劳，本类不包罗首要按月或按年永久出租衡宇居处的举止）；凭据《邦民经济行业分类与代码》（GB-T4754-2017）分类模范，公司主买卖务属于“H 住宿和餐饮业”门类中的“H61 住宿业”大类下的“H6110 旅逛饭馆”小类行业（指遵从邦度相闭轨则评定的旅逛饭馆和具有划一质地、水准的饭馆举止）。

　　目前，我邦将客栈住宿行业纳入旅逛饭馆业举行囚禁。我邦旅逛饭馆业的行业主管部分为中华百姓共和邦文明和旅逛部和地方各级百姓政府的文明和旅逛主管部分，其职责是刻意本行业闭系邦法规矩、部分规章和物业战略的协议、执行和囚禁。

　　全邦性行业自律结构为中邦旅逛饭馆业协会和中邦饭馆协会，中邦旅逛饭馆业协会是我邦旅逛及客栈行业的自律结构，具有独立法人资历，其主管单元为中华百姓共和邦文明和旅逛部，是中邦境内的饭馆和地方饭馆协会、饭馆料理公司、饭馆用品供应厂商等闭系单元，遵从平等自发的规矩结成的全邦性的行业协会。中邦旅逛饭馆业协会的首要机能为：对行业数据举行科学统计和阐明；对行业开展近况和趋向做出占定和预测，指导和榜样商场；结构饭馆专业研讨、培训及考查；展开与海外闭系协会的交换与协作；行使中邦旅逛饭馆网和协会会刊《中邦旅逛饭馆》向会员供应迅速资讯，为饭馆供应专业商讨效劳。中邦饭馆协会是由从事住宿和餐饮业策划的各地行业协会、企奇迹单元、闭系物业链机构和策划料理职员自发构成的全邦性社蚁合体。中邦饭馆协会的备案料理组织是民政部，党筑率领组织是邦务院邦资委党委。中邦饭馆协会的首要职业包罗政府事件效劳、行业讨论效劳、品牌和培训效劳等。

　　鉴于旅逛饭馆业的归纳性，除了主管部分外，旅逛饭馆地方行政区域的公安、消防、物价、商场监视、食物卫生、都邑料理等部分也参预对种种旅逛饭馆企业的囚禁。

　　目前，我邦住宿业的囚禁编制以行政规矩、部分规章、行业模范准则为主。我邦住宿行业现行的首要邦法规矩如下：

　　《住宿业卫生榜样》 2007年6月 卫生部、商务部 为了进一步增强住宿业的卫生料理，榜样策划举动，提升卫生料理水准，对邦境内十足从事策划效劳的住宿位置举行轨则。

　　《中邦旅逛饭馆行业榜样》（2009年修订） 2009年8月 中邦旅逛饭馆业协会 对旅社行业的入住，收费，客栈供应的各项效劳（洗衣，泊车，保管客人物品等）等事项作出轨则。

　　《商品衡宇租赁料理设施》（2010年修订） 2010年12月 住房和城乡装备部 衡宇租赁，出租人和承租人该当缔结书面租赁合同，商定租赁限日、租赁用处、租赁代价、修理义务等条目，以及两边的其他权益和责任，并向房产料理部分备案登记。租用衡宇从事出产、策划举止的，由租赁两边谈判议定房钱和其他租赁条目。

　　中邦饭馆料理公司运营榜样（试行） 2010年3月 中邦旅逛饭馆业协会 划分对饭馆料理公司的实体榜样，委托料理榜样，特许策划榜样，商讨料理榜样，协定闭联等作出了轨则。

　　《中华百姓共和邦消费者权柄珍爱法》 2013年10月 全邦百姓代外大会常务委员会 策划者该当确保其供应的商品或者效劳适宜保证人身、家产安定的哀求。宾馆、阛阓、餐馆、银行、机场、车站、口岸、影剧院等策划位置的策划者，该当对消费者尽到安定保证责任。

　　《中华百姓共和邦食物安定法》 2009年2月 全邦百姓代外大会常务委员会 邦度对食物出产策划实行许可轨造。从事食物出产、食物流利、餐饮效劳，该当依法得到食物出产许可、食物流利许可、餐饮效劳许可。

　　《旅舍业治安料理条例（网罗意睹稿）》 2017年11月 公安部 策划旅舍，必需听从邦度邦法、规矩，树立健康验证备案、来访料理、安定检验、财物保管、值班巡缉、境况呈报、协查传达、法造培训、突发事变应急处分等各项安定料理轨造。

　　《食物策划许可料理设施》（2017年修订） 2017年11月 邦度食物药品监视料理总局 正在中华百姓共和邦境内，从事食物出卖和餐饮效劳举止，该当依法得到食物策划许可。食物药品监视料理部分遵从食物策划主体业态和策划项主意危险水准对食物策划执行分类许可。

　　《群众位置卫生料理条例执行细则》（2017年修订） 2017年12月 邦度卫生和方针生育委员会 群众位置策划者正在策划举止中，该当听从相闭卫生邦法、行政规矩和部分规章以及闭系的卫生模范、榜样，展开群众位置卫生学问散布，防御流行症和保证民众康健，为顾客供应优异的卫生情况。

　　《群众位置卫生料理条例》（2019修订） 2019年4月 邦务院 群众位置的主管部分该当树立卫生料理轨造，装备专职或者兼职卫生料理职员，对所属策划单元（包罗个别策划者，下同）的卫生情景举行时时性检验，并供应须要的要求。策划单元该当刻意所策划的群众位置的卫生料理，树立卫生义务轨造，对本单元的从业职员举行卫生学问的培训和调查任务。

　　《旅舍业治安料理设施》（2020修订） 2020年11月 公安部 申请兴办旅舍，应经外地公安组织审查照准，并领取特种行业许可证。同时轨则旅舍策划者需经受局限社会治安、消防等职责。策划旅舍，必需听从邦度邦法、规矩，树立健康验证备案、来访料理、安定检验、财物保管、值班巡缉、境况呈报、协查传达、法造培训、突发事变应急处分等各项安定料理轨造。

　　《中华百姓共和邦消防法》（2021修订） 2021年4月 全邦百姓代外大会常务委员会 民众鸠合场所方参加运用、买卖前，装备单元或者运用单元该当向位置地方地的县级以上地方百姓政府公安组织消防机构申请消防安定检验。公安组织消防机构该当自受理申请之日起十个任务日内，凭据消防技能模范和料理轨则，对该位置举行消防安定检验。未经消防安定检验或者经检验不适宜消防安定哀求的，不得参加运用、买卖。

　　目前，我邦住宿业物业战略首要以饱动开展与物业构造调治的引导战略为主。近年来，我邦住宿行业现行的首要物业战略如下：

　　《商务部闭于加疾住宿业开展的引导意睹》 2010年3月 商务部 指导扶帮正在策划周围和效益方面位居行业前线、角逐上风彰彰、品牌影响力强、策划汇集笼盖面广的住宿企业集团做大做强，革新开展。

　　《闭于加疾开展生计性效劳业鼓吹消费构造升级的引导意睹》 2015年11月 邦务院办公厅 提出踊跃开展绿色饭馆、主旨饭馆等细分业态，推进住宿餐饮企业展开电子商务，竣工线上线下互动开展。

　　《闭于鼓吹全域旅逛开展的引导意睹》 2018年3月 邦务院办公厅 饱动种种商场主体通过资源整合、蜕变重组、收购吞并、线上线下调和等投资旅逛业，鼓吹旅逛投资主体众元化。造就和引进有角逐力的旅逛骨干企业和大型旅逛集团，鼓吹周围化、品牌化、汇集化策划。落实中小旅逛企业扶植战略，指导其向专业、精品、特征、革新对象开展，造成以旅逛骨干企业为龙头、大中小旅逛企业妥洽开展的体例。

　　《闭于完好鼓吹消费体造机造进一步鼓舞住民消费潜力的若干意睹》 2018年9月 中共中心、邦务院 完好鼓吹消费体造机造，踊跃造就重心规模消费细分商场，周详营造优异消费情况，不停提拔住民消费才干；进一步鼓舞住民消费潜力，饱动住行消费、文明旅逛消费、绿色消费等细分消费。

　　《完好鼓吹消费体造机造执行计划（2018—2020年）》 2018年9月 邦务院办公厅 饱动开展租赁式公寓、民宿客栈等旅逛短租效劳；促进经济型客栈连锁策划，饱动开展种种生态、文明主旨客栈和特征化、中小型家庭旅舍。

　　《闭于执行旅逛效劳质地提拔方针的引导意睹》 2019年1月 文明和旅逛部 增强对旅逛住宿新业态的指导和料理。增强旅逛住宿新业态模范的协议和执行，完好村庄旅逛效劳模范，推进民宿行业模范周详执行，推进村庄民宿效劳质地提档升级。

　　《“十四五” 文明和旅逛开展筹办》 2021年4月 文明和旅逛部 深化旅逛业需要侧构造性蜕变，长远促进众人旅逛、聪明旅逛和“旅逛+”“+旅逛”，供应更众优质旅逛产物和效劳，增强区域旅逛品牌和效劳整合，完好归纳效益高、发动才干强的摩登旅逛业编制，勉力竣工旅逛业高质地开展。

　　《“十四五”旅逛业开展筹办》 2022年1月 邦务院 到2025年，旅逛业开展水准不停提拔，摩登旅逛业编制尤其健康，旅逛有用需要、优质需要、弹性需要更为充足，众人旅逛消费需求取得更好知足。文明和旅逛深度调和，装备一批宽裕文明秘闻的寰宇级旅逛景区和度假区，打造一批。

　　《邦民旅逛息闲开展大纲（2022—2030年）》 2022年7月 邦度开展蜕变委、文明和旅逛部 进一步优化我邦旅逛息闲情况，完好闭系群众效劳编制，提拔产物和效劳质地，充足旅逛息闲内在，鼓吹闭系业态调和。

　　呈报期内，邦度新出台与修订的行业首要邦法规矩与物业战略首要以促举行业维系优异有序开展的主意为主，不保存对行业或行业内企业巨大倒霉影响的变动，对发行人策划天资、准初学槛的囚禁未爆发巨大变动，维系巩固；对发行人的运营形式不直接发作完全影响，对行业角逐体例等不保存巨大倒霉影响，总而言之，发行人所处行业的首要邦法规矩、物业战略对公司的接连策划才干方面维系优异的踊跃影响，未发作巨大倒霉影响。

　　客栈（又称为宾馆、旅舍、旅社等）的基础界说是供应安定、舒畅，令行使者取得短期的停歇或睡眠空间的贸易机构，即给来宾供应歇宿和饮食的位置。完全地说，客栈是以它的修筑物为凭证，通过出租客房、餐饮及归纳效劳步骤向客人供应效劳，从而得回经济收益的结构。

　　凭据环球巨子客栈讯息统计机构 STR Global的《术语汇编》，将客栈行业商场等第分为浪费客栈、超高端客栈、高端客栈、中端偏上客栈、中端客栈和经济型客栈等 6个等第，同时也可能整合分为浪费和超高端、高端和中端偏上、中端和经济型 3个整合等第。邦度旅逛局协议的《旅逛饭馆星级的划分与评定》（GB/T14308-2010）将客栈分为五星级、四星级、三星级、二星级和一星级 5个等第。中邦饭馆协会公布的《2018年中邦客栈连锁开展与投资呈报》中，将 STR Global的等第模范与《旅逛饭馆星级的划分与评定》（GB/T14308- 2010）的等第模范大致举行了对应，高端以上为五星级，高端和中端偏上为四星级，中端为三星级，经济型为二星级及以下，通过对主流分类模范的较量，完全对应闭联如下图所示：

　　凭据 STR Global的《术语汇编》，从效劳类型将客栈产物分为全效劳型（凡是为较高星级客栈模范，涵盖效劳各个规模）和有限效劳型（以住宿为中央生意，只供应住宿和早餐效劳即Bed & Breakfast）两类。跟着客栈行业的开展实习，正在有限效劳和全效劳型的根源上又衍生出精选效劳或精品客栈，即正在有限效劳的根源上弥补特性化精选的其他效劳。

　　凭据公司供应的效劳类型和产物定位，公司的行业定位为中高等精选效劳客栈和高端全效劳客栈。

　　客栈是赐与来宾歇宿和饮食的紧张位置，其开展与经济水准高度闭系。近些年来，我邦经济敏捷开展，毕马威阐明显示，2021年我邦经济总体维系苏醒态势，终年经济总量抵达114万亿元，约17.7万亿美元，较2020年延长进步3万亿美元，终年经济累计同比延长8.1%，两年均匀延长5.1%。经济开展鼓吹了人们物质生计水准的明显提拔，2021年我邦人均GDP一经抵达了1.25万美元旁边，进步寰宇均匀水准，挨近寰宇银行对高收入经济体的界说（2021年为12,695美元）。得益于宏观经济要求的扶帮，我邦客栈行业因而急速兴起，成为特征社会主义商场经济中实体经济的紧张构成局限。

　　凭据邦度统计局数据，近十年来我邦住民消费水准敏捷延长。至2021年我邦住民年均消费水准已延长至31,072元，较2019年的27,504元延长彰彰。

　　跟着摩登社会经济的不停开展，我邦客栈行业收入、客房周围等逐渐强壮，效劳质地不停完好。凭据邦度统计局公布数据显示，2010年至 2019年，我邦住宿业收入逐渐伸张，由2,797.84亿元延长至4,343.61亿元，复合延长率为5.01%。2020年，因为新冠疫情等的攻击，邦内各大客栈等企业策划受到厉体例部，终年住宿业收入下滑至 3,329.74亿元，同比降落23.34%。2021年至2022年，跟着经济的稳步苏醒以及平常商务、息闲举止的伸开及科学疫情防控常态化，我邦客栈行业希望走出疫情影响，重回延长状况。

　　我邦客栈行业需要接连延长，成为效劳邦民生计的紧张行业之一。Statista公布数据显示，近年来我邦客栈客房总数稳步延长，2020年及 2021年今后因为新冠疫情等的影响，局限中小客栈迫于策划压力逐渐出清，行业举行新一轮整合，客房总量明显下滑。

　　我邦客栈行业的效劳编制越趋完好，效劳质地越来越高。慧评得分是通过归纳汇集点评中的顾客睹地数和歌颂率两方面成分客观地反响客栈口碑的归纳体现，中邦饭馆协会数据显示，2021年全邦客栈住宿业慧评得分为88.84，为积年最高得分。合座来看，我邦客栈行业正处于转型的紧张岁月，特殊是疫情今后，客栈面对的商场情况爆发了翻天覆地的变动，新技能、新理念的发作为客栈开展带来了特别大的压力，客栈必需增强自己的料理革新与开展。目前，众众客栈起首不停完好效劳流程，尊重缜密化料理、高质地运转，不停提拔效劳水准，消费者也对客栈料理效劳揭示出了更高的承认，异日，行业将进一步向高质地对象转型升级。

　　眼前，我邦客栈行业正处于稳步苏醒的大后台下，即使疫情正在环球畛域内接连舒展，但跟着大周围疫苗接种，中邦客栈业正正在逐渐苏醒。凭据 Research and Markets的预测，正在疫情防控常态化阶段下，中邦客栈业将正在 2020年至2027年光阴以12.47%的两位数复合年延长率延长，估计到 2027年我邦客栈行业商场周围将进一步抵达1,311.5亿美元。

　　中高端客栈行业受益于消费升级和中产消费群体的敏捷伸张，加之经济型客栈和华丽型客栈的消费迁移影响，近年来维系敏捷开展态势，成为客栈商场中坚气力。一方面，中邦经济敏捷开展，我邦住民收入水准明显上涨。邦度统计局数据显示，2010年至 2021年，我邦住民可摆布收入由 12,520元延长至35,128元，复合延长率高达9.83%，收入水准的上涨支持起了邦内巨大的消费商场，同时也塑造了一批又一批的新兴中产阶层。中高端客栈行业以中产阶层为首要主意群体，伴跟着邦内中产阶层的兴起，其商场周围不停伸张。安永阐明指出，过去十年，我邦中产阶层急速伸张，估计到2027年，进步环球四分之一的中产阶层将降生于中邦。其它，伴跟着收入水准的上涨，住民消费构造爆发明显变动，住民消费开销逐渐向生计效劳消费对象倾斜，对付生计品德的哀求越来越高，这也为中高端客栈的开展供应了优异的契机。

　　另一方面，经济型客栈和华丽型客栈的消费迁移进一步推进了中高端客栈商场的开展。华丽客栈受邦度局部“三公”消费和“中心八项轨则”等战略影响，消费需求有所萎缩，同时叠加运营本钱上涨等其他成分的困扰，开展速率和周围延长速率彰彰下降。而经济型客栈商场开展亦面对新的窘境，合座盈余时期一去不复返。近年来，越来越众外来者起首涌入经济型客栈规模，商场角逐加剧，其它叠加人工房钱能耗等归纳本钱的不停上涨以及下逛消费者需求的变动，行业面对新的瓶颈。

　　上述后台下，我邦中高端客栈商场敏捷开展。近年来，中高端客栈以合理的代价、舒畅的住宿体验、顺心的效劳以及充足的产物编制受到了越来越众消费者的青睐。凭据中邦饭馆协会统计数据，2014年起首，邦内中端连锁客栈周围敏捷延长，宏壮的中产阶层群体及中产阶层比重提拔，消费升级及高端迁移，头部连锁客栈集团资源方向迅速客栈等众众成分推进我邦中端连锁客栈延长。

　　跟着社会的发展，顾客的需求一经爆发了长远的变动，人们一经不再知足于相像呆板出产的模范化的效劳，他们越来越闭怀自我、特性，期望取得专属的效劳体验。其它，分歧群体间需求痛点彰彰分歧，如银发一族康健认识更强，找寻众方针的康健效劳和精神文明需求；中等收入群体对客栈业的效劳、体验以及品牌哀求越来越高；亲子家庭正在客栈消费场景中更为侧重安定以及品德；千禧一代珍惜特性、找寻潮水时尚等。

　　上述后台下，客栈行业逐渐向“特性化”、“众样化”对象开展。一方面，各大客栈需弥漫提升效劳水准和才干。榜样常例的效劳只可知足众人的凡是需求，而顾客的特殊、特性需求唯有通过客栈的特性化效劳本事抵达，各大客栈需求弥漫环绕客人的爱好、特性、民风以及习俗，打造具有特性化的策画和效劳。其它，分歧细分群体间的需求痛点亦需求各大客栈策划者进一步做好商场细分，通过形状革新、成效叠加等体例举行场景重构，加疾革新步骤。异日，客栈的生意形状越趋众元化，通过众元化配套步骤产物、专属场景打造等体例，逐渐从最中央的住宿及住宿商场延迟到了息闲、文娱、社交等规模。

　　科学技能正敏捷融进客栈行业，为客栈运营方带来诸众方便，同时也为消费者供应了尤其别致、舒畅、高效的效劳体验。我邦客栈行业从人工时期逐渐向推算机化、数智化、聪明化等对象接连演替。疫情光阴发作了宏壮的非接触效劳需求，从而加快了客栈物业的数智化过程，客栈呆板人等被巨额使用到了闭系效劳闭键之中，异日客栈行业的数智化、聪明化开展过程仍将延续。对付客栈料理者来说，前辈讯息技能本领的使用赐与了他们极大的方便。正在营销方面，客栈策划者可通过数据收集本领，合法获取客户讯息，合规阐明客户举动，从而输出高精度的用户画像，协议编造化营销战术，竣工全人命周期料理。正在料理方面，借帮前辈的料理软件以及编造，各大客栈集团可高效应付敏捷扩张所带来的料理本钱上涨、难度加大等题目，极大地妥洽各方资源，弥漫实行缜密料理，为客栈优异开展奠定根源。对付客栈消费群体来说，数智化开展可能为他们带来更优质的效劳。借帮数智化使用，客栈客房可竣工手机端预订，刷脸管束入住，智能呆板人效劳，智能门锁，智能客房，手机一键退房等成效，全流程笼盖住前、住中、住后，体验到更迅速的流程效劳以及更富科技感、别致的寓居体验。

　　我邦客栈行业构造聚集，连锁化率有待提拔。连锁化策划是客栈紧张的扩张形式之一，凭据中邦饭馆协会的统计，截止2022年1月1日，全邦客栈业步骤25.2万家中，共计 2147个连锁客栈品牌，客栈连锁化率35%，参照海外发展邦度客栈品牌60%以上的连锁化率，我邦客栈品牌纠集化的开展空间较大。

　　目前，客栈集团是我邦客栈行业的首要参预者，各大品牌企业可环绕自己定位大肆展开策划举止。异日，跟着旅逛出行商场、商务出行商场需求的稳步规复、邦度战略的扶帮以及我邦住民收入水准的上涨，行业内龙头企业将依据自己的商场着名度、承认度，项目开垦料理体验以及科学的运营料理流程，逐渐确定中央角逐上风，加疾资源整合，进一步伸张商场拥有率。

　　跟着我邦社会经济的开展，人们正在平常生计当中起首找寻精神层面的享用，越来越众人起首行使节假日或者任务之余以旅逛的体例来减少自我。目前，游览出逛日益普通化。一方面，玩耍主意地、玩耍体验众种众样，各大消费者可能基于自己消费特色协议专属的旅逛方针；另一方面，购置力水准逐渐提拔，分歧出逛类型的游客可凭据应承支拨的代价畛域，对出逛方针做出活泼调治。

　　近年来我邦住民出逛率有所延长，文明和旅逛部通告数据显示，2011年至2019年，我邦旅逛总人次由 26.41亿人延长至 60.06亿人，复合延长率为10.82%。2020年今后因为新冠疫情的影响，住民出逛受到局部，出于群众卫生安定等的酌量，大众半人省略了出行方针，终年邦内旅逛人数 28.79亿人次，比上年同期降落52.1%。后疫情时期，跟着经济常态化以及疫苗的接种，旅逛业逐渐苏醒，2021年邦内旅逛总人次32.46亿，比上年同期弥补3.67亿，延长12.8%。此中，城镇住民23.42亿人次，延长13.4%；乡下住民9.04亿人次，延长11.1%。

　　旅逛业的苏醒不单闭联到客栈住宿物业的收益规复过程，更闭联到合座的消费信念。2021年，我邦旅逛行业总收入抵达 2.92万亿元，比上年同期弥补0.69万亿元，延长31.0%。此中，城镇住民旅逛消费 2.36万亿元，延长31.6%；乡下住民旅逛消费0.55万亿元，延长28.4%。异日，跟着邦内疫苗的全部接种、邦产抗新冠药物的顺遂研发、中邦政府优异的疫情防控方法，我邦旅逛业苏醒景象相对乐观，中邦旅逛业希望逐渐回归优异延长轨迹。

　　商务出行即商务旅逛，又称公干、出差等。伴跟着经济的开展，商务交游以及商务举止经常伸开，商旅出行日益一般。《2020-2021中邦商旅料理商场白皮书》指出，截至 2019年，环球商旅商场衔接十年维系正延长，2019年环球商旅总开销为1.43万亿美元，2020年今后因为新冠疫情等的攻击，环球商旅商场重要受挫，2020年终年环球商旅开销降落51.5%，至6,940亿美元。

　　中邦事最大的商务游览商场。2013年至2019年，我邦商旅开销由2,243亿美元延长至4,007亿美元，年复合延长率10.15%，2020年今后，面临新冠疫情和寰宇经济衰弱等的影响，中邦经济较疾竣工巩固，依托于内轮回的新开展体例，我邦商旅商场 2020年开销降落38%，可是比拟其他邦度苏醒景象更为乐观。异日，跟着我邦商旅商场的回暖以及商旅出行愿望的规复，我邦商旅商场将逐渐苏醒，估计2024年我邦商旅商场周围将进一步抵达4,297亿美元。得益于商务游览商场的敏捷延长，我邦客栈行业，特殊是中高端客栈商场将迎来强盛的开展空间和时机。

　　从客栈行业总体角逐体例来看，近年来行业需要和行业需求增速相对挨近，行业总体角逐体例发现弥漫角逐的地势。目前，客栈集团吞没了客栈行业首要份额，以中邦饭馆协会通告的已开业客栈房间数这一商场周围目标来看，我邦客栈集团前 10强吞没了进步65%的商场份额，特殊是锦江邦际、首旅如家、华住等行业龙头企业一经具备必然行业垄断角逐身分。

　　从细分行业来看，经济型客栈因为近十年的投资岑岭和经济型需求萎缩，一经处于角逐过剩和“行业洗牌”的阶段，目前经济型客栈正面对行业周围和构造重整双重离间的角逐地势，行业纠集度不停提拔，以如家、汉庭、7天、格林豪泰、锦江之星等为代外的细分品牌龙头一经具备较高的垄断身分。华丽型客栈正在周围上角逐体例一经相对平衡巩固，正在内部构造角逐上，邦内华丽客栈品牌如开元客栈、金陵饭馆、锦江邦际等渐渐进步外资品牌得到角逐身分上的上风。

　　发行人所处的细分行业即中高端客栈规模，目前下逛需求维系敏捷延长，行业需要周围和行业需要代价仍处正在上探阶段。从角逐参预者角度来看，角逐者周围和行业纠集度相对经济型和华丽型客栈而言仍较低，以亚朵客栈、桔子客栈、锦江京都客栈、全季客栈、君亭客栈为代外的细分行业领军者仍有较大的开展空间。

　　中高端客栈项目开垦涉及客栈物业开垦、客栈策画、客栈装备等众个专业哀求较高的闭键。特殊是客栈物业开垦，中高端客栈大众半选址正在一、二线等经济较发展都邑的中央区域。上述区域优质物业有限，物业业主对付物业租赁者的品牌影响力、资金能力及消费发动才干哀求很高。同时中高端客栈夸大知足特性化和不同化的消费者需求，对付策画、装备阶段的舒畅性、艺术性等哀求较高。因而，中高端客栈行业具有较高的客栈项目开垦壁垒。

　　中高端客栈行业具有守旧生计效劳业和新兴消费升级的双重特色。正在中高端客栈运营料理的经过中，消费者效劳体验、效劳流程模范化、特性化均衡和本钱节造缺一不行。正在新兴消费升级的趋向下，中高端客栈运营料理对付新媒体、新讯息编造、智能效劳、卫生环保等哀求雨后春笋。因为我邦中高端客栈开展时刻相对较短，该规模人才培训和讯息编造装备较量滞后，因而潜正在角逐者进入该规模面对较高的运营料理壁垒。

　　中高端客栈品牌具有同一的商场着名度和承认度，通过同一的广告散布、料理轨造取得更众客户的承认；其次，各品牌正在开展的经过中通过“粉丝”等会员形式等积蓄了巨额客户，这对付客房出租率、买卖收入提拔都有着紧张感化；其它，大品牌正在料理效劳、企业地步等方面可能成立较好的口碑。因而，中高端客栈应当效力树立强有力的品牌、提拔料理效劳才干，造成自己不同化的品牌地步，提升商场身分。这对付新进入的企业来说是紧张的壁垒。

　　客栈行业的利润水准取决于客栈的剩余水准和策划本钱，此中剩余要取决于客房每间可出卖房收入（RevPAR）目标，其决计成分是客房出租率和均匀房价水准。凭据全邦客栈行业的客房入住率（Occ）、已售房均匀房价（ADR）和均匀每间可售房收入（RevPAR）目标来看，我邦客栈行业合座利润水准正在资历延长和降落后渐渐进入巩固开展期。

　　发行人地方的中高端客栈规模，因为下逛消费需求的高速延长和经济型、华丽型的需求迁移效应，行业策划境况总体接连向好。凭据同行业龙头公司如锦江客栈、首旅如家公然的中端品牌策划数据等行业目标性数据来看，中高端客栈的行业利润水准目标如客房入住率（Occ）、已售房均匀房价（ADR）和均匀每间可售房收入（RevPAR）接连向好，估计异日中永久仍将维系优异延长态势。

　　客栈是赐与来宾歇宿和饮食的紧张位置，其开展与经济水准高度闭系。近些年来，我邦经济敏捷开展，毕马威阐明显示，2021年我邦经济总体维系苏醒态势，终年经济总量抵达114万亿元，约17.7万亿美元，较2020年延长进步3万亿美元，终年经济累计同比延长8.1%，两年均匀延长5.1%。经济开展鼓吹了人们物质生计水准的明显提拔，2021年我邦人均GDP一经抵达了1.25万美元旁边，进步寰宇均匀水准，挨近寰宇银行对高收入经济体的界说（2021年为12,695美元）。得益于宏观经济要求的扶帮，我邦客栈行业因而急速兴起，成为特征社会主义商场经济中实体经济的紧张构成局限。

　　跟着摩登社会经济的不停开展，我邦客栈行业收入、客房周围等逐渐强壮，效劳质地不停完好。凭据邦度统计局公布数据显示，2010年至 2019年，我邦住宿业收入逐渐伸张，由2,797.84亿元延长至4,343.61亿元，复合延长率为5.01%。2020年今后，因为新冠疫情等的攻击，邦内各大客栈等企业策划受到厉体例部，终年住宿业收入下滑至3,329.74亿元，同比降落23.34%。异日，跟着经济的稳步苏醒以及平常商务、息闲举止的伸开，我邦客栈行业希望走出疫情影响，重回延长状况。

　　近年来，邦度先后出台了《“十四五”文明和旅逛开展筹办》《“十四五”旅逛业开展筹办》《闭于加疾住宿业开展的引导意睹》《闭于加疾开展生计性效劳业鼓吹消费构造升级的引导意睹》《闭于鼓吹全域旅逛开展的引导意睹》《闭于完好鼓吹消费体造机造进一步鼓舞住民消费潜力的若干意睹》等一系列直接或间接饱动客栈行业开展的战略。邦度出台的各项闭系战略踊跃饱动、扶帮和引导我邦客栈行业转型升级，饱动客栈企业提拔效劳质地，举行不同化和特征化角逐，从中永久看，将极大的饱动和扶帮我邦中高端精选效劳客栈敏捷开展。

　　客栈住宿行业的首要客户由来于旅逛住宿群体，客栈行业的策划情景与旅逛业的开展具有亲昵闭联。近年来我邦住民出逛率有所延长，文明和旅逛部通告数据显示，2011年至2019年，我邦旅逛总人次由26.41亿人延长至60.06亿人，复合延长率为10.82%。2020年今后因为新冠疫情的影响，住民出逛受到局部，出于群众卫生安定等的酌量，大众半人省略了出行方针，终年邦内旅逛人数28.79亿人次，比上年同期降落52.1%。后疫情时期，跟着经济常态化以及疫苗的接种，旅逛业逐渐苏醒，2021年邦内旅逛总人次 32.46亿，比上年同期弥补3.67亿，延长12.8%。此中，城镇住民23.42亿人次，延长13.4%；乡下住民9.04亿人次，延长11.1%。

　　我邦的局面限客栈固然正在料理方面积蓄了必然的行业体验，可是正在找寻敏捷扩张的经过中轻视了企业料理才干的培植，料理编制装备方面如故保存必然的欠缺，成熟的客栈料理体造不足健康。加倍是极少小周围客栈企业侧重于对其他客栈企业料理体验的模仿和效法，正在模仿和效法经过中不重视团结自己开展特性和完全需求，导致其开展受到反对。

　　客栈业正在我邦的鼓起和开展与西方发展邦度比相对滞后，特殊是对客栈料理专业人才的侧重和引进、培植方面较量缺欠。起首，客栈料理教学相对落伍，正在教学资源、师资气力、教学表面等方面都与社会需求离开，客栈料理行业中现有的任务职员合座本质不高；其次，企业为了下降策划本钱，不重视人才的培植和积蓄，形成了行业专业型人才流失重要，人才编制不健康。

　　新中邦客栈行业商场化相对起步较晚，固然近几年商场开展急速，可是客栈行业仍旧缺乏同一且周详的邦法规矩、巨子的闭系行业模范和榜样。近年来爆发的诸众星级客栈企业效劳质地题目必然水准上损害了客栈业合座的地步和开展。现行囚禁编制只可从片面生意层面和闭键举行划分料理，同时现有的行业模范和榜样缺乏巨子性拘束力，导致行业内诸众“劣币”客栈企业缺乏有用囚禁。

　　客栈住宿行业的景心胸与邦度宏观经济的周期摇动呈正闭系的闭联。固然我邦邦民经济总体上从来维系接连敏捷延长的态势，可是也会受到邦际经济金融景象变动和环球性突发事变的影响而显现周期性摇动。正在宏观经济延长率降落的阶段，因为住民实质收入预期降落，住民邦内旅逛出行的消费相应下降，从而省略旅逛出行方面的客栈住宿需求。同时，宏观经济的调治对中小企业的策划会形成较大的压力，中小企业员工的商务出行及其消费也会相应缩减，从而省略商务出行方面的客栈住宿需求。因而，客栈住宿行业的周期性与邦度宏观经济的摇动的周期性具有一概性。

　　受商旅出行需求时节性影响，举动旅逛业紧张配套的客栈住宿行业同样发现必然的时节性特色。旅逛需求时节性变动的来由除了受自然天色要求影响除外，还受邦度和区域息假轨造影响。法定假日光阴我邦住民自正在摆布的时刻较量满盈，外出旅逛时刻本钱较小，应承花费更众的时刻和金钱正在旅逛上。因而常常二三季度是住宿行业的旺季。凡是而言，元旦假期后至清明节假期之间即一季度的首要时段，因为春节等成分客栈消费需求会彰彰降落。可是，跟着住民收入水准的提升，客栈住宿行业的时节性摇动特色正正在渐渐弱化。

　　因为各区域经济开展水准和住民消费水准不同，我邦中高端客栈首要纠集于一、二线都邑及长三角、珠三角等经济发展区域和热门旅逛主意地都邑，漫衍保存着必然的区域性特色。

　　通过独资、控股等直接或间接投资体例来获取客栈策划料理权并对其部下系列客栈实行肖似品牌标识、肖似效劳圭表、肖似预订汇集、肖似采购编造、肖似结构构造、肖似财政轨造、肖似战略模范、肖似企业文明及肖似策划理念的料理体例。

　　客栈料理方承担饭馆业主的委托，遵从客栈料理公司的料理规程、效劳榜样、技能模范、操作流程、质地节造等规章轨造，向被料理客栈输出料理，派出料理团队或料理职员和培训受托料理客栈学员，受托料理托管饭馆。客栈主体的产权闭联和法人身分稳固，客栈料理公司举动饭馆业主的受托方按办理理合同的商定策划料理客栈。

　　特许策划形式，又称加盟形式，是指采取步骤周围、效劳质地等诸方面适宜客栈料理公司相应品牌的效劳模范的客栈，应允该客栈列入公司的特许策划汇集并缔结特许策划合约，以获准运用所属客栈料理公司的名称、字号、出卖渠道和料理模范等。客栈料理公司对提出申请的饭馆从地舆处所、客源定位、策划周围和步骤装备等方面举行评估和审核，并为通过审核的客栈按办理理模范举行专业的策划料理培训引导；客栈料理公司授权抵达模范的客栈运用公司注册的效劳品牌，但加盟饭馆自己的企业法人资历稳固，业主方具有饭馆的全盘权和策划料理权，并按办理理公司的各项料理模范自立策划。

　　商讨料理形式是指客栈料理公司可能与客栈业主完毕一项或数项生意效劳公约，效劳实质首要有以下实质：（1）项目计划商讨：为业主投资客栈筑造项目与客栈改造计划供应照管商讨效劳；（2）开业谋划商讨：协议客栈开业前的各项任务方针，包罗对结构机构及职员编造、开业物资的采购、客栈地步策画和合座营销等，谋划客栈开业仪式；（3）客栈运营引导：凭据项目运作和业主需求，派出料理照管，为业主平常策划供应倡导和帮手；（4）客栈职员培训；（5）客栈战术筹办；（6）与客栈业主完毕的其他单项效劳。

　　客栈行业的上逛是为客栈策划供应场所、原质料的行业，首要包罗：房地产行业、客栈用操行业等；客栈行业下逛是客栈产物的直接消费端和间接消费端，首要包罗：旅逛出行者、商务出行者、游览社和客栈正在线、上逛行业对客栈行业影响

　　客栈上逛的物业租赁行业为客栈供应策划位置，客栈物业凡是是通过自筑、置备或租赁得回。近几年，跟着电子商务的攻击，贸易地产的空置率较高，使得客栈物业房钱本钱增速发现下滑趋向，正在必然水准上下降了客栈物业的房钱本钱压力。

　　客栈用操行业为客栈供应策划所需的原质料，首要为客栈平常策划的花费品，包罗：棉织品、明净用品等，花费品是客栈策划本钱中的构成局限之一，其本钱占比仅次于客栈物业房钱、装修摊销和人工本钱。客栈花费品的代价水准凹凸正在必然水准上影响客栈的利润水准：当客栈花费品代价上涨时，客栈的运营本钱会上升，其剩余水准会降落；反之，当客栈花费品代价降落时，客栈的运营本钱会降落，其剩余水准会上升。

　　客栈行业首要下逛的旅逛行业处于高速延长时刻，近年来我邦住民出逛率有所延长，文明和旅逛部通告数据显示，2011年至2019年，我邦旅逛总人次由26.41亿人延长至 60.06亿人，复合延长率为10.82%。2020年今后因为新冠疫情的影响，住民出逛受到局部，出于群众卫生安定等的酌量，大众半人省略了出行方针，终年邦内旅逛人数28.79亿人次，比上年同期降落52.1%。后疫情时期，跟着经济常态化以及疫苗的接种，旅逛业逐渐苏醒，2021年邦内旅逛总人次32.46亿，比上年同期弥补3.67亿，延长12.8%。此中，城镇住民23.42亿人次，延长13.4%；乡下住民 9.04亿人次，延长11.1%。因而，下逛旅逛行业的高速开展将直接发动客栈的商场需求延长，有利于我邦中高端客栈行业稳步康健开展。

　　其它跟着我邦民航和铁途等交通根源步骤的完好和经济的敏捷延长，近年来我邦铁途与民航客运量基础维系均匀每年10%的延长速率，估计因而发作的客栈住宿需求也将维系10%的延长速率。可睹，商务游览商场的敏捷延长同样也为我邦客栈行业的开展带来了强盛的开展空间和时机。

　　公司自筑设今后用心于中高端客栈行业，截至本召募仿单签定日，公司旗下一经具有成熟的中高端客栈品牌如“君亭客栈”、“夜泊君亭”、“Pagoda君亭”、“君澜大饭馆”、“君澜度假”、“景澜客栈”等。目前君亭客栈一经成为深受消费者亲爱和业内公认的民族客栈集团着名品牌和中高端精选效劳客栈规模内的佼佼者。凭据中邦饭馆协会积年《中邦客栈连锁投资与开展呈报》和中邦旅逛饭馆业协会官网数据，发行人商场身分开展完全境况如下：

　　中邦饭馆协会--中邦最具周围的50家饭馆集团周围排名 第48位 第44位 第49位 第14位（注）

　　中邦旅逛饭馆业协会--中邦饭馆集团周围排名60强 第54位 第52位 尚未通告 尚未通告

　　注：发行人的商场拥有率数据是凭据中邦饭馆协会积年通告的《中邦客栈连锁投资与开展呈报》中数据举行清理以及由来自中邦旅逛饭馆业协会积年通告的中邦饭馆集团周围排名60强数据。中邦饭馆协会每年公布的《中邦客栈连锁开展与投资呈报》是邦内公认的连锁客栈行业的顶尖巨子讨论呈报之一，该呈报是基于中邦邦内客栈投资与料理集团和中邦境表里资客栈品牌的群众档案、往年数据、业内音讯和独立讨论来估算告终，力图暴露当今中邦客栈业连锁化开展近况。

　　注2：2022年中邦饭馆协会--中邦最具周围的50家饭馆集团周围排名仍将发行人与君澜客栈集团划分列示，此中君澜客栈集团位于第20位，发行人位于第 42位，兼并之后测算为第14位。

　　公司定位于中高端精选效劳客栈规模，邦内与公司客栈商场定位、区域重合的首要角逐敌手品牌包罗：桔子水晶客栈、锦江京都客栈、全季客栈、和颐客栈、美居客栈、亚朵客栈等品牌客栈。

　　桔子客栈料理（中邦）有限公司筑设于2006年，2017年2月被华住客栈集团收购，桔子水晶客栈定位于中高端精品客栈商场。凭据中邦饭馆协会数据，截至2022年1月1日，桔子水晶客栈正在全邦具有144家门店，客房19,190间。

　　上海锦江京都客栈料理有限公司筑设于2013年。锦江京都是锦江邦际客栈集团旗下的中高端客栈品牌。凭据中邦饭馆协会数据，截至2022年1月1日，锦江京都客栈正在全邦具有168家门店，客房20,664间。

　　全季客栈是华住客栈集团旗下针对中档客栈商场的有限效劳客栈，以简约而宽裕品德的策画气概，深受客户亲爱的客栈步骤，适可而止的优质效劳，悉力于为聪明、练达的精英型商游客人供应最优质地段的采取。凭据中邦饭馆协会数据，截至 2022年 1月 1日，全季客栈正在全邦共开业 1,381家门店，客房166,836间。

　　和颐客栈是首旅如家客栈集团旗下中端商旅连锁客栈品牌，和颐定位雅致人文商旅体验，重视数字化的配套、人性效劳情况以及东西方文明调和的艺术策画。凭据中邦饭馆协会数据，截至2022年1月1日，一经开业数达169家，客房数目20,446间。

　　美居客栈是华住客栈集团旗下高等商务客栈品牌。创立于1973年的美居是源自法邦的特性化中高等客栈品牌，目前正在环球漫衍快要 800家客栈，来到中邦的美居，企望带来调和圭表斯文的生计体例。凭据中邦饭馆协会数据，截至2022年1月1日，共有125家正在营客栈，客栈客房数目为21,217间。

　　亚朵（上海）客栈料理有限公司筑设于2013年，亚朵客栈定位于中高端精品主旨客栈，集团旗下具有亚朵客栈 Atour Hotel、A.T.House轻居、THE DRAMA、遇·亚朵 Atourment等众个子品牌。凭据中邦饭馆协会数据，截至2022年1月1日，亚朵客栈正在全邦具有619家门店，客房71,961间。

　　因为中高端客栈行业具备守旧生计效劳业和趋合新兴消费升级的双重特性，公司的技能水准首要体方今客栈产物开垦及策画、客栈精选效劳和运营料理等方面。公司的客栈产物开垦及策画技能具备物业合座升级改造、高坪效节造、消费者需求定造策画等特性；公司的客栈精选效劳具备效劳质地节造高效、效劳细节化、体恤化和特性化等特性；公司的运营料理具备本钱缜密化、全流程节造和重视人才培植和品牌效应等特性。正由于上述特性，公司的首要产物和效劳的技能水准取得消费者和业内的一概好评，行业评奖、消费者体验评分和均匀入住率等客栈业技能目标均处于行业领先水准。

　　君亭客栈永远悉力于民族品牌装备，打造具有文明特征实时期特色，极具品牌影响力和角逐力的客栈料理集团。正在战术主意指引下，团队矢志不渝，坚决品牌定位，查究技能使用，升级产物成效，革新效劳体验，优化料理才干，君亭客栈进入全新开展周期。中央料理团队具备高端客栈后台，体验充足，因循高端效劳基因。公司料理层及一线团队具有众年中高端客栈策画、开垦、运营、投资方面的体验，正在中邦客栈业具备优异的口碑地步，且团队资历了长时刻的磨合开展，彼此间协作高效。团队成员对中高端客栈的深耕使得公司的产物策画、效劳策画、平面成效组织从来是业内极高水准。

　　公司团队不停查究各品牌的升级与优化。从物业升级、产物升级、技能升级、料理升级等众旅途接连优化品牌定位。环绕君亭品牌“聚焦写意东方，浸醉城市谧园”的中央定位，“君亭客栈”进一步深化都邑息闲特征，知道产物的息闲元素，夸大东方文明特征；“夜泊君亭”通过“城人事美”的查究，藏身外地都邑故事、修筑人文故事、生计美学、情况美学举行再创作，再生都邑史乘文明修筑，客栈身份转化为文明实质运营者，发现温度不失质感的文旅生计；“Pagoda君亭”品牌则重视“东西方美学的调和”，灵动的成效空间、年青的颜色美学，表示了其策画上的邦际品德基因与中京城邑文明团结的特性。君澜大饭馆”定位为高端商务客栈；“君澜度假客栈”定位为高端度假客栈；“景澜客栈”定位为中高端社区生计客栈，具有必然的非标属性。

　　中高端客栈特征开垦计划成熟，具备定造化、众样化开垦才干，符合中高端及以上客栈项目需求。公司深耕中高端精选客栈规模众年，目前一经造成了“守旧星级客栈改造”、“都邑高端贸易归纳体及社区贸易配套客栈”、“都邑文明街区及特征小镇配套客栈”等客栈开垦技能，具备定造化的项目策画、开垦才干，弥漫提升物业投资回报。公司正在客栈项目产物开垦经过中，革新性的施行客栈品牌溢出、高坪效策画、守旧物业合座升级改造、主意消费者需求定造策画等理念，取得客栈业主、同行和消费者的较高承认。恰是基于一店一品的规划策画，君亭客栈正在区域都有相对较量上风和不同化的角逐上风。产物订价也能反响出这种上风，从而竣工优异的投资回报。君亭客栈的单店剩余才干众口称善。

　　君亭客栈遵照“产物实质精选、文明精选及效劳实质精选”理念。从产物与效劳来看，公司悉力于供应高水准、有特征的旅宿产物和效劳，为客户发现充足舒畅的体验，并最终形造品牌溢价成为中高端客栈品牌的中央角逐力。公司正在打造客栈产物时保存了极少众样化、特性化元素，凭据物业自己特色，开垦特征化的空间元素，竣工物业属性的最大化行使，发现更众的商场附加值。

　　通过众年的浸淀和打磨，公司正在效劳品德上贯彻高端客栈的SOP和效劳模范，分泌至公司效劳的各个细节，为来宾供应详尽、详细、体恤的效劳体验。

　　公司正在文明特征主旨的使用上造成了自己的不同化、特性化特色，这种文明符号已成为公司中央角逐力的紧张表示。

　　公司目前客栈生意周围相对业内首要的角逐敌手而言仍旧较小，直营客栈商场首要纠集正在长三角经济带较发展的一、二线都邑，生意周围及品牌影响笼盖区域畛域有待提升。跟着公司策划料理水准和剩余才干的成熟，公司正在异日将通过弥补直营店、弥补委托料理店等众种体例举行商场周围的扩张。

　　发行人首要从事中高端精选效劳连锁客栈的运营及料理，并于2022年2月收购邦内着名高端度假客栈品牌“君澜客栈”及中高端社区生计客栈品牌“景澜客栈”。发行人一经树立了成熟的、横跨度假与商旅两大品类、众方针定位的中高端客栈品牌矩阵，涉及三大产物系列六大品牌，成为着名的全邦性大型连锁客栈集团。发行人旗下“君亭客栈”品牌定位为东方艺术特征的中档精选效劳客栈；“夜泊君亭”品牌定位为高等史乘文明旅逛主意地客栈；“Pagoda君亭”定位为高等艺术策画客栈；“君澜大饭馆”定位为高端商务客栈；“君澜度假客栈”定位为高端度假客栈；“景澜客栈”定位为中高端社区生计客栈，具有必然的非标属性。

　　发行人依据正在我邦中高端连锁客栈行业的众年深耕上风和优异的商场口碑，先后荣获“2014年寰宇客栈五洲钻石奖——最具开展价钱品牌客栈集团”、“2015年中邦旅逛物业开展年会中邦特征主旨客栈TOP10”、“2016年亚洲客栈论坛中邦客栈星光奖——中邦最佳客栈料理集团”、“2016年中邦客栈业邦际大会中邦客栈30年——承上启下暨中邦客栈业邦际开展与革新岑岭论坛中邦客栈业优秀收获金奖”、“2016年中邦客栈业论坛中邦客栈业金光奖——中邦客栈业最佳精选效劳客栈品牌和中邦客栈业中端客栈领军品牌”、“2016年亚洲客栈论坛AHF亚洲客栈大奖——年度最具投资价钱客栈品牌”、2017年“君亭”客栈字号被浙江省工商行政料理局认定为“浙江省有名字号”、“中邦旅逛饭馆业协会2016年度中邦饭馆集团60强”、“2018年中邦旅逛饭馆业协会最佳股东投资回报奖”、“2018年、2019年、2020年及2021年中邦饭馆协会中邦客栈集团周围50强”、“2018年、2019年及2020年中邦旅逛饭馆协会中邦饭馆集团周围60强”等行业巨子荣幸。

　　客栈运买卖务，又称直营客栈运营，是指发行人通过客栈运营子公司对投资客栈举行直接运营的生意，包罗客栈的住宿、餐饮及其他配套效劳等客栈运买卖务。发行人的客栈运营效劳首要包罗：客房住宿效劳、餐饮效劳及其他配套效劳（集会、宴会及客栈物业出租等），客栈运买卖务收入首要由来于客房住宿效劳。发行人客栈运营效劳成效及用处为知足住民旅逛、商务、公事等出行住宿等闭系消费需求。

　　高品德的客栈客房是公司的中央产物，公司的东方艺术气概的客房根源步骤与君亭特征细腻、体恤的客房效劳重视成效性、舒畅性、艺术性相团结，旨正在为客人营造一个私密、息闲、和平、轻松的住宿情况。

　　公司客栈餐饮效劳首要面向客栈住宿消费者配套供应众样化的养分早餐、商务简餐及集会自帮餐等餐饮效劳。

　　公司运营客栈的其他配套效劳首要包罗集会、鸠集举止位置短租效劳及客栈物业出租等。

　　发行人的客栈料理效劳首要为客栈受托料理效劳，即发行人承担客栈业主方的委托对受托料理客栈供应君亭客栈模范及特征的客栈料理效劳。发行人的客栈料理效劳是指正在客栈业主的委托畛域内对受托料理客栈供应客栈策画及装修商讨、委派客栈料理职员、授权运用君亭客栈字号及料理和效劳编制等客栈料理效劳以知足客栈业主对外委托客栈运营料理的需求。

　　客栈运营，又称直营客栈运营，是指发行人通过客栈运营项目子公司直接投资、装备并运营客栈，获取客栈运营发作的各项策划收入并经受运营发作的本钱用度获取收益的剩余形式。

　　客栈料理是指公司通过与客栈业主签定委托料理合同，公司委派或佐理料理客栈聘请及培训料理专业的客栈运营闭头料理职员，阐发客栈受托料理专业善于和客栈集团料理上风，对托管客栈举行受托料理，并授权委托方运用公司的品牌策划，以确保公司能以我方的装修模范、料理编造、效劳榜样、质地模范等各项运营模范来向委托方的客栈输出客栈料理效劳。客栈业主或委托料理方将其自有或租赁的物业遵从委托料理合同改形成适宜公司各项模范的客栈，并经受客栈运营与料理带来的各项本钱用度。正在受托客栈料理形式中，公司和委托方凭据委托料理合同来商定两边的权益、责任和义务。公司正在料理合同轨则的授权畛域内对客栈的平常料理事件行使策划方针执行权，但涉及投资计划、产权变换、对外担保、固定资产等业主权益或者料理合同轨则的相闭事项最终计划权属于客栈业主。公司和委托方凭据委托料理合同来商定两边的权益、责任和义务。公司向委托方收取技能效劳费、基础料理费和表彰料理费：技能效劳费为开业前收取；基础料理用度开业后每年固定收取；表彰料理费遵从年度GOP（买卖毛利）提取。

　　除上述首要策划形式外，南昌君亭是发行人与南昌市东湖新红牛大客栈联合投资联合节造的合营企业南昌市红牛君亭客栈料理有限公司直接运营的客栈，其策划形式为合伙客栈形式，是发行人首要策划形式外的增补。合伙客栈形式是客栈行业中带资策划形式（首要包罗直营和合伙）中的一种。区别于直营客栈形式中客栈料理公司对直营客栈举行控股投资并直接策划，合伙客栈形式是指客栈料理公司对客栈运营公司或项目公司举行参股后，由客栈料理公司派驻职员通过客栈运营公司参预平常运营料理并参预客栈剩余分派的形式。合伙客栈形式的剩余形式是客栈料理公司通过客栈投资参预客栈运营公司或项目公司的剩余分派从而得回剩余的形式。客栈料理公司与其他投资方剩余的分派体例完全由投资公约或公司章程商定。合伙客栈形式与客栈直营或客栈料理形式的不同首要包罗：（1）客栈料理方通过投资参股客栈运营公司或项目公司，可能得回客栈运营的税后利润分派，既能避免直接控股直营投资金额过大的危险又能参预客栈的益处分派；（2）合伙客栈形式下，客栈料理方会参照受托料理客栈的哀求对合伙客栈的平常运营举行料理，但正在巨大策划计划和财政预决算、分红等公司章程商定的巨大事项上与其他合伙方遵从投资份额享有外决权。

　　发行人的开垦形式即客栈项目开垦形式。发行人的客栈项目开垦形式是通过租赁体例得回首要正在经济较发展的一、二线都邑商务核心、经济核心和旅逛主意地核心的现有守旧客栈存量物业、都邑贸易归纳体及社区贸易配套客栈增量物业、文明街区及特征小镇配套客栈革新物业，以“君亭客栈”为品牌对物业举行改造开垦，装备具有“君亭”特征的客栈项目。公司正在客栈项目开垦上采纳模块化体例，正在品德模范同一的条件下对每一家门店做区域特征不同化策画，以此发现更高的商场附加值。

　　发行人新开客栈选址首要租赁正在经济较发展的一、二线都邑商务核心、经济核心和旅逛主意地核心的现有守旧客栈存量物业、都邑贸易归纳体及社区贸易配套客栈增量物业、文明街区及特征小镇配套客栈革新物业，以“君亭客栈”为品牌对物业举行改造开垦，装备具有“君亭”特征的客栈项目。从都邑和区域选址而言，君亭客栈选址战术为首要组织经济发展的一、二线都邑和省会都邑的商务核心和经济核心，地舆处所选址都邑CBD、贸易核心、会展核心、交通闭键的中央处所并哀求处所具有优异的视觉可睹性、交通便捷性，能较为便捷的来到机场、火车站、汽车站等交通闭键。从完全物业选址而言，发行人选址战术为改筑策划不佳的低星级客栈（加倍是老旧的三星、二星级客栈）、都邑社区贸易归纳体主楼配套客栈、旅逛主意地景区的度假配套客栈。

　　发行人正在新开客栈计划时会重心酌量同都邑同区域的现有客栈。凡是而言，发行人一家中等周围的中高端客栈（客房数目 100-200间旁边）的生意角逐区域为周围 3公里畛域内的同价位和同层次客栈。发行人正在新设客栈选址时会尽量避开现有客栈的角逐畛域，对旗下客栈份额空间仍有较大提拔空间的热门都邑会加大组织力度。针对现有客栈角逐畛域内角逐亏欠且现有客栈出租率提拔空间有限的区域，发行人也会酌量设立新客栈通过新老客栈协同提拔君亭客栈正在外地的合座商场份额。

　　发行人现开展阶段新开业客栈凡是采取 100-200间客房的单体客栈周围，单间客房的均匀投资金额正在 15-20万元旁边。鉴于分歧新开业客栈的房钱本钱、房价水准和出租率水准有所不同，发行人旗下新开业直营客栈的耗费期（包罗装备期）凡是正在 12-24个月畛域内。换言之，凡是境况下发行人旗下新开业客栈会正在开业后第2年以内竣工盈亏均衡。

　　发行人的客栈项目开垦流程首要包罗：项目可行性讨论、项目选址及物业租赁、项目规划、项目计划策画、策画计划论证审核、项目执行及装备、谋划开业、开业试运营等。

　　发行人正在采购形式上采用直接采购形式，采购举止首要由采购部分同一刻意。为确保直营门店采购物品的质地和采购作用，发行人采购部分向直营门店供应适宜哀求的供应商名录，并按期凭据采购质地境况与代价境况更新供应商名录，各直营门店采购部凭据需求正在审批后纠集采购。对付餐饮效劳不宜库存的原质料和耗用量较小的低值易耗品，发行人授权各直营门店正在保证质地的条件下自行采购。

　　发行人采购流程首要包罗：需求部分采购需求确认、采购部审批、财政部审批或总司理审批、采购部比价并纠集采购、需求部分验收并入库、财政部付款等。

　　发行人目前首要采用“直接出卖+渠道出卖”团结的出卖形式。直接出卖主假使发行人通过出卖部分、会员编造、官方微信、官方网站、协作营销执行平台等出卖汇集面向众人消费者、企业客户、游览社客户等直接出卖。

　　发行人一经树立了“君亭四序会”会员编制，收购的君澜客栈旗下“澜嘉会”会员编制，该方针首要面向常客供应消费扣头、积分表彰等消费权柄以提升其诚实度从而吸引其再次消费。目前发行人旗下两大会员编制整合直连，中高端会员编制与高端会员编制将彼此引流，整合营销，有用提拔发行人直销客户由来，阐发集团协同效应。

　　渠道出卖主假使发行人通过第三方渠道代办出卖。发行人与邦表里着名正在线游览社树立了生意闭联，如携程、去哪儿、雅高达、飞猪等。发行人及旗下客栈与正在线游览社订立框架协作公约，每 1-2年续签，据此，发行人通过其编造向正在线游览社出卖客栈客房。正在线游览社凡是会通过预付或现授予发行人举行结算。正在现付结算体例下，实质入住人经受向公司支拨房费的责任，公司以实质入住人工客户确认收入，公司需向正在线游览社平台支拨必然比例的出卖佣金；预付形式下，发行人以买断造的体例向OTA供应必然命目的房间，代价正在发行人客栈外网公然代价的最低价的根源上赐与必然扣头，且同时商定代价珍爱战略，即发行人对其他客户或者代办商的公约代价低于前述商定价时，OTA有权提前终止公约并有权哀求抵偿耗费。预付形式下，消费者预订时与OTA先行结算，实质入住人退房后OTA按期（凡是为一个月）与客栈再行结算，OTA通过采购代价与对外出卖代价之间的价差获取利润。预付形式下，实质入住人仅为效劳承担方，与发行人之间不爆发资金往还（若入住人发作未包罗正在房费内的其他开销，则需求实质入住人举行支拨），若实质入住人需求开具发票，需求向OTA举行申请。

　　发行人的客栈受托料理效劳的出卖形式为直接出卖形式，通过出卖部分、官方微信、官方网站等互联网及线下门店平台举行执行，意向委托料理方业主主动与发行人举行战术谈判后缔结委托料理公约确定受托料理协作闭联。

　　发行人的效劳形式首要包罗客栈运营中的客房效劳形式、餐饮效劳形式、其他配套效劳形式和客栈料理中的受托客栈料理效劳形式。

　　客房效劳和餐饮效劳是指客栈门厅、客房、餐厅、保洁安保等效劳职员直接对入住客人供应具有君亭效劳特征的客房住宿效劳及用餐效劳，客栈配套效劳则包罗集会举止位置租赁、客栈客房短租、客栈物业长租等客栈主业闭系的效劳。

　　受托客栈料理效劳是指客栈料理方凭据客栈业主委托对受托客栈举行君亭客栈效劳模范的平常运营料理效劳，包罗对客栈平常对外效劳、营销、行政料理供应的方针、结构、率领、妥洽等效劳。

　　呈报期内，公司首要效劳的效劳才干（可供出租客房总数）、效劳量（出租客房总数）、效劳才干行使率（客房均匀出租率，即OCC）和效劳代价（均匀房价，即ADR和均匀每间可供出租客房收入，即RevPAR）境况如下：

　　注：以上数据均为公司直营客栈口径；均匀房价（ADR）及均匀每间可供出租客房收入（RevPAR）均为不含税金额。

　　3 驿舒达客栈预订效劳（上海）有限公司（HRS） 853.07 3.07

　　注：阿里巴巴集团及蚂蚁集团包罗阿里巴巴集团、蚂蚁集团及其成员企业。以上前五大客户统计口径为兼并客户干系闭联后兼并口径。

　　公司前五名客户中无公司干系方。发行人、发行人控股股东、实质节造人、董事、监事、高级料理职员及其闭联亲昵的家庭成员与闭系客户不保存干系闭联，不保存前五大客户及其控股股东、实质节造人是发行人前员工、前干系方、前股东、发行人实质节造人的亲昵家庭成员等可以导致益处倾斜的状况。

　　公司首要对外采购物业租赁、客栈装修及其他类采购（首要为能源、客栈用品及餐饮原质料等）。

　　1 杭州市上城区笕桥街道弄口股份经济协作社 1,987.03 10.78

　　1 杭州市上城区笕桥街道弄口股份经济协作社 1,612.16 10.73

　　1 杭州市上城区笕桥街道弄口股份经济协作社 1,757.99 10.21

　　公司前五名供应商中无公司干系方。发行人、发行人控股股东、实质节造人、董事、监事、高级料理职员及其闭联亲昵的家庭成员与闭系供应商不保存干系闭联，不保存前五大供应商及其控股股东、实质节造人是发行人前员工、前干系方、前股东、发行人实质节造人的亲昵家庭成员等可以导致益处倾斜的状况。

　　发行人具有的固定资产首要为客栈电子装备及家具、呆板和办公装备等。截至2022年3月31日，账面净值为989.84万元。公司各项固定资产均处于优异状况，能知足平常出产策划需求。

　　因为客栈行业的奇特本质，发行人具有的首要资产为因客栈装修造成的永久待摊用度。截至 2022年 3月 31日，发行人的永久待摊用度账面价钱为14,990.02万元，首要为客栈装修款。

　　截至本召募仿单签定。