弘业期货：发行保荐书

　　弘业期货：发行保荐书中信筑投证券股份有限公司及本项目保荐代外人袁晨、武立华凭据《中华国民共和邦公公法》《中华国民共和邦证券法》等相合法令、规矩和中邦证监会的相合轨则，真挚守约，勤恳尽责，厉峻遵从依法订定的营业规定、行业执业典型和品德法则出具本发行保荐书，并确保发行保荐书的的确性、切确性和完备性。

　　袁晨先生：保荐代外人，硕士学历，现任中信筑投证券并购部总监，曾主理或出席的项目有：大豪科技IPO、桂发祥IPO、中邦卫星配股、中核钛白非公然垦行、江苏邦信非公然垦行、中钢天源非公然垦行、津劝业非公然垦行、浙文影业非公然垦行、协鑫集成还原上市、中邦医药换股罗致兼并天方药业、协鑫集成巨大资产重组、霞客环保巨大资产重组、河北宣工巨大资产重组、中体物业巨大资产重组、山鼎计划巨大资产重组、同达创业巨大资产重组等。目前，动作保荐代外人无正在审项目。正在保荐营业执业历程中厉峻按照《证券发行上市保荐营业治理主张》等联系轨则，执业记实优良。

　　武立华先生：保荐代外人，硕士学历，现任中信筑投证券并购部高级司理，曾主理或出席的项目有：永安期货IPO、青岛银行IPO、西部证券非公然垦行、红塔证券配股、天邦股份可转债、原龙控股可交债等。目前，动作保荐代外人无正在审项目。正在保荐营业执业历程中厉峻按照《证券发行上市保荐营业治理主张》等联系轨则，执业记实优良。

　　刘蕾小姐：硕士学历，现任中信筑投证券并购部高级副总裁，曾主理或出席的项目有：乐凯新材IPO、江苏邦信非公然垦行、浙文影业非公然垦行、ST舜船公法重整及巨大资产重组、兵装集团旗下筑车 B巨大资产重组、有研新材巨大资产重组、邦度电网旗下置信电气巨大资产重组、德龙钢铁收购大通燃气、五矿本钱和谈收购中电电机等。

　　李鑫先生：硕士学历，现任中信筑投证券投资银行营业治理委员会高级副总裁，曾主理或出席的项目有：新都化工 IPO、山鼎计划 IPO、杰克股份IPO、成都燃气IPO、三峰处境IPO、盛达矿业巨大资产重组、盛和资源2016年资产重组等项目。

　　孟婧小姐：硕士学历，现任中信筑投证券并购部高级副总裁，曾主理或出席的项目有：津劝业非公然垦行、平潭成长非公然、拓日新能非公然、博天处境 IPO；S*ST先锋股权分置蜕变暨巨大资产重组、华锋股份巨大资产重组、*ST柳化公法重整、山鼎计划独揽权收购、山鼎计划巨大资产重组、汉商集团巨大资产进货、津劝业巨大资产重组等项目。

　　本保荐机构正在投资银行营业治理委员会（以下简称“投行委”）下设立质控部，对投资银行类营业危害执行历程治理和独揽，实时挖掘、胁造和校正项目施行历程中的题目，告竣项目危害管控与营业部分的项目尽职考察事情同步实行的方向。

　　本项宗旨项目掌管人于 2021年 5月 5日向投行委质控部提出草稿验收申请；2021年 5月 6日至 2021年 5月 10日，投行委质控部对本项目实行了现场核查，并于 2021年 5月 12日对本项目出具项目质地独揽呈文。

　　内核部正在收到本项宗旨内核申请后，于 2021年 5月 14日发出本项目内核集会报告，内核委员会于 2021年 5月 21日召开内核集会对本项目实行了审议和外决。投入本次内核集会的内核委员共 7人。内核委员正在听取项目掌管人和保荐代外人回答联系题目后，以记名投票的方法对本项目实行了外决。凭据外决结果，内核集会审议通过本项目并准许向中邦证监会举荐。

　　凭据中邦证监会于 2015年 1月 23日宣布的《发行囚系问答—合于与发行监视工作联系的私募投资基金挂号题目的解答》的轨则，保荐机构对发行人股东中是否有私募投资基金及其是否按轨则推行挂号次第境况实行了核查。

　　本次对发行人股东中是否生活私募投资基金事项的核核对象为通过增资、让与等方法引入的非自然人内资股股东。经盘查，截至本发行保荐书签定之日，除H股股东外，发行人内资股股东共计 7名，辞别为苏豪控股、弘业股份、弘苏实业、汇鸿集团、上海铭大、弘瑞科创和弘业物流，均为非自然人股东。

　　保荐机构查阅了发行人的股东名册，并查阅了联系机构股东的工商注册材料、买卖执照、公司章程，通过中邦证券投资基金业协会网站盘查等方法对上述机构股东中是否涉及私募投资基金治理人注册或基金挂号的境况实行了一一核查。

　　发行人现有内资股股东中，苏豪控股为江苏省邦资委控股子公司，主买卖务为实业投资和邦有资产谋划治理。弘业股份（600128.SH）及汇鸿集团（600981.SH）均为上海证券买卖所主板上市公司。弘苏实业为持股公司，除持有发行人 15.83%股权外，未展开其他营业，亦无其他对外投资，以自有资金认购发行人股份。上海铭大为陈德华等 4名自然人直接持股的主体，以自有资金认购发行人股份。弘业物流系苏豪控股全资子公司爱涛文明集团有限公司所独揽的主体，从事酒类交易营业。上述 6名非自然人内资股股东不属于私募投资基金股东。

　　经公司开端估计，2022年 1-6月公司估计买卖收入区间为 77,800万元至85,600万元，估计同比转折区间为 0%至 10%；估计归属于母公司股东的净利润区间为 3,400万元至 4,080万元，估计同比转折区间为-25%至-10%；估计扣除非时时性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 3,390万元至 4,070万元，估计同比转折区间为-24%至-9%。

　　“凭据《合于初次公然垦行股票并上市公司招股仿单财政呈文审计截止日后厉重财政音讯及谋划处境音讯披露指引》的轨则，本公司正在招股仿单中增补披露了财政呈文审计截止日后的财政音讯及厉重谋划处境，供应并披露了下一呈文期事迹预告音讯。

　　本公司确认招股仿单中披露的上述音讯不生活作假记录、误导性陈述或者巨大漏掉，并对原本质的的确性、切确性及完备性担任相应的法令仔肩” 2、发行人董事、监事、高级治理职员对招股仿单财政呈文审计截止日后厉重财政音讯及谋划境况音讯披露事项作出如下声明：

　　“凭据《合于初次公然垦行股票并上市公司招股仿单财政呈文审计截止日后厉重财政音讯及谋划处境音讯披露指引》的轨则，本公司正在招股仿单中增补披露了财政呈文审计截止日后的财政音讯及厉重谋划处境，供应并披露了下一呈文期事迹预告音讯。

　　3、发行人公司掌管人、主管管帐事情掌管人及管帐机构掌管人对招股仿单财政呈文审计截止日后厉重财政音讯及谋划境况音讯披露事项作出如下声明： “凭据《合于初次公然垦行股票并上市公司招股仿单财政呈文审计截止日后厉重财政音讯及谋划处境音讯披露指引》的轨则，本公司正在招股仿单中增补披露了财政呈文审计截止日后的财政音讯及厉重谋划处境，供应并披露了下一呈文期事迹预告音讯。

　　凭据《合于加紧证券公司正在投资银行类营业中礼聘第三方等高洁从业危害防控的意睹》（证监会通告[2018]22号）等轨则，本保荐机构就正在投资银行类营业中有偿礼聘种种第三方机构和片面（以下简称“第三方”）等联系举动实行核查。

　　本保荐机构对发行人有偿礼聘第三方等联系举动实行了专项核查。经核查，发行人正在讼师工作所、管帐师工作所、资产评估机构等该类项目依法需礼聘的证券任事机构除外，生活直接或间接有偿礼聘其他第三方的举动。发行人还礼聘了钟氏讼师工作所（以下简称“钟氏讼师”）及 Harney Westwood & Riegels讼师工作所（以下简称“Harney Westwood & Riegels讼师”），详细境况如下： （一）礼聘的须要性

　　中信筑投证券承受发行人委托，负责其本次初次公然垦行的保荐机构。本保荐机构听命真挚守约、勤恳尽责的规矩，凭据《公公法》《证券法》和中邦证监会颁发的《证券发行上市保荐营业治理主张》等法令规矩的轨则，对发行人实行了慎重考察。

　　本保荐机构对发行人是否契合证券发行上市前提及其他相合轨则实行了判定、对发行人生活的厉重题目和危害实行了提示、对发行人成长前景实行了评判，对发行人本次初次公然垦行推行了内部审核次第并出具了内核意睹。

　　本保荐机构内核部分及保荐代外人进程慎重核查，以为发行人本次初次公然垦行契合《公公法》《证券法》等法令、规矩、策略轨则的相合初次公然垦行的前提，召募资金投向契合邦度物业策略恳求，准许保荐发行人本次初次公然垦行。

　　（一）2021年 3月 26日，弘业期货第三届董事会第二十二次集会审议并通过了《合于公司初次公然垦行 A股股票并上市的议案》等联系议案。2021年 5月 14日，公司召开 2020年度股东周年大会、2021年第一次内资股种别股东大会及 2021年第一次 H股种别股东大会，审议通过了《合于公司初次公然垦行 A股股票并上市的议案》等联系议案。

　　3、申请发行领域：本次发行 A股不逾越 12,000万股新股（占公司发行前的总股本的 13.23%，占发行后总股本的 11.68%）。最终发行领域将由董事会凭据股东大会的授权，遵从公司的本钱需说情况、与囚系陷坑的疏导及发行时的墟市境况，与保荐人及主承销商咨议确定。若是公司发行 A股前产生送股、本钱公积转增股本等除权事项，本次发行的股份数目将相应实行调剂。

　　6、发行订价方法：凭据实用的法令和规矩、现有股东举座优点、A股发行当时的本钱墟市境况及公司现实境况，本次 A股发行订价采用通过向网下投资者询价，或发行人与主承销商自立咨议直接订价或中邦证监会许可的其他方法确定发行价值。

　　2022年 3月 29日弘业期货第四届董事会第四次集会和 2022年 5月 11日弘业期货 2021年度股东周年大会、2022年第一次内资股种别股东大会及 2022年第一次 H股种别股东大会审议并通过了《审议及核准近一步拉长申请初次公然垦行 A股并上市股东大会决议案的有用期》。

　　（二）经保荐机构核查，发行人第三届董事会第二十二次集会、2020年度股东周年大会、2021年第一次内资股种别股东大会及 2021年第一次 H股种别股东大会、第四届董事会第四次集会、2021年度股东周年大会、2022年第一次内资股种别股东大会及 2022年第一次 H股种别股东大会的凑集、召开方法、与会职员资历、外决方法及决议实质，契合《公公法》《证券法》等相合法令、规矩、典型性文献以及《公司章程》轨则。发行人第三届董事会第二十二次集会和 2020年度股东周年大会、2021年第一次内资股种别股东大会及 2021年第一次 H股种别股东大会已依法定次第做出核准公司初次公然垦行 A股股票并上市的决议。

　　（三）发行人第三届董事会第二十二次集会、2020年度股东周年大会、2021年第一次内资股种别股东大会及 2021年第一次 H股种别股东大会、第四届董事会第四次集会、2021年度股东周年大会、2022年第一次内资股种别股东大会及2022年第一次 H股种别股东大会授权董事会执掌相合发行上市事宜的授权次第合法、实质明晰详细，合法有用。

　　（1）公司系由弘业有限举座改造设立的股份有限公司。弘业有限以截至2012年 6月 30日经审计的净资产值 1,063,883,304.62元，扣除“本钱公积—可供出售金融资产公正价钱转折收益”和当次计提的“通常危害打算金”后的盈余净资产值国民币 1,030,124,231.1元，折为总股本 680,000,000股，每股面值 1元。弘业有限整个股东动作公司的倡导人，各倡导人持有公司的股份比例与其动作弘业有限股东时的出资比例坚持划一。

　　2012年 11月 21日，整个股东签定《倡导人和谈》。同日，天衡管帐师工作悉数限公司出具了天衡验字（2012）00092号《验资呈文》，核验股份公司注册本钱 68,000万元已足额缴清。

　　本保荐机构核查了弘业期货的工商注册材料、举座改造为股份公司历程中的股东大会决议、倡导人和谈、倡导人的买卖执照、验资呈文、审计呈文、评估呈文等联系材料，确认发行人是依法设立且合法存续的股份有限公司。

　　（3）本保荐机构调阅了发行人的工商材料，而且查阅了发行人历次改造注册本钱的验资呈文，2013年 3月 25日江苏省国民政府办公厅出具的《合于确认弘业期货股份有限公司史乘沿革相合事项合规性的函》（苏政办函[2013]29号），确认发行人股东历次出资均已足额缴纳，倡导人及股东用作出资的资产的家当权转化手续已执掌完毕。

　　（4）发行人的谋划限度为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资接头、资产治理和基金出卖。其余，公司还从事金融资产投资营业。公司全资子公司弘业本钱厉重从事大宗商品买卖及危害治理营业，全资子公司弘业邦际金融厉重从事境外证券及期货买卖任事。公司的分娩谋划勾当契合法令、行政规矩和公司章程的轨则，契合邦度物业策略。

　　（5）呈文期内，发行人的谋划限度为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资接头、资产治理和基金出卖。其余，公司还从事金融资产投资营业。公司全资子公司弘业本钱厉重从事大宗商品买卖及危害治理营业，全资子公司弘业邦际金融厉重从事境外证券及期货买卖任事。呈文期内发行人董事、高级治理职员没有产生巨大改观，现实独揽人向来为江苏省邦资委，未产生改造。

　　（1）凭据对弘业期货结构架构、料理轨造、三会及议事规定文献、内部审计轨造等文献材料的核查，并连合对子系机构运作境况的参观，本保荐机构以为，发行人一经依法创筑健康股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等轨造，联系机构和职员可以依法推行职责，契合《首发治理主张》第十四条的轨则。

　　（2）本保荐机构已于 2021年 2月至 2021年 5月时期对发行人实行了上市前的领导事情。发行人的董事、监事、高级治理职员及持股 5%（含 5%）以上的股东正在领导历程中出席了联系证券及上市常识的培训与咨询相易。发行人已通过了江苏证监局的领导验收。

　　（3）凭据对发行人董事、监事和高级治理职员简历、与任职境况及资历相合的三会文献、胜任才能和勤恳尽责境况、薪酬及兼职境况、持股及其他对外投资境况等方面的核查，本保荐机构以为，发行人的董事、监事和高级治理职员契合法令、行政规矩和规章轨则的任职资历，不生活《首发治理主张》第十六条规①被中邦证监会接纳证券墟市禁入设施尚正在禁入期的；

　　（4）凭据对发行人各项营业及治理规章轨造、内部独揽处境、内独揽度的运转、管帐治理独揽的联系材料、内部审计部分创立境况及联系内部审计轨造等方面的核查，并查阅了信永中和出具的《内部独揽鉴证呈文》。本保荐机构以为，发行人的内部独揽轨造健康且可以被有用地施行，可以合理确保财政呈文的牢靠性、分娩谋划的合法性、营运的功用与成果，契合《首发治理主张》第十七条的轨则。

　　（5）发行人曾于 2017年 12月向中邦证监会提交初次公然垦行 A股股票申请，经中邦证监会准许，于 2020年 8月撤回该次发行申请。经核查，发行人不生活下列境况，契合《首发治理主张》第十八条的轨则：

　　①迩来 36个月内未经法定陷坑照准，私自公然或者变相公然垦行过证券；或者相合违法举动固然产生正在 36个月前，但目前仍处于赓续状况； ②迩来 36个月内违反工商、税收、土地、环保、海合以及其他法令、行政规矩，受到行政责罚，且情节重要；

　　③迩来 36个月内曾向中邦证监会提启航行申请，但报送的发行申请文献有作假记录、误导性陈述或巨大漏掉；或者不契合发行前提以诈骗门径骗取发行照准；或者以不正当门径搅扰中邦证监会及其发行审核委员会审核事情；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级治理职员的签名、盖印；

　　（6）发行人动作期货公司依法不行供应对外担保，且公司章程中已明晰轨则公司不得对外担保，于是未就对外担保的审批权限和审议次第做出轨则。发行人不生活为控股股东、现实独揽人及其独揽的其他企业实行违规担保的境况，契合《首发治理主张》第十九条的轨则。

　　（2）信永中和出具的《内部独揽鉴证呈文》以为，弘业期货遵从《企业内部独揽根基典型》及联系轨则于 2021年 12月 31日正在悉数巨大方面坚持了与财政报外联系的有用的内部独揽。所以，发行人契合《首发治理主张》第二十二条的轨则。

　　（3）发行人管帐根源事情典型，财政报外的编造契合企业管帐法则和联系管帐轨造的轨则，正在悉数巨大方面公正地反响了发行人的财政处境、谋划效率和现金流量，并由信永中和出具了规范无保介怀睹的《审计呈文》，所以，发行人契合《首发治理主张》第二十三条的轨则。

　　（4）发行人编造财政报外以现实产生的买卖或者事项为按照，正在实行管帐确认、计量和呈文时坚持了应有的认真；对相仿或者宛如的经济营业，选用了划一的管帐策略，不生活疏忽改造的境况，所以，发行人契合《首发治理主张》第二十四条的轨则。

　　（10）凭据对发行人的行业处境、竞赛态势、营业谋划形式、剩余形式、相干合连、厉重财政目标和计谋策划等方面的核查，本保荐机构以为，发行人不生活下列影响赓续剩余才能的境况，契合《首发治理主张》第三十条的轨则： ①发行人的谋划形式、产物或任事的种类机合一经或者将产生巨大改观，并对发行人的赓续剩余才能组成巨大倒霉影响；

　　综上所述，公司契合《证券法》《首发治理主张》等法令规矩轨则的初次公然垦行股票并上市的各项前提，公司运作典型，经买卖绩优良，且公然垦行股票的各项前期打算事情根基实行，特此申请初次公然垦行股票并上市。

　　公司的买卖收入厉重来历于期货经纪营业，包含期货及期权经纪手续费净收入、买卖所减收手续费收入、客户资金存款息金收入等。呈文期内，公司期货及期权经纪营业收入辞别为 21,755.72万元、27,402.19万元和 34,909.42万元，辞别占公司买卖收入（扣除出卖货色本钱）的 69.01%、70.27%和 89.24%。

　　期货经纪营业受到期货墟市、利率墟市周期性改观的影响，而且期货公司行业竞赛不竭加剧。他日若是浮现期货墟市或证券墟市历久不景气、客户大方流失、佣金率大幅下滑、期货买卖所手续费减收策略巨大调剂、客户确保金领域大幅下滑、利率程度大幅走低、确保金息金归属权产生巨大改观等重要影响公司平常谋划的倒霉要素，公司的剩余境况将或者会受到较大影响，生活上市当年买卖利润比上年下滑 50%以上，以至产生损失的危害。

　　目前，我邦期货公司的期货经纪营业收入厉重来历于手续费收入，厉重包含经纪手续费净收入和买卖所减收手续费收入，收入程度厉重取决于客户买卖领域和手续费率等要素。呈文期内，公司代劳客户买卖领域（境内）辞别为 32,706.12亿元、61,628.98亿元和 87,153.93亿元，公司境内期货及期权经纪手续费净收入辞别为 6,601.07万元、3,701.93万元和 2,968.17万元，手续费率呈降落趋向，若是他日手续费率大幅降落，公司手续费收入面对大幅降落的危害。

　　资产治理营业为近年来期货行业改进营业，成长速率较疾，收入来历厉重来自治理费收入和事迹人为收入。呈文期内，公司资产治理营业收入辞别为 574.15万元、1,341.55万元和 1,121.62万元。

　　治理费收入厉重受受托资产领域、治理费率及存续克日等要素影响，事迹人为则与受托资产领域、收益率等要素亲切联系。公司的资产治理营业既面对证券公司、基金公司、保障公司、信赖公司、银行等其他金融机构相似产物的激烈竞赛，也面对期货行业内部其他期货公司资产治理营业的激烈竞赛。若公司不行正在产物计划、墟市推行、投资绩效、客户任事等方面坚持竞赛力，或者会给公司资产治理营业的展开形成倒霉影响；若是他日因为激烈竞赛，公司受托资产领域、治理费率形成大幅降落，公司资产治理营业收入面对大幅降落的危害。其余，他日联系囚系策略浮现改观导致新的规矩、规章和其他典型性文献的出台或原有规矩、规章和其他典型性文献的调剂，或者会使得公司个人资产治理产物不契合联系恳求，从而导致公司资产治理领域的消浸和收入的降落，或者浮现事迹大幅震动的危害。

　　来历之一，主 模取决于客 内，公司息金 告期内公司 降落的影响， ，或者客户保 滑的危害。 存款息金的 入下滑对买卖

　　包含客户确保 确保金存款和 收入辞别为 9 客户确保金存 司的息金净 证金和自有资 外，跟着墟市 配策略产生变 入的影响情

　　的危害 内各期货买卖所 收。呈文期内， 04.80万元和 24, 策略产生巨大 形成较大影响， 收金额降落对

　　过接纳按期或 司收到的买卖 293.54万元。 动，手续费减收 能浮现剩余水 业收入的影响情

　　跟着我邦期货行业已下手由典型成长阶段向改进成长阶段过渡，正在胀吹改进的策略激动下，公司将进一步拓展营业限度，成长改进营业。2013年 6月，公司设立全资子公司弘业本钱，主买卖务为大宗商品买卖及危害治理营业。2015年 9月，公司收购同受苏豪控股独揽的境外期货公司弘苏期货 100%的股权，开

　　和 7月，公司 能生活因营业 理设施不到位 件或浮现厉 务的危害大宗商品买卖 团结套保及仓 不测吃亏的风 押品价钱可 能对公司的业 售货色收入下

　　正在香港辞别设 验、治理体味 、危害治理及 损失，生活公 危害治理营业 单任事等。大 。比方，客户 亏空。客户或 、财政处境以 对公司买卖收

　　由上外可知，出卖货色收入（扣除出卖货色本钱）降落对买卖收入（扣除出卖货色本钱）影响较小。

　　呈文期内，公司运用自有资金从事金融投资，以寻求投资回报，投资标的包含股票、基金、债券、资管筹划、信赖筹划等产物。呈文期内，公司投资收益（不含对子营企业以及危害治理营业衍生金融器械的投资收益）和公正价钱转折收益（不含危害治理营业衍生金融器械的公正价钱转折收益）之和辞别为 5,475.28万元、11,514.44万元和 4,314.13万元。

　　因为证券墟市生活不确定性，公司或者面对经济金融事势误判、证券投资种类采用失误、证券买卖机遇采用失误等题目。若是公司他日的投资预测与墟市成长改观境况相背离，那么投资收益或者不行到达预期的收益程度，以至或者浮现巨大吃亏，对公司经买卖绩形成巨大倒霉影响。

　　期货行业属于邦度特许谋划行业，公司受到由中邦证监会、中邦证监会各地派出机构、中期协、期货买卖所和中邦期货墟市监控核心合伙构成的囚系编制的囚系。中邦证监会、中期协等部分正在定夺是否核准营业资历、审核通过营业挂号原料或者囚系营业展开境况时平常会参观公司正在本钱、危害治理、公司料理、专业职员、机构创立和合规运营等方面的涌现。若是他日公司未能赓续契合囚系恳求或收到囚系机构行政责罚等囚系设施，或者导致公司无法定期或者络续展开营业、前期加入无法收回以及正在联系营业范畴掉队于竞赛敌手，从而或者对公司经买卖绩和财政处境变成倒霉影响。

　　中邦证监会凭据囚系必要，以期货公司危害治理才能为根源，连合公司墟市影响力和赓续合规处境，对期货公司实行分类评判，其分类结果是期货公司危害治理程度的慎重囚系目标。2019年、2020年和 2021年，公司分类评判结果均为A类 A级。

　　2015年 9月，公司收购同受苏豪控股独揽的境外期货公司弘苏期货 100%的股权，其主买卖务为香港及海外期货经纪营业。正在营业展开历程中，公司须按照香港更加行政区的法令及规矩，并承受香港更加行政区联系囚系机构的囚系。

　　公司高度珍惜境外谋划的合规性危害，但因为境外囚系机构的囚系审查与境内生活较大的区别，公司不行确保任何功夫都能实时、切确地领悟境外囚系机构悉数的囚系轨则和指引，弘业期货及其境外子公司或者因为剖判的区别而遭遇造裁、罚款或其他责罚，生活经买卖绩以及声誉受到倒霉影响的危害。

　　公司总部位于江苏省南京市，截至本发行保荐书签定之日，公司共有 45家分支机构，此中 20家位于江苏省。呈文期内，公司手续费收入中来自江苏省的占比力高，辞别为 78.16%、76.00%和 79.86%。江苏省为邦内经济大省，2021年全省告竣分娩总值 116,364.2亿元，迈上 11万亿元新台阶，总量位于全邦第二，比 2020年延长 8.6%。若是江苏地域的经济处境产生巨大倒霉改观，或者公司正在江苏省内的竞赛力浮现清楚降落，或者对公司的经买卖绩形成倒霉影响。

　　未注册已签立的租赁和谈不会使租赁和谈失效，但主管政府陷坑有权恳求公司正在轨则时限内实行整改，若是公司未能实时整改，或者会受到联系责罚。截至本发行保荐书签定之日，公司尚未收到联系部分整改恳求。但他日若是联系部分提出整改恳求，且公司未能实时实行整改，公司或者见面对潜正在罚款，并或者对公司营业和运营变成倒霉影响。

　　期货公司经买卖绩与证券期货墟市的行情走势生活联系性。2022年 1-3月 A股墟市举座成交额约为 58.43万亿，与 2021同期举座成交额 54.75万亿比拟略微上涨 6.73%，2022年一季度上证指数、深证成指和沪深 300收盘指数辞别下跌10.65%、18.44%和 14.53%。同行业上市期货公司 2022年 1-3月扣除非时时性损益后归属于母公司股东的净利润较 2021年 1-3月同期程度均匀下滑 27.17%。

　　受上述墟市处境改观对公司金融资产投资营业的影响，公司经审查的 2022年 1-3月买卖收入较 2021年 1-3月同期程度上涨 11.08%，净利润、归属于母公司股东净利润和扣除非时时性损益后归属于母公司股东的净利润辞别较 2021年1-3月同期程度辞别下滑 27.59%、27.59%和 6.97%。同时估计 2022年 1-6月买卖收入、净利润、归属于母公司股东净利润和扣除非时时性损益后归属于母公司股东的净利润较2021年1-6月同期程度改观区间辞别为0%至10%、-25%至-10%、-25%至-10%和-24%至-9%。若墟市行情赓续低迷下行，发行人或者浮现 2022年终年经买卖绩比拟 2021年同期程度下滑的危害。

　　公司依赖危害治理及内部独揽轨造以及联系职员对待联系轨造的厉峻施行来治理危害。公司订定的危害治理及内部独揽轨造用于识别、监控及独揽各式危害，包含墟市危害、操作危害及合规危害等。但个人危害治理本领是基于内部创筑的独揽轨造、对待过往墟市举动的伺探和总结以及规范行业常例等。正在公司营业改进和众元化成长的历程中，或者无法预测他日的危害敞口或者识别预见除外和不成预念的危害。个人危害治理本领依赖于对墟市境况及谋划处境联系材料的评估与了解，但对待联系材料的评估和了解或者不切确。其余，跟着墟市境况以及囚系策略的改观，若是公司不行实时按照他日期货墟市成长及营业扩充而调剂完竣危害治理及内部独揽轨造及次第，公司的营业、财政处境及经买卖绩或者会受到巨大倒霉影响。

　　公司的危害治理本领也依赖于施行职员的独揽和监视，现实操作中或者会浮现舛错和失误。纵然公司可以识别潜正在危害，但公司对相合危害的评估及就收拾危害接纳的相应设施或者并纷歧定满盈有用。因为公司的买卖网点散布普及，公司无法确保悉数员工将全体按照公司的危害治理及内部独揽轨造。公司的危害治理及内部独揽轨造并纷歧定能保护公司规避全盘危害，正在此境况下，或者会对公司的营业、财政处境及经买卖绩变成巨大倒霉影响。

　　公司动作 H股上市公司必要按照境表里囚系机构颁发的众项法令规矩、规章和典型性文献。公司固然一经创筑了完竣的合规治理轨造和结构编制，并营造了优良的合规文明气氛，但公司及属员分支机构、子公司仍生活或者违反联系法令、规矩的危害。若是公司及属员分支机构、子公司未能按照法令、规矩及联系囚系机构的轨则和营业守则，将会担当行政责罚或其他囚系设施，或者会对公司的声誉和经买卖绩变成倒霉影响。

　　公司营业高度依赖 IT体系的安靖和有用运转，也受到电信运营商、期货买卖所及其他金融机构的 IT体系运转处境影响。公司的期货买卖、财政独揽、危害治理、管帐核算、客户任事及其他数据收拾体系，连同公司总部、分公司和买卖部之间的通讯搜集以及公司与期货买卖所及其他金融机构的通讯搜集平常运转，对公司的营业平常展开至合紧急。公司 IT体系的运转生活因人工失误、自然磨难、停电、战斗或、火警、疫情、硬件或软件毛病或缺陷、居心损坏公物的举动、谋略机病毒、垃圾邮件攻击、未经授权存取、数据失落或揭发、客户失误或失当运用、缺乏适合爱护或监控等相似事故而导致中止的危害。

　　公司的音讯收拾或通讯体系长功夫中止或浮现毛病将局部公司代外客户和为自己施行指令的才能，并或者导致财政吃亏、客户投诉、客户或客户代外提告状讼或仲裁陈诉以及囚系考察及责罚，并对公司的声誉变成负面影响。其余，若是大宗商品及金融墟市浮现大幅度震动，公司或客户因谋略机及通讯体系及搜集中止或毛病而形成巨大财政吃亏，公司的营业、财政处境及经买卖绩或者受到倒霉影响。

　　跟着期货改进营业的不竭推出和公司营业领域的扩张，期货音讯及买卖体系势必必要不竭升级、更新、整合以满意营业成长的必要，为了坚持本事领先性和正在竞赛中的有利位置，公司必要不竭加入资金实行音讯本事筑设、软件等的升级，这将加添公司的谋划本钱。

　　囚系机构通过创筑以净本钱为重心的动态囚系编制，将期货公司的营业领域与净本钱程度动态挂钩。若是囚系机构对危害囚系目标实行调剂，或者导致公司囚系评级，进而或者影响期货公司营业资历的存续和新营业的申请，从而或者使营业、财政处境及经买卖绩受到巨大倒霉影响。

　　居间人是与期货公司订立居间合同，为期货公司和客户供应订立期货经纪合同，并凭据居间合同的商定取顺利续费返佣的片面或法人。期货公司该当遵从商定向居间人支拨人为。居间人该当独立担任基于居间经纪合连所形成的民事仔肩。

　　居间人数目节减的缘由厉重为发行人工了提防居间人的治理危害和营业危害，独揽每年签约居间人的数目。固然公司一经接纳须要的设施提防居间人治理危害，但因为居间人本质长短不一，个人居间人或者接纳私印手刺、私设网点等方法充作公司事情职员，或者给公司带来外睹代劳的诉讼危害。

　　公司面对员事情出欺骗或其他失当举动的危害，包含但不限于未经授权的买卖、失当运用或披露保密音讯、失当使用期货价值、不服允竞赛、供应作假音讯、伪造公司印章、作歹集资、实行优点输送失当买卖及底细买卖，或正在其他方面不按照法令规矩或公司的内部独揽次第等。员工的失当举动或者导致公司担当法令仔肩、受到囚系造裁以及遭遇重要声誉或财政损害。

　　公司的内部独揽次第旨正在监控公司的营运，并确推荐座合规。然而，公司的内部独揽次第或者无法实时识别全盘不对规事故或可疑买卖。其余，内部独揽次第不老是可以实时挖掘和避免欺骗、其他失当举动或员工操作失误，公司接纳的挖掘和抗御设施或者不会对悉数事故十足有用。如产生上述失当举动或员工操作失误，则或者会对公司的声誉、营业、财政处境及经买卖绩变成巨大倒霉影响。

　　公司的成长很洪流准上取决于正在期货行业及其成长趋向方面具有专业常识及治理技巧的高级治理层的赓续任事。公司也依赖于重心治理职员、IT专业职员、出卖职员、买卖合规职员等厉重职员的赓续任事和事情涌现。因为公司的业员工实行专业培训。

　　期货行业对专业人才的需求繁荣，公司无法确保他日不浮现治理团队及厉重职员流失的境况。若是他日公司治理团队及厉重职员浮现流失，或者对公司的营业、财政处境及经买卖绩变成巨大倒霉影响。其余，期货行业成长火速，公司现有专业职员的常识和技巧或者亏空以应对改进产物与任事的需求，也或者会对营业的成长变成倒霉影响。

　　公司必需按照反洗钱联系法令及规矩，恳求金融机构就反洗钱监察及请示事情创筑完竣的内部独揽轨造及次第。凭据恳求，公司接纳的设施包含凭据联系规定创筑客户识别体系、存储客户材料、记实客户勾当详情及向联系陷坑请示可疑买卖等。

　　固然公司一经凭据相合策略及次第，避免公司的营业平台被用于洗钱勾当及恐慌勾当，但鉴于洗钱勾当和其他违法勾当的庞杂性和隐秘性，公司或者无法十足杜绝被他方运用实行洗钱及其他违法或失当勾当的或者性，并进而生活相合政府机构对公司施加罚款及其他责罚的危害。其余，若是客户使用与公司实行的买卖用于洗钱或其他违法勾当，公司的营业及声誉或者重要受损。

　　因为子公司正在囚系恳求、主买卖务上与母公司生活必然区别。若是公司对子公司的治理轨造、内部独揽机造等无法实时、满盈地应对囚系恳求和墟市改观，发行人或者无法对子公司的运转实行有用管控，从而或者形成管控危害。

　　期货行业处于成长阶段，且囚系处境不竭改观。近年来，中邦证监会慢慢放宽对期货行业的管造并胀吹营业众元化及改进。施行与改进营业联系的新规定具有不确定性。其余，囚系机构放宽对期货行业的管造，或者导致期货行业竞赛加剧，从而使公司正在墟市份额及排名方面面对挑拨。若是囚系机构加紧期货囚系，或者导致公司可谋划的营业受到局部、谋划方法调动或本钱加添。公司无法确保可以全体按照新规定及规矩、有用地与新墟市出席者竞赛或凭据新的策略高效调剂公司的营业，或者会对公司的营业、财政处境及经买卖绩变成巨大倒霉影响。

　　截至 2021年 12月 31日，中邦境内共有期货公司 150家，此中江苏省内法人期货公司共 9家。目前邦内期货公司剩余形式简单，厉重依赖期货经纪营业，同质化竞赛日益激烈，他日期货经纪营业佣金率或者生活进一步降落的危害。若是他日公司期货经纪佣金率形成大幅降落的境况，会对公司的营业、财政处境及经买卖绩变成巨大倒霉影响。

　　跟着邦内期货墟市的日趋成熟和领域延长，我邦期货墟市对环球大宗商品的影响力日益加添，外资公司进入中邦期货墟市的意向较强。2020年 6月 18日，中邦证监会宣布通告，摩根大通期货获批成为中邦首家外资全资控股期货公司，这也是中邦金融业推广对外怒放策略推出后，成立的首家由外资独资的金融持牌机构。跟着外资慢慢进入我邦期货公司行业，公司将面对更为激烈的竞赛处境。

　　公司本次公然垦行股票召募资金将用于增补本钱金。本次发行实行后，公司净资产及净本钱将加添。正在我邦以净本钱为重心的囚系编制中，较强的本钱气力有利于援手公司各项营业的成功展开和各项囚系目标的改观。但公司召募资金增补本钱金后到各项营业形成效益必要进程必然运营功夫，且公司资金操纵的收益受他日宏观经济境况、本钱墟市处境、现货价值走势、行业囚系、营业才能等诸众要素影响，生活召募资金正在操纵历程中或者不行到达预期成果的危害，召募资金操纵效益生活不确定性。

　　本次发行实行后，公司净资产将清楚加添。召募资金从加入到形成效益必要一个合理的周期，且形成效益的境况受宏观经济策略、墟市行情、行业囚系等众种要素影响。所以，发行当年公司净利润的延长具有不确定性，生活因为净资产延长而导致净资产收益率降落的或者。

　　公司股票发行上市后，股票价值震动不光受公司谋划处境和剩余程度的影响，同时还受到邦度宏观经济策略调剂、金融事势改观、投资者预期改观等各式要素影响，投资者应对投资公司股票将面对的墟市危害有满盈相识。

　　苏豪控股为公司控股股东。截至本发行保荐书签定之日，苏豪控股直接持有公司内资股 275,456,777股，占公司总股本的 30.37%。除苏豪控股直接持有的股份外，苏豪控股通过其独揽的弘业股份及弘业物流辞别持有公司内资股147,900,000股及 8,285,345股，辞别占公司总股本的 16.31%和 0.91%。通过其控股孙公司江苏弘业永昌（香港）有限公司（Jiangsu Holly Yongchang (Hongkong) Co., Ltd.）持有公司 H股 8,300,000股，占公司总股本的 0.92%。综上，苏豪控股直接和间接持有公司内资股 431,642,122股，占公司总股本的 47.59%，间接持有公司 H股 8,300,000股，占公司总股本的 0.92%。

　　他日，公司控股股东能够通过董事会、股东大会对公司的谋划决定、治理层调剂、股利分派等事项施加巨大影响；同时，控股股东的优点或者与少数股东的优点纷歧致。若他日公司未能妥贴施行联系内部独揽轨造，则将或者导致上市公司优点受到影响。

　　遵照《期货公司监视治理主张》等相合法令规矩的轨则，未经中邦证监会或其派出机构核准，任何片面或者单元及其相干人私自持有期货公司 5%以上股权，中邦证监会或其派出机构能够责令其限日让与股权；该股权正在让与之前，不具有外决权、分红权。发行人现有持有或独揽公司 5%以上股份的股东均已获取核准，但正在发行人上市后持有或独揽公司 5%以上股份的新股东或者生活股东资历无法获取核准而被迫减持或股东权益受到局部的危害。

　　公司与昆山投资于 2013年 5月 28日签定了《招牌运用许可合同》以及《招牌运用许可附加和谈》。就昆山投资具有的第 8455636号“弘业”注册招牌（以下简称“弘业”招牌），昆山投资独家、无偿许可公司（包含公司的分支机构及公司直接或间接控股或以其他方法独揽的子公司）正在“期货经纪、期货治理、期货了解、期货接头、期货音讯任事”上运用“弘业”招牌，许可克日自该《招牌运用许可合同》生效之日起至“弘业”招牌有用期（包含续展的有用期）届满之日止。公司目前除名称中运用“弘业”外，并不现实运用“弘业”招牌。公司具备独立展开营业的才能，公司被授权许可运用“弘业”招牌，不会对公司资产完备性形成倒霉影响。

　　“弘业”招牌的注册有用克日为 2011年 8月 7日至 2021年 8月 6日。凭据《中华国民共和邦招牌法》第 40条轨则：注册招牌有用期满，必要络续运用的，招牌注册人该当正在期满前十二个月内遵从轨则执掌续展手续；正在此时期未能执掌的，能够赐与六个月的宽展期。每次续展注册的有用期为十年，自该招牌上一届有用期满越日起谋略。期满未执掌续展手续的，刊出其注册招牌。招牌局该当对续展注册的招牌予以通告。

　　截至本发行保荐书签定之日，昆山投资的买卖执照已被吊销，但尚未执掌刊出注册手续，“弘业”招牌 6个月的宽展期已于 2022年 2月届满，昆山投资未申请执掌“弘业”招牌续展手续，凭据邦度常识产权局招牌局官网盘查，“弘业”招牌的招牌状况已显示为无效。发行人名称络续运用“弘业”不侵扰昆山投资对该招牌的任何权益。为了最洪流准爱护发行人合法权力，发行人已就“弘业”申请文字招牌注册，申请注册种别为第 36类（商品任事事项包含“期货经纪”）。发行人于 2021年 9月就“弘业”申请文字招牌注册，邦度常识产权局于 2021年11月驳回上述招牌注册申请。发行人于 2021年 12月再次向邦度常识产权局提交“弘业”文字招牌注册申请，邦度常识产权局于 2022年 3月驳回该等招牌注册申请。截至本发行保荐书签定之日，公司已向邦度常识产权局申请复审。

　　经中邦证监会核准，公司的谋划限度为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资接头、资产治理和基金出卖。其余，发行人还从事金融资产投资营业。公司全资子公司弘业本钱厉重从事大宗商品买卖及危害治理营业，全资子公司弘业邦际金融厉重从事境外证券及期货买卖任事。公司订定了明晰的成长计谋，力图设备成为“搀和悉数造尤其完竣、体造机造尤其灵动、危害管控尤其有用、上市平台上风尤其高出”的邦际型金融上市公司。

　　受发行人委托，中信筑投证券负责其本次初次公然垦行股票的保荐机构。中信筑投证券本着行业公认的营业规范、品德典型和勤恳精神，对发行人的发行前提、生活的题目和危害、成长前景等实行了满盈尽职考察、慎重核查，就发行人与本次发行相合事项厉峻推行了内部审核次第，并已通过保荐机构内核部分的审核。保荐机构对发行人本次发行的举荐结论如下：

　　本次初次公然垦行股票契合《公公法》《证券法》等法令、规矩和典型性文献中相合初次公然垦行股票的前提；本次召募资金的投向契合邦度物业策略、处境爱戴、土地治理以及其他法令、行政规矩和典型性文献的轨则；发行申请原料不生活作假记录、误导性陈述或巨大漏掉。

　　中信筑投证券股份有限公司就负责弘业期货股份有限公司初次公然垦行 A股股票并上市项宗旨保荐代外人袁晨、武立华的联系境况作出如下注脚与允许：保荐代外人袁晨、武立华操行优良、具备结构执行保荐项目专业才能；已熟练掌管保荐营业联系的法令、管帐、财政治理、税务、审计等专业常识，迩来 5年内具备 36个月以上保荐联系营业阅历、迩来 12个月赓续从事保荐联系营业，迩来3年未受到证券买卖所等自律结构的巨大规律处分或者中邦证监会的行政责罚、巨大行政囚系设施。

　　是浙文影业集团股份有限公 司非公然垦行项目于 2021 年 6月正在主板上市 天津劝业场（集团）股份有 限公司非公然垦行项目于 2021年 7月正在主板上市

　　迩来 3年内是否有过违规记实，包 括被中邦证监会接纳过囚系设施、 受到过证券买卖所公然指摘或中邦 证券业协会自律处分