持仓分析：投资者积极利用期指管理风险

　　持仓分析：投资者积极利用期指管理风险周一，股指期货商场全线调治。IF、IH、IC主力合约分手下跌0.68%、0.43%、1.79%。正在商场下跌经过中，量映现彰着回升。IF、IH、IC合约持仓量分手增添1943手、929手、997手，反应投资者正在现货商场急跌经过中主动应用股指期货举行危险收拾。个中，

　　数据显示，前20名席位正在IF1711与IF1712合约上合计共持买单28135手、卖单31385手。主力席位净空持仓量3250手，为近一个半月最高水准，较前一贸易日增添379手。净空持仓量的增添首要因为空方增仓力度更大。正在IF1711上，前20空方合计增持卖单650手，赶上前20众方合计增持买单317手，恐怕暗意着投资者主动应用股指期货举行危险收拾。从席位上伺探，申银万邦、邦投安信正在IF1711上分手增持卖单280手、234手，幅度较大。前20众方席位中未有席位增持赶上200手。凡是状况下券商系席位上的资金对套保的需求更大，是以能够重心伺探券商系席位净持仓量改换的状况。周一，个人券商系席位净空持仓量映现增添或者净众头寸映现缩减。中信期货席位净空持仓量较前一贸易日增添6手至2189手。海通期货净众持仓量降落158手至201手，为近4个贸易日最低。申银万邦席位净众头寸降落147手至810手，为近9个贸易日最低。

　　期现价差的转变也反应着投资者应用股指期货主动避险的特点。正在持仓量上升的状况下，凡是而言，众方主动入场会形成期现价差向上改换，空方的主动入场会形成期现价差向下运动。IF1711收盘期现价差贴水28.12点，较前一贸易日大幅增加27.95点。IF主力合约收盘期现价差贴水为近3个月最大，恐怕反应出投资者主动入场卖空股指期货举行套期保值。

　　对待行情而言，投资者主动收拾危险，恐怕泄露着对短期商场郑重的立场。近期上海东证席位对越日商场节律掌握较好。该席位近来相连9个贸易日净持仓量改换7次踏准越日日内涨跌节律。周一，上海东证席位正在IF1711上减持买单90手，同时增持卖单15手，同时正在IF1712上增持卖单26手赶上增持买单2手，净空持仓量由此升至2476手，为近6个贸易日最高，反应该席位对周二商场体现赓续持郑重立场。 (作家单元：长江期货)