股指期货公式满足市场更加多样化风险管理需求

　　股指期货公式满足市场更加多样化风险管理需求跟着我邦众主意本钱墟市系统修筑日趋成熟，以ETF（往还型盛开式指数基金）和指数基金为代外的指数型产物繁荣迅猛，产物类型和操纵场景日益雄厚，吸引环球资金加快流入。

　　依照公然数据统计，截至2023年8月29日，中证及上证指数境外里跟踪产物周围初度打破2万亿元，跟踪产物数目赶上1450只，指数化投资已成为境外里投资者加入本钱墟市的紧要形式。

　　自境内首只跟踪上证180指数的指数型基金于2002年降生至今，中证及上证指数平昔从此都是境内基金处理人发行指数产物以及境外基金处理人组织中邦资产跟踪产物的紧要投资用具。

　　截至2023年8月30日，中证及上证指数境外里跟踪产物周围达2万亿元，跟踪产物数目1470只。个中，境内产物跟踪周围近1.9万亿元，正在境内一齐指数型基金周围中占比赶上68%，近十年间跟踪周围复合延长率达19.90%；境外产物跟踪周围1329亿元，正在环球14个邦度或地域往还所发行上市。除发行指数产物外，中证及上证指数也被遍及用作主动处理股票型和夹杂型基金的功绩对比基准，行使比率近90%。

　　与此同时，越来越众的片面投资者加入到指数投资中来。截至2022岁终，跟踪中证及上证指数的指数型基金持有人中片面投资者占比近60%，片面投资者逐步成为指数产物最紧要的投资力气。

　　目前，跟踪中证及上证指数的基金产物类型已笼罩股票、债券等苛重资产种别，个中宽基指数、大旨指数及固定收益类指数周围皆得到分歧水准的延长，跨境产物亦迎来新繁荣机会，雄厚的投资标的类型餍足了投资者不同化需求。

　　宽基指数因其可跟踪周围大、笼罩行业悉数、墟市代外性强等特性，平昔从此都是环球本钱墟市主流的指数产物跟踪标的，也是近年来境内指数化投资墟市繁荣的要点。目前，境外里跟踪中证及上证宽基指数的产物周围赶上9000亿元，产物数目赶上450只。行动A股最紧要的中心宽基指数之一，沪深300指数的境外里跟踪处理周围已打破3200亿元，单只跟踪产物周围打破1200亿元，居境内公募基金（钱币墟市基金除外）处理周围之首。科创50指数宣告至今三年众的工夫内，依靠“科技+龙头”的硬核属性，吸引巨额资金净流入，境外里跟踪周围已超1400亿元。

　　大旨指数产物环绕特定大旨，囊括众个行业，紧跟墟市热门，为看好某一大旨将来繁荣的投资者供应便捷的投资挑选。依靠昭着的投资逻辑，矫捷的样本限制，大旨指数产物成为继宽基指数产物之后的第二大指数化投资繁荣重心。目前，跟踪中证及上证大旨指数的境外里产物周围赶上6400亿元，产物数目681只。正在新一轮邦企革新、央企考察目标优化升级等战略的饱吹下，央邦企筹备质料希望稳步提拔，央邦企大旨指数产物受到墟市合切，目前跟踪产物周围赶上470亿元。

　　其它，跟着本钱墟市跨境双向盛开络续深化，近年投资者跨境投资需求上升，受益于互联互通标的进一步扩容及QDII（及格境内机构投资者）额度络续提拔，跨境及境外指数产物数目和周围一向攀升。目前，境外里跟踪中证及上证跨境和境外指数的产物数目128只，合计周围赶上1600亿元。个中，跟踪中证港股通系列指数的产物周围赶上300亿元。

　　除指数基金产物外，近年来中证及上证指数操纵限制特别遍及，已造成蕴涵股指期货、股指期权、与指数挂钩的布局性产物等较为完好的指数投资生态圈。

　　指数场内衍生品种类络续雄厚，墟市日渐活动。指数产物的完好吸引了巨额投资者借助衍生品处理投资危害。2022年，中金所正式推出中证1000股指期货和期权，以及上证50股指期权，进一步完好金融期货与期权产物系统，基础造成笼罩大、中、小盘股的危害处理场内衍生品序列，餍足墟市特别众样化危害处理需求。目前，上证50、沪深300、中证500和中证1000股指期货，以及上证50、沪深300、中证1000股指期权均于中金所上市往还，2023年二季度总成交额区别赶上19万亿元和590亿元。沪深往还所近年来也正在络续雄厚ETF期权种类，本年6月份科创50ETF期权正式上市，ETF期权从上证50、沪深300、中证500、中证1000扩展至科创50，金融期权墟市系统络续完好，2023年第二季度，ETF期权总成交量超2.5亿张，墟市活动度逐步提拔。

　　场外衍生品墟市迎来新繁荣，挂钩指数布局性产物逐步受到合切。中证及上证指数还操纵于浩繁银行、券商发行的布局化产物的挂钩标的。雪球布局、二元期权布局、鲨鱼鳍期权布局是目前墟市上较为盛行的布局化产物，这些产物具有雄厚众样的收益特质，可认为投资者供应矫捷的收益布局，助助投资者正在特定的墟市境遇中达成巩固收益，受到墟市投资者的合切和青睐。