现货交易所趋势跟踪策略通常采用技术分析方法

　　现货交易所趋势跟踪策略通常采用技术分析方法CTA战术，全称“Commodity Trading Advisor”，是指正在期货和期权市集上，通过趋向跟踪、基础面阐述、套利等战术，以获取绝对收益为方针的投资战术。CTA战术的投资标的搜罗商品期货、金融期货、外汇期货与期权等。

　　正在当今金融市集上，CTA战术因为其格外的投资思途和收益体现，备受投资者的体贴。本文将对CTA战术的特质、使用场景、繁荣过程、类型、红利逻辑、危急以及投资提议实行全盘先容。

　　CTA战术的方针是获取绝对收益，而不是相合于某个基准指数的体现。这意味着纵使正在完全市集下跌的情状下，CTA战术也不妨实行红利。

　　CTA战术与股票、债券等古板资产具有较低的干系性，这意味着当古板资产体现疲软时，CTA战术恐怕会体现更为强劲，有帮于投资组合的散漫化和低落完全危急。

　　CTA战术能够诈骗期货市集的杠杆效应，即以相对较少的资金操纵更大界限的资产，从而放大投资回报。

　　期货市集具有较高的滚动性，CTA战术能够实行乖巧生意，更容易实行资金的进出。

　　CTA战术的品种繁众，涵盖了趋向跟踪、基础面阐述、套利生意等众种战术类型，投资者能够遵照本身需乞降市集处境抉择适合的战术。

　　因为CTA战术与古板资产具有低干系性，能够动作资产摆设的一局限，有帮于低落完全投资组合的危急，并降低收益的安闲性。

　　CTA战术往往不妨正在市集下跌时赢得正收益，是以能够动作一种有用的危急对冲东西，有帮于低落投资组合的完全危急水准。

　　CTA战术能够诈骗分歧市集、分歧合约之间的价值分歧实行套利生意，从而获取安闲的收益。这种套利机缘恐怕来自于期货合约之间的价差或分歧市集之间的价值分歧。

　　除了动作危急对冲和套利生意东西外，CTA战术也能够用于纯粹的谋利生意，以钻营更高的收益。投资者能够遵照市集走势和战术体现抉择适合的机会实行买入或卖出。

　　这一阶段CTA战术以主观生意为主，战术较为纯粹，厉重依附束缚人的经历和判别。

　　跟着量化生意手艺的先进，量化CTA战术慢慢成为主流，战术尤其科学和体例化。

　　邦内的CTA战术起步较晚，2010年4月沪深300股指期货推出，邦内起头慢慢显露CTA战术的束缚人，CTA战术起头受到投资者的体贴。2012年至2013年股票市集显露接续颓势，具有亮眼收益的CTA战术起头受到投资者的青睐。

　　跟着2015年6月股市的大跌，政府增强了对股指期货生意的囚禁，CTA战术的束缚人起头转向商品期货市集，加之2016年商品牛市吸引了众众投资者，CTA战术正在2016年火速扩张。正在2017~2019年间，CTA战术的手艺东西陆续充分、战术也慢慢众样化。CTA战术正在2020年的高动摇处境中赢得了高收益，获得更众体贴。

　　2021年今后邦内的CTA战术正在庞杂的邦际事态和市集处境下体现完全不佳，完全进入了调剂阶段。

　　趋向跟踪战术是CTA战术中最常睹的一种战术，其主题思思是顺势而为，正在价值趋向造成后实行生意，捉拿市集趋向性行情。趋向跟踪战术经常采用手艺阐述设施，通过阐述价值走势、成交量、手艺目标等要素，来判别价值趋向的偏向。

　　基础面战术是基于对宏观经济、供需相干等基础面要素的阐述，来判别期货价值的异日走势。基础面战术经常体贴宏观经济要素、供需相干以及策略要素等方面的音讯，以此来预测期货市集的恒久走势。

　　套利战术是指诈骗分歧市集、分歧合约之间的价值分歧实行套利生意，从而获取无危急收益。套利战术经常诈骗跨市集套利、跨期套利以及价差套利等格式实行生意。

　　复合战术是指联合众种战术，构筑众元化战术组合，以低落危急、降低收益。复合战术经常将趋向跟踪战术、基础面战术、套利战术等实行组合，以期获取尤其妥当的收益。

　　CTA战术通过捉拿市集的趋向性行情来获取收益。趋向性行情是指价值正在一段岁月内出现接续上涨或下跌的趋向，CTA战术会正在趋向昭彰的情状下实行生意，并从中得益。

　　CTA战术经常诈骗期货市集的杠杆效应，正在市集动摇率较高时，能够放大收益。市集动摇率的增添会策动生意机缘的增添，从而为CTA战术的红利供应了更众恐怕性。

　　分歧CTA战术之间生存分歧，优越的战术不妨通过特有的阐述设施和生意妙技，获取逾额收益。是以，正在分歧的CTA战术之间做资产摆设和危急束缚实行红利的紧要要素。

　　CTA战术面对着市集动摇的危急，当市集趋向逆转时恐怕会酿成耗损。越发是正在尽头市集情状下，CTA战术的体现恐怕会受到较大影响。

　　CTA战术的收益取决于战术的有用性，假设战术失效或者市集处境产生蜕化导致战术不再实用，恐怕会酿成耗损。

　　正在某些情状下，期货市集恐怕显露滚动性缺乏的情状，导致CTA战术难以实行生意或平仓，从而影响投资者的操作和收益。

　　CTA战术的收益很洪水准上取决于束缚人的才略和经历，抉择不妥的束缚人恐怕会酿成耗损。是以，投资者须要周详评估束缚人的功绩和危急操纵才略，以删除束缚人危急。

　　投资者正在加入CTA战术投资前，应充沛会意其特质、危急和收益，会意本身的投资方针和危急秉承才略，并遵照本身情状实行理性投资。

　　投资者应抉择具有优良功绩和危急操纵才略的束缚人，通过斟酌束缚人的投资战术、生意汗青和危急束缚才略等方面实行评估。

　　投资者应做好危急束缚管事，搜罗操纵投资界限、设定止损点位、散漫投资危急等，以低落投资的危急。

　　因为CTA战术的收益恐怕生存短期动摇，投资者应选用恒久投资的战术，以获取更好的收益。其余，恒久投资也有帮于删除投资者因短期市集动摇而做出的太过反映。

　　总体来看，无论是成熟的海外市集，照旧繁荣的邦内市集，CTA战术与古板的股票众头基金、债券基金的干系性都较低。正在股债投资组合的根源上插手CTA战术，能起到维持预期收益的根源上，低落投资组合危急的功效；或者正在维持投资组合危急稳固的情状下，降低预期收益的功效，供应了一种有别于古板投资东西的另类投资渠道。

　　同时，跟着呆板进修和人工智能手艺的陆续繁荣，CTA量化投资将会造成越来越体例化的战术编制，科学合理，逻辑踏实，类型充分众样的分歧战术将正在编制中有精确的定位。从杠杆水准到权重摆设，从数据洗刷到生意推广，从因子开采到投资组合，从收益了解到危急映现，每一步都正在昭彰的表面依照和执行经历的诱导下完工。

　　是以，合于有肯定危急秉承才略和投资经历的投资者来说，踊跃加入CTA战术投资，实行合意的资产摆设和危急束缚，希望实行更好的投资回报。

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