股指期货放开后来随着市场发展

　　股指期货放开后来随着市场发展7月14日，中邦期货业协会与中邦证券业协会颁发合照称，中邦期货业协会（下称中期协）与中邦证券业协会（下称中证协）撮合配套修订了《证券公司为期货公司供给中央先容营业契约（树模文本）》，现予以颁发履行。

　　据清楚，2007年4月，中邦证监会颁发履行《证券公司为期货公司供给中央先容营业试行要领》（下称《要领》）。随后2007年10月，中证协与中期协撮合颁发履行《要领》的配套自律礼貌—《证券公司为期货公司供给中央先容营业契约指引》（下称《指引》），并于2010年撮合举办了修订。2022年8月，证监会又对《要领》举办了改正。

　　据此，本次中期协与中证协撮合中邦期货业协会对《指引》举办修订，酿成了《证券公司为期货公司供给中央先容营业契约（树模文本）》，旨正在类型证券公司中央先容营业契约的订立，明了各方当事人的权柄和仔肩，爱戴契约当事人和投资者合法权柄。

　　全体来看，树模文本正文共7章32条，紧要征求两边声明、先容营业边界、先容营业礼貌、包管金存管、客户投诉的处分格式、违约仔肩及契约的终止、其他商定等实质，对质券公司和期货公司的权柄仔肩和仔肩边界作出商定。

　　一是减少《期货和衍生品法》动作上位法凭据。《要领》减少《期货和衍生品法》动作上位法凭据，对相干条件举办了改正，是以，《树模文本》对比《要领》举办了相应改正。其余，动作原《指引》上位法凭据之一的《合同法》正在《中华黎民共和邦民法典》出台后已同时废止，是以相合上位法凭据条件同步修订为《中华黎民共和邦民法典》。

　　二是改正相合夸大期货公司金融经纪营业资历条件的描写。原《指引》第二条条件期货公司应正在契约中向证券公司作出“具有金融期货经纪营业资历，并获得中邦金融期货往还所会员资历”的声明。思量到原《指引》该条件实质为2010年股指期货上市往还时修订，是以稀少夸大期货公司须具有金融期货经纪营业资历。

　　进程十众年的推行，期货公司目前已众数具有金融期货经纪营业资历，中央先容任事边界也不单仅限定于金融期货，还征求商品期货、期权等，而且《要领》也并未稀少对期货公司获得金融期货经纪营业资历作出原则与条件，是以《树模文本》不再对此作出稀少夸大性的条件。

　　三是改正相合危险揭示条件的描写。原《指引》第七条明了期货公司该当向证券公司供给“与期货往还营业相合的《期货经纪合同》《期货往还危险仿单》《股指期货往还稀少危险揭示》……”。依照中邦期货业协会2013 年《合于废止期货经纪公司电子化往还指引等三件自律礼貌的合照》，《股指期货往还稀少危险揭示》已废止，相干危险揭示实质已并入《期货往还危险仿单》中，是以删除原《指引》中“《股指期货往还稀少危险揭示》”相干的外述。同时，将原《指引》第十一条“证券公司该当向客户满盈揭示股指期货往还危险”修订为“证券公司该当向客户满盈揭示期货往还危险”。

　　四是调节期货筹划机构从业职员资历的相合描写。《期货和衍生品法》对期货筹划机构从业职员任职条件举办了规则性原则，《要领》对比对相干实质举办了改正，调节外述为“适应期货从业职员要求”。是以，对比《要领》调节了原《指引》第八条期货从业职员资历的相合外述。

　　五是调节了“投资者”的相合外述。鉴于《期货和衍生品法》中应用往还者这一外述，是以将原《指引》第十一条“投资者符合性”修订为“往还者符合性”。

　　六是填充了契约两边被暂停相干营业资历时的合照仔肩。原《指引》第十六条条件缔结合同的两边正在受到控制营业或者打消相干营业资历等禁锢办法时书面合照对方，未涉及暂停营业的情况，与《要领》第三十一条的相干原则不相类似。是以，对比《要领》，《树模文本》填充了暂停营业时应书面合照对方的条件，以更好地爱戴证券公司、期货公司营业两边的合法权柄。

　　七是改正期货公司变动或打消期货包管金账户时立案条件的相合描写。原《指引》第十八条明了，期货公司该当正在向禁锢陷阱和期货包管金安好存管监控机构就变动或打消包管金账户举办立案后必然时期内书面合照证券公司。2021年证监会对《期货公司包管金关闭照料要领》举办了修订，将期货公司向证监会派出机构报备包管金账户开立、变动等条件，改为向期货包管金安好存管机构立案。是以删除原《指引》中向相合禁锢陷阱立案的外述。

　　广州金控期货钻研核心副总程小勇告诉期货日报记者，证券公司为期货公司供给中央先容营业，即IB营业，是2007年股指期货上市之后，期货公司与母公司证券公司的一种新型营业团结形式，其后跟着墟市起色，IB营业也不再仅限于股指期货，而是渐渐扩展至商品期货。

　　“截至本年上半年，众家头部券商系期货公司的IB营业形成的收入对全数公司的收入奉献很大，个别抵达10%以上。目前为期货公司供给中央先容营业一经不限证券公司，还会有统一金控平台下的银行、保障和基金等公司。”程小勇展现，异日这一营业的领域不妨稳固正在必然的秤谌。

　　其余值得戒备的是，树模文本为非强制性应用文本，相干条件并非必备条件。证券公司发展中央先容营业可联合全体境况，参考树模文本订立契约。但凡相合国法法例、禁锢原则、自律礼貌明了条件契约商定的事项，无论树模文本是否作出条件，均应正在契约中订明；对待契约当事人、投资者权柄和仔肩有巨大影响以及契约当事人以为须要予以明了的事项，无论树模文本是否作出条件，证券公司可能依照全体境况正在契约中订明。契约当事人该当按摄影合原则和契约商定行使权柄、推行仔肩和经受相应的国法仔肩。

　　“本次中期协和中证协修订和颁发《证券公司为期货公司供给中央先容营业契约（树模文本）》，现实上并非是强制性应用文本，而是为IB营业发展过场中证券公司和期货公司缔结团结契约供给一个参考。”程小勇说。

　　总的来看，程小勇展现，本次颁发的树模文本紧要是依照期货行业起色的新特质，以及新的上位法《期货和衍生品法》的履行后的进一步完好和修订，对待契约中不再合用的条件举办修订，这更有利于IB营业的与时俱进，进一步明了各方主体的权柄仔肩和仔肩边界，保护各方的合法权柄，鼓动证券公司中央先容营业类型发展，有利于IB营业正在领域扩张之后的端庄合规起色。