期货正规交易网平值与实值期权的涨跌幅较大

　　期货正规交易网平值与实值期权的涨跌幅较大- 往还单元以“张”为最小单元，每张50ETF期权合约代外 10,000 份50ETF基金。

　　- 合约规章的期权践诺价钱，依据与标的价钱的相合可分为实值期权、虚值期权平静值期权。买方只要正在期权变为实值时才调剩余，卖方只要正在期权变为虚值时才调赚取完全权力金。

　　- 认购期权买方：支出权力金，获取正在合约到期日内以商定价钱买进ETF期权的权力。

　　- 认购期权卖方：收取权力金，承受正在合约到期日买方行权时按合约规章卖出ETF期权的仔肩。

　　- 认沽期权买方：支出权力金，获取正在合约到期日内以商定价钱卖出ETF期权的权力。

　　- 认沽期权卖方 收取权力金，承受正在合约到期日买方行权时按合约规章买入ETF期权的仔肩。

　　依据往还所规章，单个投资者正在权力仓方面的持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。期权规划机构的总持仓限额为500万张。

　　对付做市商，资金正在10亿以上的情形下，权力仓限额为10万张，总持仓限额为20万张，单日开仓限额为50万张。需求注视的是，每张期权合约对应10,000份“50ETF”基金份额，合约到期月份为当月、下月及随后两个季月。

　　上证50ETF期权的涨跌幅与上证50ETF涨跌相合呈非线性。通常来说，平值与实值期权的涨跌幅较大，而虚值期权的涨跌幅较小，紧张虚值的期权涨跌幅局限特殊有限。整体的涨跌幅盘算公式如下：

　　合约前结算价+max(12%×合约标的前收盘价−认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价) × 合约单元

　　min[合约前结算价+max(12%×合约标的前收盘价−认沽期权虚值,7%×行权价钱),行权价钱] × 合约单元

　　合约结算价+max(12%×合约标的收盘价−认购期权虚值,7%×合约标的收盘价) × 合约单元

　　min[合约结算价+max(12%×合标的收盘价−认沽期权虚值,7%×行权价钱),行权价钱] × 合约单元

　　- 卖出认购期权（看不涨）：盼愿50ETF价钱下跌或连结稳定，以获取权力金。

　　- 卖出认沽期权（看不跌）：盼愿50ETF价钱上涨或连结稳定，以获取权力金。

　　- 每个50ETF期权合约可能看作一支股票，其走势高度联系50ETF基金。

　　- 杠杆 = 50ETF价钱 / 50ETF期权合约价钱，离行权日越近，虚值合约价钱越低廉，杠杆达1000众倍，是以小广博的最佳机会。

　　- 期权合约的价钱显示为一份的价钱，而往还单元为一张，1张 = 10,000份，最小买入1张。

　　- 每月的第边缘的礼拜三为当月的行权日，虚值作废，实值可能遴选行权或实行反向对冲平仓。

　　- 采用T+0的往还形式，供应更大的往还自正在度，有更大的套利机遇和空间。