同时实现投资组合多元化)2025/3/10中信建投

　　同时实现投资组合多元化)2025/3/10中信建投1. 3月7日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.18%，标普500指数期货涨0.31%，纳指期货涨0.47%。

　　美邦2月非农就业申诉重磅来袭！美邦2月非农就业数据将于北京工夫周五21:30揭晓。市集目前估计，美邦2月非农就业人数估计将推广13.3万个岗亭，低于1月的14.3万;赋闲率估计为4%。非农就业数据连续是权衡美邦经济强壮状态的要紧目标。正在近期对美邦经济前景忧愁心境升温之际，最新的非农就业数据希望让市集进一步通晓美邦劳动力市集以及经济的状态。若持续两个月非农新增就业人数淘汰，这外白企业的扩张意图低浸、经济增进动能削弱，将极大地推广美联储降息的压力。

　　特朗普合税背后：降美债收益率是首要做事，美股下跌只是“价值”？只管迩来几周美邦总统特朗普的合税计谋重要冲击了美股，但越来越众的华尔街计谋师指出，特朗普的首要做事或者是低浸美邦债券收益率，纵然是以标普500指数下跌为价值。比方，瑞银环球财产管束公司美洲资产摆设主管杰森·德拉霍本周早些时间暗示：“有情由以为，该指数必需进一步下跌，特朗普才会以为这是一个令人忧愁的信号。”他增补说：“咱们推断，特朗普目前的合连对策是针对美邦邦债，收益率降低，而不是股价上涨，才是特朗普2.0计谋获胜的最佳市集目标。”

　　美股彻底“摆烂”了?奥本海默：标普500下探200日均线为抄底良机。奥本海默资产管束公司指出，标普500指数已下跌测试其200天挪动均线，他们以为这对待寻求市集优质切入点的看涨投资者来说是一个潜正在的买入机缘。该公司暗示：“标普500指数已回调至200日均线。周二收盘时走势泛泛外白本周或者涌现极少后续掷售。但是，咱们以为正在本月晚些时间一连掷售之前，或者会涌现一轮缓解性反弹。”正如奥本海默指出的那样，该指数业务价钱低于其50天和100天挪动均线天挪动均线反弹的迹象。

　　美联储春季末前料按兵不动！博斯蒂克：美邦经济大局尚不晴朗。亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)暗示，美邦总统特朗普的计谋和其他身分对经济的影响或者须要几个月的工夫才调变得晴朗。这外白，美联储计谋同意者或者起码正在春季末之前将维持利率平稳。博斯蒂克重申，特朗普的计谋转移或者会以差别的式样影响经济，这推广了经济的不确定性。他暗示：“就正在本周，咱们就看到了计谋走向的热烈震动。你必须要有耐心，不要走得太远”。

　　当合税抨击市集时，投资者该躲去哪里？经济学家和计谋师集体以为，特朗普的合税计谋危机大于收益——高合税或者激发交易战、抵制增进并推高通胀。Ritholtz Wealth Management首席市集计谋师Callie Cox近期暗示：“如斯领域的合税手段约百年未遇。咱们正面对亘古未有的计谋变动。”但是，投资者不必正在这地方税驱动的掷售中缴械遵从。遵照众位投资大咖的提议，投资者能够转向以下界限，包罗：医疗等防御性板块(医疗和必须消费品是本年迄今美股显露最佳板块);金融股(金融板块明显远离商品临盆界限，银行没有供应链题目);优质实物资产(经济不确定性或者推高黄金等实物资产的体贴度);固定收益资产(对冲股市下跌和经济放缓，同时完成投资组合众元化)。

　　DeepSeek助攻之下ASIC需求迈向井喷式增进，博通财报显示，博通2025财年第一财季(截至2025年2月)营收为149.2亿美元，较上年同期增进25%，高于146.1亿美元的预期;non-GAAP净利润约78.23亿美元，同比增进49%。公司两大营业收入均呈迅疾增进趋向。个中，AI半导体收入显露尤为亮眼，到达41亿美元，同比大增77%;根源举措软件部分(厉重包罗VMware)收入也同比增进47%，至67亿美元。该公司首席履行官Hock Tan指出，人工智能合连的开支是第一财季事迹增进的合节驱动力。其余，该公司估计，第二财季营收约为149亿美元，较上年同期增进19%，高于剖释师预期为147.6亿美元。该公司暗示，受大型科技企业陆续投资AI XPU和数据中央互联的胀吹，AI半导体收入估计正在第二财季将进一步增进至44亿美元。截至发稿，博通周五美股盘前涨近11%。

　　AI办事器“双刃剑效应”大白! 慧与科技(HPE.US)利润瞻望远逊预期，开启3000人大裁人。财报显示，慧与科技第一财季总营收同比增进16%至78.5亿美元，略超78.1亿美元的市集集体预期;办事器营业合连营收高达43亿美元，亦略超市集预估。第一财季经调节后的毛利率同比降低近7个百分点至29.4%，不足31.3%的剖释师均匀预期;调节后的每股收益为49美分，略逊于剖释师预期。其余，该公司估计，截至10月的2025财年整年调节后的每股收益为1.70美元至1.90美元，不足剖释师均匀预期的2.12美元。该公司暗示，异日年度利润将受到特朗普政府合税、办事器发售利润率疲软以及履行题目层面的抨击。该公司同时宣告将取消约3000个岗亭，力求低浸筹备本钱并普及节余才具。截至发稿，慧与科技周五美股盘前大跌超19%。

　　消费者信念降温，开市客(COST.US)Q2利润低于市集预期。财报显示，该公司Q2每股收益为4.02美元，低于4.11美元的均匀预期;营收为637.2亿美元，同比增进9.0%，逾越市集预期。Q2可比发售额增进了6.8%;美邦可比发售额增进了8.3%。会员费收入为11.9亿美元，而市集集体预期为12.2亿美元。该公司暗示，其一连从沃尔玛和塔吉特等零售同行手中抢劫市集份额，无论是按可比门店策画、照样通过电子商务营业。截至发稿，开市客周五美股盘前跌近2%。

　　股价一连飙涨！Plus Therapeutics(PSTV.US)肺癌患者软脑膜转动药物获FDA孤儿药认定。Plus Therapeutics周四暗示，其针对肺癌患者软脑膜转动的医治药物Rhenium(186Re)Obisbemeda得回美邦食物药品监视管束局(FDA)孤儿药认定。FDA授予孤儿药认定的方针正在于为针对罕睹疾病和病症的药物研发者供给财政激劝。除了临床试验用度的税收抵免和营销申请用户用度的宽待外，斥地者还能够得回长达七年的美邦市集独有权。受此动静提振，Plus Therapeutics周四暴涨超311%。截至发稿，该股周五美股盘前再涨近57%。

　　美邦百年药房沃尔格林(WBA.US)握别股市! 私募巨头出价百亿美元私有化。近年来深陷筹备窘境的美邦连锁药房巨头沃尔格林-协同博姿宣告即将举办私有化退市。该公司周四声明，已与私募股权公司Sycamore Partners杀青答应，以约100亿美元股权价格退出美邦二级市集，比拟之下周四美股收盘时市值约为92亿美元。遵照两边答应，Sycamore将以每股11.45美元现金收购沃尔格林，较该股周四收盘价溢价约8%。此项收购业务估计将正在本年第四时度落成。截至发稿，沃尔格林周五目前盘前涨近6%。

　　北京工夫23:15 美联储理事鲍曼参预芝加哥大学布斯商学院结构的美邦货泉计谋论坛申诉小组商议

　　北京工夫23:45 FOMC恒久票委、纽约联储主席威廉姆斯公布讲线 美联储主席鲍威尔公布讲线 美邦总统特朗普正在白宫主办加密货泉峰会