投机可分为三类：第一类是长线投机者股票年线

　　投机可分为三类：第一类是长线投机者股票年线遵循往还者往还方针差别，股指期货往还活动可分为三类：套期保值、投契、套利。下面分离先容这三种期货往还。

　　遵循往还者往还方针差别，股指期货往还活动可分为三类：套期保值、投契、套利。下面分离先容这三种期货往还。

　　即是买入(卖出)与股票现货商场金额相当或左近、但往还偏向相反的股指期货合约，以期正在另日某偶尔间通过卖出(买入)期货合约来积蓄股票现货商场价钱转变所带来的实践价钱危急。

　　保值的类型最根本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通逾期货商场买入股指期货合约以防守因股票现货价钱上涨而遭遇失掉的活动;卖出套期保值则指通逾期货商场卖出股指期货合约以防守因股票现货价钱下跌而变成失掉的活动。

　　套期保值是期货商场形成的原动力。无论是商品期货商场、照旧金融期货商场，其形成都是源于出产筹办或金融投资进程中面对现货价钱激烈震撼而带来危急时自愿造成的交易远期合同的往还活动。这种远期合约交易的往还机制进程接续完整，比方将合约规范化、引入对冲机制、设置担保金轨制等，从而造成当代旨趣的期货往还。贸易企业通逾期货商场为出产筹办买了保障，担保了出产筹办行为的可陆续起色。而金融企业则能够通过股指期货商场的套期保值往还规避、化解股市的编制性危急。

　　“投契”一词用于期货往还活动中，并不是“贬义词”，而是“中性词”，指遵循对商场的剖断，掌握机缘，诈骗商场崭露的价差举办交易从中得回利润的往还活动。投契者能够“买空”，也能够“卖空”。投契的方针很直接，即是得回价差利润。但投契是有危急的。

　　遵循持有股指期货合约时刻的是非，投契可分为三类：第一类是长线投契者，此类往还者正在买入或卖出股指期货合约后，经常将合约持有几天、几周以至几个月，待价钱对其有利时才将合约对冲;第二类是短线往还者，平常举办当日或某一往还时段的股指期货交易，其持仓不止宿;第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”，他们的技艺是诈骗价钱的轻细转变举办往还来获取微利，一天之内他们能够做众个回合的交易往还。

　　投契者也是股指期货商场的主要构成部门，是商场必不成少的润滑剂。投契往还加强了商场的滚动性，担任了套期保值往还迁移的危急，是股指期货商场平常运营的担保。

　　指同时买进和卖出两张差别到期日的股指期货合约。往还者买进自以为是“省钱的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价钱间的转变干系中收获。正在举办套利时，往还者防备的是合约之间的彼此价钱干系，而不是绝对价钱水准。

　　股指期货的套利平常可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨种类套利。跨期套利是套利往还中最普及的一种，是诈骗统一股指期货但差别交割月份之间的价钱崭露非常蜕变时举办对冲而收获的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形状。比方正在举办股指期货的牛市套利时，套利者买入近期交割月份的股指期货合约，同时卖出远期交割月份的股指期货合约，心愿近期合约价钱上涨幅度大于远期合约价钱的上涨幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并指望远期合约价钱下跌幅度小于近期合约的价钱下跌幅度。

　　跨市套利是正在差别的商场之间的套利往还活动。当统一股指期货合约正在两个或更众的往还所举办往还时，因为区域间的时区不同和地舆不同，各合约间存正在必定的价差干系。比方日经225指数期货正在东京、新加坡和芝加哥分离上市往还。别的，股票现货商场与期货商场也存正在跨市套利的机缘，比方纽约股票现货商场与芝加哥股指期货商场，每年两个商场间会崭露几次价差越过平常限制的状况，这为往还者的跨市套利供给了机缘，最常睹的套利类型即是规范普尔指数的ETF与规范普尔指数期货之间的套利。

　　跨种类套利指的是诈骗两种差别的、但联系联的指数期货产物之间的价差举办往还。这两种指数之间具有彼此代替性或受统一供求要素限制。跨种类套利的往还形状是同时买进和卖出好像交割月份但差别品种的股指期货合约。比方道琼斯指数期货与规范普尔指数期货、迷你规范普尔指数期货与迷你纳斯达克指数期货之间等都能够举办套利往还。

　　往还者之因此举办套利往还，苛重是由于套利的危急较低，套利往还可认为避免始料未及的或因价钱激烈震撼而惹起的失掉，并供给某种爱惜，但套利的红利才具也较直接往还小。套利的苛重用意一是助助扭曲的商场价钱复兴到平常水准，二是加强商场的滚动性。