国内期货公司排名投资者应详阅风险披露声明

　　国内期货公司排名投资者应详阅风险披露声明唯有联交所出席者方可透过联交所的营业体例为客户交易港股。凭据轨则，谋划证券、期货或期权营业或供给闭系投资意睹任事的公司或人士务必持有由香港证券及期货事情监察委员会（证监会）发出的执照。港股经纪务必正在业务地方显明地映现获发的执照。联交所出席者名录可正在香港营业所网站（）查阅。

　　投资者购入股票后，务必正在其与经纪缔结的客户契约书（客户合约）所拟订的时限内整个缴付买价。

　　投资者若开立孖展户口交易港股，则购入股票后只须正在客户合约拟订的时限内缴付买入价的局部金额。孖展户口常常要有典质品；若典质品的价钱跌至低于指定的假贷比率，经纪也许央求客户供给格外的典质品（补仓）。如未能补仓，经纪常常有权出售户口内的港股。正在挑选户口种别前，投资者应先思量自身的投资战略及财政必要，并知道差别投资战略的危机。

　　开户时，投资者须填写众份外格并缔结客户合约。合约实质要紧包罗《证券及期货事情监察委员会持牌人

　　或注册人操守规则》轨则的危机披露声明。如对合约有任何疑难，投资者应正在签约之条件出。

　　投资者向经纪发出交易指示，指明股票的名称或代号、交易代价及股数。投资者可能致电、切身到经逛记或经

　　正在开市前时段内，交易盘会凭据交易盘种别、代价及功夫的优先规律，按最终的参考均衡价对盘。参考均衡价是指若当时举行对盘可能成交最众股数的代价。

　　正在赓续营业时段内，交易盘会赓续按代价及功夫优先规律对盘。如有相配的交易盘，营业体例会主动配对成

　　凡正在联交所实现的营业，皆由交易两边的经纪正在营业日（T）后的第二个交收日举行交收，即所谓的T+2 交收。

　　至于经纪与投资者之间的交收，则会按客户与经纪契约的条目举行，通常会正在T+2 告竣。

　　交易港股时，投资者需缴付经纪佣金、营业征费、投资者抵偿征费、营业费及（如合用）印花税。投资者应向经纪盘查以上用度的最新收费率以及是否另有其它用度，比如托管及代收股息用度等。相闭正在联交所交易港股的营业用度，可到香港营业所网站查阅。

　　港股的买入及卖出价务必屈从联交所相闭最低上落价位的轨则。详情可参阅香港营业所网站刊载的《营业所准则》附外二，又或向经纪盘查。

　　正在联交所举行的港股交易通常以完全交易单元（个体港股的「一手」指定股数）或其倍数举行。碎股的代价常常有别于「一手」的交易价（碎股通常以折让价卖出）。

　　通常而言，香港轨则禁止投资者出售自身并不持有的证券，除非正在出售时投资者忠厚地确信自身当时具有一项可及时行使而不附带任何条目的权益，可能将相闭证券交付予买方。正在落盘卖空证券前，投资者通常会与持有该证券的人士订立有用的股份假贷契约，确定借出股份的一方备有足足数目的股份可能借出。别的，唯有联交所指定的承认卖空证券方可举行卖空。可卖空证券名单可正在香港营业所网站查阅。

　　凭据轨则，举行卖空的投资者务必正在落盘时向经纪注解该盘是卖空盘，而根据卖空价准则卖空代价常常不行低于当时的最佳卖出价。

　　现时，联交所局势部的港股交易均不设有农家。有些指定证券会设有墟市农家，而正在联交所上市的构造性产物(比如衍生权证及息股证)的发行商则务必委聘畅通量供给者，正在营业体例内为其产物供给交易报价。闭系构造性产物的上市文献会列明畅通量供给者正在何种情状下供给报价或暂停报价。

　　有些现金户口持有人或没有存放按金于经逛记，是以经纪或会央求客户正在推行落盘时预先付款。投资者营业前该当先向经纪知道交收调度。

　　透过这项任事，投资者可凭着香港营业所全资隶属公司香港中间结算有限公司（香港结算）直接寄发的结单，查对其存放于经纪或托管商的持股及成交记录。每次户口有股份挪动行动，香港结算均会寄发股份挪动日结单给投资者，行为当日的股份挪动说明。到每个月的月底，香港结算会再向投资者寄发月结单，显示悉数存放正在经纪／托管商户口内股份的盈余(尽管有些股份的盈余为零)。有了这些结单，再加上经纪或托管商发出的户口结单，投资者可能更有用核实名下持股及股份挪动记录。香港结算并不视投资者为股份独立户口的持有人或户口内股份的备案持有人。

　　部分及公司投资者都可能正在香港结算开立投资者户口。投资者户话柄质上是一个存管股票的户口，让投资者享有法令保证和本色上的操控权。香港结算只会正在收到投资者确认后才会挪动证券给经纪。可是，投资者户口持有人仍须透过经纪举行股份交易及相闭交收。

　　香港证券墟市供给经纪营业的公司要紧分三类，即以机构为要紧任事对象的十几家欧美大投行的亚洲公司、以中小客户为要紧任事对象的400众家香港当地中小型经逛记及局部银行。欧美大投行仰仗强盛的营业气力攻陷了发行营业2/3和经纪营业一半以上的墟市份额，而400众家当地中小型经逛记和银行割据余下的墟市份额，逐鹿特殊激烈，小型经纪公司的本质良莠不齐。与中邦内地情状有所差别，香港证监会及营业所并不担保经纪公司的荣誉及对投资者的偿付职守，如经纪公司产生支拨危险或倒闭，凭据2004年3月31日生效的“证券期货条例”，投资者所能取得的最高抵偿是每个帐户每人15万港币。与上海和深圳营业所差别，正在香港,倘使挑选正在证券经纪公司或银行开户，投资者的股票起初是托管正在该证券经纪公司或银行，该证券经纪公司或银行将客户和其自有的股票荟萃起来，托管于香港结算公司。经纪公司或银行对投资者正在帐户内的股份有一律把握权。如经纪公司或银行倒闭，客户托管于经纪公司和银行的股票会行为经纪公司和银行的资产用于抵债及倒闭清理。如开户的经纪公司倒闭，部分投资者也许招致重大的危机。是以，投资者正在挑选经纪公司前，须把稳较量，从差别渠道知道经纪公司的营业种别、资信、营业资历等情状，挑选牢靠的公司统治投资事宜。

　　正在香港证监会网站（）上颁发的“持牌人及注册机构的大众记录册”一栏，投资者可查阅经纪机构的注册原料，包罗其获发牌从事受监禁行动的种别。如从事股票交易的经纪公司应持有第1类执照，而从事期货营业的经纪公司则应持有第2类执照。

　　香港证监会的大众记录册载有持牌机构及部分的仔细原料，包罗他们的姓名、名称、联络举措、每个执照所附带的条目、过去5年的秩序处分记录及每个机构统治客户投诉的渠道。同时，记录册亦会列出控造监察个体机构举行监禁行动的控造职员的姓名，以及可能举行相闭受监禁行动的营业代外的名单。

　　投资者如要监察经纪公司代为存放于香港中间结算体例帐户内的股份的调动情状，可能通过经纪公司开立一个附寄结单任事的股份独立帐户。告竣这个调度后，该投资者的股份将与经纪公司及其它客户的股份隔离。每当帐户有任何股份调动，香港中间结算体例都邑直接向投资者发出股份挪动日结单。然而，开设这种帐户后，经纪公司仍旧对投资者正在帐户内的股份有一律把握权。

　　要直接把握自身的股份，投资者可思量正在香港中间结算公司开立投资者帐户，但目前此类帐户的申请者只限于香港当地住民及注册于香港或百慕大的公司。此类帐户与邦内的股东帐户好似，悉数的股票以开户者的表面直接托管正在香港中间结算公司。但与邦内差别的是，香港中间结算公司会向投资者直接寄送帐户行动结单及月结单，监察股份的更改情状。固然正在开立此类帐户后，投资者仍要通过经纪公司举行交易，但香港结算公司只会正在取得投资者实正在认指示后，才会将股份挪动到投资者指定的经纪公司的帐户。

　　正在开立营业帐户前，投资者务必与证券经纪公司或银行缔结客户契约，并填写开户外格。客户可央求经纪公司或银行以中、英两种措辞或此中任何一种措辞缔结，经纪公司或银行须以客户熟练的措辞向其注释契约实质，卓殊是所涉及营业种别的危机披露声明，并将契约副本交客户留存。契约实质包罗经纪公司所供给的任事、营业条目及投资者和经纪公司两边各自的权责。因香港墟市供给股票、认股证、期权等衍临蓐品等差别营业产物，其涉及的危机各异，危机披露声明旨正在指点投资者举行差别投资行动(比如交易创业板股票、衍临蓐品等)的潜正在危机。投资者应详阅危机披露声明，遇有疑难，应向经纪公司逐条接洽。

　　2003年4月1日，香港撤消最低佣金轨造。视供给的任事差别，各家经纪公司正在征收佣金、交收费及股份存仓费等收费上会有少少分歧。有些经济公司收费低廉，但任事只限于正在交易指示的推行，另少少则会同时供给一系列如磋商及投资参谋等其它任事。别的，少少经纪公司会供给网上营业任事、全权委托帐户或担保金帐户(又称“孖展帐户”)等卓殊任事，另少少只容许客户开立现金帐户。投资者正在挑选经纪公司时要众作较量。开户前，应先细致知道各项收费细则及供给的任事种别，收费最低的经纪公司有时未必是最适合的。

　　凭据是否可举行融资划分，营业帐户可分为两类：现金帐户和担保金帐户（即margin户，香港俗称孖展户）。

　　该类帐户与中邦内地的股票帐户根基不异，投资者正在买入股票的指令推行后，务必正在客户契约商定的限日内交付买入证券的所有金额。

　　即容许客户透资的帐户，投资者正在买入股票的指令推行后，只须正在客户契约商定的限日内交付买入证券的局部金额，余额由证券经纪公司或银行以客户帐户上的证券作典质供给融资支拨。通常来说,蓝筹股的典质比例正在70%把握。正在香港墟市上，经纪公司为客户开设该类帐户是合法的。中邦内地的墟市上，前几年也有较众的证券公司暗里以此类透资营业行为吸引客户的要领，对大户供给融资。欺骗担保金营业的杠杆功用，正在墟市上涨时，投资者可获取高于老例的收益，但正在墟市下跌时，投资者将面对极大的危机。卓殊是正在香港墟市上，因股票营业不设涨跌停板，正在墟市暴跌时，倘使未能实时补仓，经纪公司也许会替客户斩仓，不计代价卖出股份，以加添担保金亏折。股价下跌会触发经纪公司央求客户补仓，导致少少投资者的股份以亏本的代价被斩仓卖出。不休的补仓与斩仓可形成恶性轮回，令大市跌势加剧，进一步推低墟市而激励新一轮的补仓潮，大幅假贷举行杠杆式投资的投资者也许血本无归。如2004年6月，远东生物造药(0399)股价正在70分钟内跌去92%，即是此类典质的股票被斩仓所惹起的。正在此情状下，经纪公司将有权决策卖出哪些股份，并也许正在未经客户许诺下把股份卖出。倘使正在斩仓后，所得金钱仍亏折以了偿贷款，客户除了赔掉所有已存入的担保金外，更要担任帐户内的全豹余额欠款。

　　别的，正在未申请融资的情状下客户的股份也有也许被典质 。经纪公司常常会央求担保金客户缔结授权书，授予它们将帐户内的股份举行典质的权柄，以便经纪公司向银行贷款。一朝经纪公司无力偿另有闭贷款，银行将有权把典质品出售套现，并自行决策卖出哪些股份。这即是将典质品麇集所带来的“麇集危机“。凭据授权的条目的差别，尽管客户整个付清进货股份的金钱，并从未行使过担保金信贷任事，经纪公司也有也许把客户担保金帐户内的股份麇集及典质给银行。是以，倘使不筹划举行担保金交易，投资者便不要开立担保金帐户，或缔结典质股份的授权书。

　　投资人还可开立联名户，即两部分联合具有统一帐户，如配偶两人开立联名户。两部分中任何一人对帐户有一律的处分权。

　　全权委托帐户，开设该类帐户后，投资者即授权经纪公司或它的人员代为举行营业。但投资者须宽裕看法到营业的危机，正在授权书内须了解列明投资方向和也许接受的危机。相闭授权须每年以书面格式从头确认。客户契约将显着列明帐户为全权委托户。