汇通外汇交易完成后立即交割(通常为T+0或T+2)
汇通外汇交易完成后立即交割(通常为T+0或T+2)期货、现货和远期合约是金融墟市中常睹的营业东西,它们正在营业办法、合约策画、危急特质等方面存正在明显差别。以下是它们的细致对照:
界说:即时营业实物商品或金融资产,营业竣事后立地交割(通俗为T+0或T+2)。
特性:价钱响应现时墟市供需,营业标的物为本质商品或资产(如股票、黄金、原油等)。
特性:正在营业所聚集营业,合约条目(如交割期间、数目、质地)同一,采用担保金轨制和逐日盯市结算。
界说:营业两边暗里研究的非轨范化合约,商定正在另日某偶然间以特订价钱营业标的资产。
特性:场交际易(OTC),条目圆活(可自界说交割期间、数目等),通俗到期时举行实物或现金交割。
营业地方 现货墟市(营业所或场外) 营业所(如CME、上海期货营业所) 场外(OTC,两边直接研究)
合约轨范化 无合约,直接营业实物 轨范化合约(营业所同一章程) 非轨范化(条目由两边研究)
交割期间 即时交割(T+0或T+2) 另日特定日期(如3个月后) 另日商定日期(圆活)
担保金轨制 无担保金,全额支拨 需缴纳初始担保金和撑持担保金 通俗无担保金,依赖信用担保
活动性 高活动性(随行就市) 高活动性(营业所说合) 活动性低(难以让渡或平仓)
价钱透后度 公然透后(及时报价) 公然透后(营业所聚集报价) 不透后(暗里研究)
违约危急 无(即时交割) 低(营业所充任中心敌手方) 高(依赖敌手方信用)
参预者 本质需求方(如企业、投资者) 套期保值者、投契者、套利者 大型机构、定制需求的企业
期货:买入3个月后到期的原油期货合约,价钱锁定为82美元/桶(需缴纳10%担保金)。
远期合约:与炼油厂订立6个月后以83美元/桶采办1万桶原油的允诺(条目自界说)。
通过以上对照可能看出,期货、现货和远期合约正在效力、危急和实用场景上各有重视。投资者或企业需依据本身需求(如活动性、危急秉承才力、对冲对象)采取相宜的东西。
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