股指期货日内区间突破策略及改进

　　股指期货日内区间突破策略及改进一、股指期货日内区间冲破计谋的先容 日内区间冲破(Range Break)是较为常用的日内营业计谋之一，顾名思义，区间冲破必要

　　界订价钱上轨和下轨两条线，冲破上轨则做众，跌破下轨则做空，日内区间冲破属于短线趋 势追踪计谋。日内区间冲破的条件是怎么界定上下轨，遵循确定上下轨的基准差异，日内区 间冲破计谋能够分为 ATR 震荡性冲破、开盘 N 分钟后的区间冲破、基于分时均价线或开盘 价的区间冲破等等。

　　本文将缠绕日内区间冲破计谋正在股指期货营业中的行使开展，开始采用两个根本的日内 区间冲破计谋，然后从营业计谋众样化的思绪入手，提出日内区间冲破计谋的优化思绪并给 出相应的计谋发起。

　　为了对差异计谋的效益实行直观较量，营业体例均正在金字塔营业软件中测试，并联合测 试要求，测试对象为五分钟周期的期指接连合约 IF00，测试工夫段 2010-4-16 至 2011-8-31， 初始包管金 18%，开平仓费率万分之 0.75，初始资金 50 万，每次开平仓的数目为 1 手，相 当于开仓仓位限定正在 30%以下，跟着资金范围的加众，开仓的仓位比例是降落的。筑立固 定营业手数重要是为了正在不思考加减仓束缚的条件下，较量各计谋的效益。正在实质营业中， 则必要完备资金束缚和仓位限定。股指期货的最小改动价位为 0.2 点，思考到日内营业的冲 击本钱，对每次开平仓筑立 3 个最小改动单元，即 0.6 个点。收盘前未平仓头寸以当天 15:10 的收盘价平仓。 计谋 1：以今日开盘价加减必然比例(Range)的昨日振幅，确定上下轨。日内冲破上轨时平 空做众，冲破下轨时平众做空。

　　当 Range=0.3 时，收益率 84.76%，胜率 49.57%，均剩余/均亏蚀 1.4，最大回撤 24.62%， 营业次数 351 次。当昨日振幅太小时，设定的上下轨过于局促，容易形成虚伪冲破信号，制 成经常开平仓。通过设定一个最小的上下轨幅度，能够妥贴低落最大回撤比率。 计谋 2：开盘后恭候必然的工夫 T，遵循这段恭候工夫的最高价和最低价举动价钱上下轨， 冲破上轨时平空做众，冲破下轨时平众做空。

　　期指开盘后的一段工夫，因为要消化隔夜音讯，众空两边不同较大，遵循恭候工夫内走 出的最高价和最低价来确定上下轨，重要目标是过滤虚伪信号。统计显示开盘后 T 工夫内 的振幅占全天振幅的均匀比例，跟着 T 的伸长而加众，T=30 分钟内的振幅占全天振幅的平 均比率为 35%。T 设得过小，会触发较众虚伪信号；T 过大，则糟粕营业工夫的震荡幅度有

　　限。若按开盘 30 分钟内的最高和最低价举动上下轨，测试显示营业次数过众，仍有较众的 虚伪信号，还务必筑立过滤要求。假设 30 分钟内的最高和最低价为 high30min 和 low30min， 当收盘价大于 high30min*(1+delta)时做众，低于 low30min*(1-delta)时做空。

　　当恭候工夫为 30 分钟，过滤参数 Delta=1%时，收益率 89.76%，胜率 61.29%，均剩余/ 均亏蚀 1.75，最大回撤 9.63%，营业次数 124 次，必要预防的是，这是遵循史书数据实行参 数优化后的效益，实质应用参数的效益必要过后考验。相似地，投资者也可试验基于日内开 盘价、日内均价线或其他思绪的区间冲破计谋，当设定适合的过滤要求后，也能取得较为理 思的收益率弧线。

　　上述两个收益率弧线 月的日线下跌行情中收益率弧线却阐扬寻常。日内区间冲破计谋属于日内趋向追踪型 营业计谋，日内走势样子对该计谋收益影响较大。咱们能够参考考夫曼正在自合适均线中提到 的墟市结果的观念，把每天的收盘和开盘价之差的绝对值举动最终宗旨搬动，把日内五分钟 周期的收盘价钱改动的绝对值实行累加，称为墟市噪音，当日的墟市结果则可通过宗旨移 动/墟市噪音来反响。

　　比拟逐日的墟市结果和收益率弧线能够看出，收益率弧线走得较量好的阶段，崭露高市 场结果的营业日较众；收益率弧线走得较差的阶段，崭露高墟市结果的营业日较少。墟市效 率越高分析日内的趋向性行情越光鲜，趋向追踪型计谋越有用，营业体例测试结果和史书数 据的统计特色获得了较好的印证。 二、股指期货日内区间冲破计谋的厘正

　　上述提到日内区间冲破计谋受日内走势的影响较大，接着咱们从资金束缚、跨周期援用、 投资组合计谋等角度来厘正股指期货的区间冲破计谋。上述计谋中的区间上轨同时充任了众 头开仓和空头平仓的要求，并没有思考初始止损，要是上下轨的区间幅度较大，则平仓或许 会变成较大失掉。

　　营业中的进出场要求有较众的筑立，如初始止损、追踪止损、保本止损、止盈等等。上 图是众头的止损示企图，图中标注了初始止损和追踪止损的筑立。初始止损基于开仓价钱， 若众头开仓后的价钱低于开仓价必然幅度时，触发初始止损；若开仓后剩余不绝加众，价钱 创出新高，则筑立追踪止损，当价钱从新的最高价回落必然百分比幅度时，触发剩余回撤止 损。正在趋向跟踪体例中，初始止损能够裁汰入市舛错的失掉。因为欠好判决趋向的完成时点， 能够通过追踪止损正在追踪趋向的条件下包管必然的既有剩余，此中剩余回撤幅度参数的设定 对营业测试结果有较大影响。通过正在计谋 1 的根底上插手初始止损和追踪止损代码，测试结 果略有改良。

　　上述计谋的测试周期均为五分钟周期，没有思考其他周期的数据。顺势操作暗含的理由 是小周期的营业宗旨应当和大周期的趋向宗旨划一，正在小周期营业时必要先确定大周期的趋 势，不行避免地涉及对大周期数据的援用。小周期援用大周期数据的门径重要有以下三种： 1、援用大周期上一期的数据，这种算法援用的数据有必然滞后；2、