其在兴业银行开通了“代理个人客户贵金属买卖

　　其在兴业银行开通了“代理个人客户贵金属买卖业务”Friday, June 21, 2024中行原油宝事故产生后，众位业内人士指出，中邦银行正在投资者符合性方面生活较大题目，其产物打算、移仓轨造潜藏危害。无论是邦内、依然英美的原油期货，门槛均较高，开户时需有“双录”等手续，而原油宝的交往门槛则较低，有违证监会体例下的风控和投资者符合性规矩。

　　原油宝事故揭开了邦内银行供给的期货、类期货交往的冰山一角。据《红周刊》记者考察，正在本年此后邦际大宗商品市集猛烈动摇中，中邦银行、兴业银行等众家银行供给的原油、贵金属交往都有洪量客户被强平以致穿仓，正在这些供给交往的银行中，有的乃至给投资人供给了高倍杠杆，加大了强平危害。

　　2020年堪称“活久睹”之年。继环球股市涌现汗青罕睹的急速暴跌后，大宗商品市集也不缓和：邦际油价上演高台跳水，美原油期货主力合约跌至-38美元/桶，这一汗青性的事故不但让良众直接加入的交往者亏损惨重，且也让与原油期货挂钩的理家当品涌现爆仓，如中邦银行推出的原油宝即是这此中的楷模代外，其客户的账户正在此次暴跌中被强平，激励强盛争议。

　　《红周刊》记者从原油宝投资者处得回的一份“中邦银行个体大宗商品营业(原油宝)”的推举资料显示，原油宝挂钩芝加哥商品交往所和伦敦洲际交往所的原油期货合约，不具备杠杆效率，可T+0交往。

　　推举资料上的实质显示，当代价涌现万分动摇时(动摇≥50%)，大概会导致客户保障金低于20%，即涌现强平危害。4月20日当天，WTI 5月原油期货到收盘暴跌300%，跌出负值，而恰是这个万分状况产生，导致中行原油宝客户账户被强行平仓了。

　　采访中，《红周刊》记者谨慎到，大片面原油宝加入者都是正在本年才入场的。正在2月份邦际原油涌现暴跌后，不少投资者以为抄底机缘已到，闫先生即是此中的一位。

　　“我正在3月19日开通原油宝账户。”闫先生接收《红周刊》记者采访时外现，4月20日前，他持有800众桶原油合约，最终亏本超30万元，“强平后，中行还正在24日划走了账户上盈余的保障金。”

　　4月20日产生的爆仓惨案，堪称是邦内银行业展开对个体大宗商品交往营业此后最值得记住事故。原油宝此次爆仓，让众位接收《红周刊》记者采访的人士外现不解。有期货公司风控职员外现，这很大概是银行面临行情突发变革时风控履历不够，而比拟之下，券商和期货公司面对的危害事故更众，风控员工履历更充足，“老到的风控职员可能一手一手地砍，正在最大限定维持客户甜头和避免穿仓之间获得平均。”

　　看待这回爆仓事故的产生，中行投资者符合性规矩未实行到位，也饱受诟病。北京某券商开业部的担任人陈先生就向《红周刊》记者说道，自然人客户如需开通科创板、股指期货和期权等高危害种类，须到开业部实行“双录”、“危害揭示”等秩序，但投资者正在开通原油宝账户时却不需求。

　　“开通原油宝账户前，有一个常识测试枢纽，大约只做10道题，并未恳求我去网点统治手续。”闫先生如是说。

　　陈先生进一步分解称，中行正在合同配置方面也生活题目，如，客户保障金如不够20%、中行就该当实时平仓，但现实上并未做到；4月20日当天，原油宝客户的交往功夫截至黑夜10点，和外盘交往功夫不结婚；原油宝的结算功夫是截至黑夜10点，但外盘原油跌入负值是北京功夫后午夜。那么黑夜10点前的结算价(成交价连系成交量、加权预备得出)应是正值，而中行却以外盘收盘价来恳求客户。

　　看待原油宝爆仓事故的产生，某券商金工磋议员接收《红周刊》记者采访时外现，“中邦银行的题目更众出正在投资者符合性规矩方面，中行未实时止损、移仓，法理上是缺乏依照的。”

　　公然消息显示，目前邦内已发行的众个商品类基金均正在交割月之前尽量提前移仓，如中国基金发行的豆粕ETF，挂钩大商所豆粕期货代价指数，正在进入交割月之前即会结束展期。

　　《红周刊》记者认识到，原油宝事故产生后，已有状师通过微博等平台搜集投资人消息，或将对中行提告状讼。他们的依照是修订后的《金融机构衍分娩品交往营业打点暂行法子》。

　　《暂行法子》恳求，银行业金融机构“把稳涉足本身不具备订价才华的衍分娩品交往”，“不得自立持有或向客户出卖大概涌现无尽亏损的裸卖空衍分娩品，以及以衍分娩品为基本资产或挂钩目标的再衍分娩品”。交割危害上，银行“该当遵照中邦银监会的划定对衍分娩品交往举行整理，确保实行交割负担，样板惩罚违约及终止事故，实时识别并把握操作危害”。

　　中行原油宝事故非个案。记者发明，邦内另有众家银行也正在从事针对自然人客户的大宗商品类期货交往营业，正在近期大宗商品高动摇行情下，涌现了洪量强平、乃至穿仓的案例。

　　两位接收《红周刊》采访的投资人外现，他们正在上海某银行或闭系方平台上从事黄金交往，均正在3月中旬被强平。此中，浙江的投资人高先生外现，他正在本年3月通过同花顺掌上猎金APP（合营银行席卷浦发等众家银行）开仓两手黄金T+D、均价360.44元（黄金T+D为上海黄金交往所推出的种类），但其后涌现急速杀跌，一度正在3月18日跌至327.6元，收盘价有所反弹，然而我方的持仓却被该银行正在3月19日晚8点开盘后强平。

　　“我的仓位正在17日跌停、18日盘中再改进低时都是平常的，但正在收盘价反弹后正在19日却被强平了。”高先生对此状况颇为不解，他众次接头了该银行杭州分行等，但给出的回答均分歧，有的回答称大概是秩序自愿强平，也有的回答称是人工手动强平。对此高先生外现将陆续维权，并向银保监会递交了投诉资料。

　　福州客户张小姐也有同样的遇到。她通过金行家APP上正在某银行福州分行开通了白银交往效劳，标的为上海黄金交往所的白银T+D种类。文华财经显示，该种类代价正在3月13日~3月19日从靠拢4000跌至最低的2621，手中的白银众单涌现急急亏本，资金行使率一度达1555%(即资金总额不够保障金的1/15)。张小姐外现，我方的持仓不但被银行强平，还穿仓了两万众元，“变成了数十万元的亏本。”

　　张小姐向《红周刊》记者出示的资料显示，金行家APP还支撑工行、中行等众家银行的资金流水效劳。她外现，银行还接受了风控等职责。她出示的上海某银行正在4月初发来的《贵金属欠款催收知照书》显示，“依据《上海浦东起色银行代办个体贵金属营业订交书》商定，需向银行清偿2.2万元。”

　　上述两位采访对象正在不懂得我方仓位被强平的同时，也向《红周刊》记者提出，他们正在开户时，均未被恳求赴银行网点举行现场签约、双录等秩序，危害识别也是通过线上结束的。

　　除了高、张两人，《红周刊》记者还与兴业银行、中邦银行等众家银行因贵金属或原油交往被强平的客户有过接触。正在考察进程中，记者发明，分歧于中行原油宝，片面银行正在推出类期货交往时还生活杠杆，好比兴业银行的客户包先生就向《红周刊》记者说道，其正在兴业银行开通了“代办个体客户贵金属生意营业”，并正在手机银行上创办白银T+D合约从事上海黄金交往所的白银交往，本年3月中旬，其持仓正在白银猛烈下跌中也被强平。

　　包先生供给的兴业银行推介资料显示，平常状况下涨跌停板为6%，保障金率为9%。正在3月中旬涌现万分行情后，交往所又将白银T+D的保障金率普及至14%。正在强平后，包先生向银保监会南通拘押分局提出举报，一份加盖公章的《举报事项示知书》显示，经核实，其所做的白银交往属于“兴业银行总行代销上海黄金交往所营业”。

　　除热门的原油和贵金属外，大宗农产物也正在少许银行的交往选项内。譬如记者就发明，工商银行供给大豆的交往效劳，代价参考芝加哥期货交往所的大豆期货合约。该效劳被置于“投资理财”板块下。

　　正在原油宝事故后，投资者群体和中行的疏导充满炸药味。《红周刊》记者得回的一份重庆投资人群体和中行重庆分行的商榷纪要显示，有投资人恳求中行退还本金，并就为何给大学生等危害接受才华较低的客户也开户一事做出注脚。闫先生向记者外现，因为中行的交往准则配置分歧理，他指望中行能遵照当天晚10点前的结算价来结算。

　　无论是原油宝事故，依然贵金属等其他种类的穿仓，都有银行向客户发催收函恳求补缴穿仓资金。那么，证券期货行业是怎样惩罚的呢？陈先生显示，穿仓景象正在期货行业很常睹，但因为期货公司广泛弱势，很少会有期货公司为追讨穿仓资金而告状散户。

　　值得谨慎的是，无论是原油依然贵金属，银行的交往平台均独立于期货公司以外，且实行另一套出卖和风控法式。以原油宝为例，有业内人士向《红周刊》记者先容，“内盘原油种类的交往门槛很高，自然人账户可用资金须满意50万元才干开户”，原油、期权等种类还需求通过常识测试、模仿盘后才干开通。中邦银行交往标的为境外种类，危害理应更高，但为何向境内自然人盛开交往，且门槛还低于内盘原油期货?这是个疑点。

　　另一个“降法式”之处是，中行原油宝每一手生意单元更小，绕开了境表里原油期货较高的交往门槛束缚，“美邦WTI原油期货的生意单元为一手1000桶，一手大概需求十几万资金，平常散户加入难度大，而原油宝的生意单元为10桶，利便吸引散户入场。”

　　为什么会涌现这种景象？一位恳求匿名的金融人士向《红周刊》记者指出，这正在必然水准上显示了分歧拘押体例之间是生活空缺的。他外现，证监会体例下的证券期货公司正在投资者哺育、投资者符合性以及危害识别等方面更为成熟，而“银行业的危害识别更众体如今时势上，做得不到位”。从成效拘押的角度思量，以原油宝为代外的类期货营业本色上即是期货营业，而也该当参照证监会的拘押战略。前述券商金工磋议员也以为，中邦银行的脚色是做市商，即说合交往，是以该营业很难称之为“产物”，恰恰也绕开了资管新规。

　　原来，除直接引入自然人客户做交往外，银行近些年也发行了不少挂钩期货、期权的构造化理家当品。更加是2018年此后，邦内原有衍生品拘押摊开，新的期货或期权种类上市不息，这给银行供给了新的挂钩标的。公然消息显示，农业银行也曾发行过看涨白糖期货代价的非保本理家当品，民生银行正在2018年发行了挂钩大商所铁矿石期货代价指数的理家当品。

　　然而正在猛烈的市集行情中，挂钩股市或衍生品的银行理财也是有大概涌现亏本的。追溯汗青，正在股市大幅动摇的2015-2016年，就曾产生过几次构造化理财急急亏本的事故。如升平银行正在2015年发行的小我银行专享构造类(90%保本挂钩ETF)理家当品，挂钩盈富基金等港股标的，正在2016年完了时就曾涌现过大幅亏本，激励了当时投资人的不满，落伍程谈判，最终以升平银行补足亏本而完毕。

　　4月29日，中行发外声明称，已委托状师向CME发函、督促其考察原油期货市集代价特地动摇的缘由。而就正在近期，印度众种商品交往所（MCX）也因负油价结算题目被众家经纪商告状。

　　陈先生直言，CME的做法并无失当，“交往地方4月初就提示愿意负油价交往，早于原油宝事故半个众月。”况且期货行动现货的反应，原油市集天量库存，加之消费萎靡，正在某些合约上涌现负代价并不无意，交往所此举也是拓宽了市集的矫健性，“他日负代价大概会正在其他种类上接续上演，业界需求警告，更要增强投资者哺育、普及准入法式。”■