证券公司参与股指期货交易指引

　　证券公司参与股指期货交易指引第一条 为标准证券公司插手股指期货交往活动，防备危害，依据《证券法》、《证券公司监视处置条例》、《证券公司危害驾御目标处置手腕》等法令原则，拟订本指引。

　　第二条 证券公司证券自业务务以套期保值为方针插手股指期货交往，证券公司证券资产处置营业(网罗聚合、定向、限额特定资产处置营业)插手股指期货交往，合用本指引。

　　证券公司证券自业务务不以套期保值为方针插手股指期货交往的，该当经中邦证监会接受，相闭规则另行拟订。

　　证券公司专项资产处置营业不得插手股指期货交往，中邦证监会另有规则的除外。

　　证券公司限额特定资产处置营业是指召募资金周围正在10亿元以下、客户人数正在200人以下、单个客户插手金额不低于100 万元的聚合资产处置营业。

　　第三条 证券公司证券自业务务、证券资产处置营业插手股指期货交往(以下简称证券公司插手股指期货交往)，该当拟订插手股指期货交往的相干轨制，网罗投资决定流程、投资方针、投资周围及危害驾御等事项，并经董事会审议通事后奉行。相闭董事会决议该当向公司住宅地证监局报备。

　　第四条 证券公司插手股指期货交往，该当具备熟习股指期货的专业职员、健康的危害处置及内部驾御轨制、有用的动态危害监控体例，确保插手股指期货交往的危害可测、可控、可秉承。

　　第五条 证券公司该当采用有用的危害处置东西，对插手股指期货交往的危害举办识别、计量、预警，并将股指期货交往纳入危害驾御目标动态监控体例举办及时监控，确保各项危害驾御目标正在任临时点都合适规则准绳。相闭动态监控体例数据接口该当向公司住宅地证监局盛开。

　　第六条 证券公司插手股指期货交往时，该当拟订详明的投资计谋或套期保值计划。证券公司以套期保值为方针插手股指期货交往的，该当正在套期保值计划中显着套期保值东西、对象、周围、克日以及有用性等实质。

　　证券公司掌管危害处置的部分该当对投资计谋或套期保值的可行性、有用性举办充足验证、实时评估、及时监控并鞭策证券自营、证券资产处置部分实时调度危害敞口确保投资计谋或套期保值的可行性、有用性。

　　第七条 证券公司证券自业务务插手股指期货交往的，该当服从中邦金融期货交往所(以下简称中金所)相闭套期保值交往的规定，并合适以下央浼：

　　(一)证券公司申请用于套期保值的股指期货交往编码时，该当提交证券自业务务资历文献及中金所央浼的其他原料。

　　(二)证券公司该当依据《证券公司危害驾御目标处置手腕》等规则，对已被股指期货合约占用的交往包管金按100%比例扣减净资金。

　　(三)证券公司通过卖出股指期货对冲持有的权力类证券危害时，该当对已有用对冲危害的权力类证券和卖出股指期货差异按权力类证券投资周围和卖出股指期货合约价格总额的5%打算危害资金计划(5%为基准准绳，分别种别公司按规则奉行分别的危害资金计划打算比例，下同)；对未有用对冲危害的权力类证券和卖出股指期货差异按权力类证券投资周围和卖出股指期货合约价格总额的20%和30%打算危害资金计划。

　　个中股指期货套期保值满意《企业管帐准绳第24号－套期保值》相闭套期保值高度有用央浼的，能够为已有用对冲危害。

　　(五)证券公司自营权力类证券及证券衍生品(网罗股指期货)的合计额不得领先净资金的100%，个中股指期货以股指期货合约价格总额打算。

　　第八条 证券公司聚合资产处置营业(不含限额特定资产处置营业)插手股指期货交往，该当以套期保值为方针，服从中金所相闭套期保值交往的规定，并合适以下央浼：

　　(一)证券公司该当为聚合资产处置准备申请用于套期保值的股指期货交往编码。申请时，证券公司该当提交聚合资产处置合同、准备设立接受文献及中金所央浼的其他原料。

　　(二)聚合资产处置营业插手股指期货交往的，该当正在资产处置合同中显着商定插手股指期货交往的方针、比例范围、估值步骤、音讯披露、危害驾御、负担接受等事项，并向客户充足揭示投资股指期货危害。

　　(三)本指引奉行前，证券公司已设立的聚合资产处置准备未显着商定可插手股指期货交往的，规定上不得投资股指期货。若拟变化合同投资股指期货的，该当起码正在投资股指期货2个月前将股指期货投资方针、比例范围、估值步骤、音讯披露等事项见告客户，并依据合同商定的形式博得客户和资产托管机构答应，保证客户抉择退出聚合准备的权柄，同时对相干后续事项作出合理安顿。相闭合同变化事项该当经中邦证监会答应。

　　(四)证券公司聚合资产处置准备正在任临时点，持有的卖出股指期货合约价格总额不领先聚合资产处置准备持有的权力类证券总市值的20%，持有的买入股指期货合约价格总额不领先聚合资产处置准备资产净值的10%。

　　(五)证券公司聚合资产处置准备正在任临时点持有的权力类证券市值和买入股指期货合约价格总额的合计该当合适聚合资产处置合同闭于权力类证券投资比例的相闭商定。

　　(六)证券公司聚合资产处置准备正在任何交往日日终正在扣除股指期货合约占用的交往包管金后，该当依据资产处置合同的商定仍旧不低于聚合资产处置准备资产净值5%的现金及到期日正在一年以内的政府债券。

　　(七)证券公司该当正在资产处置申报中充足披露聚合资产处置准备插手股指期货交往的相闭情形，网罗投资方针、持仓情形、损益情形等，并充足阐明投资股指期货对聚合资产处置准备总体危害的影响以及是否合适既定的投资方针。

　　第九条 证券公司定向资产处置营业、限额特定资产处置营业插手股指期货交往的，该当服从中金所相闭股指期货交往的规定，并合适以下央浼：

　　(一)证券公司该当依据中金所相闭规则申请相干股指期货交往编码。申请时，证券公司该当提交资产处置合同及中金所央浼的其他原料。限额特定资产处置准备还该当提交准备设立接受文献。

　　(二)证券公司该当抉择适宜的客户发展插手股指期货交往的资产处置营业，谨慎举办股指期货投资。正在与客户缔结资产处置合同前，证券公司该当依据规则次序理会客户的情形，谨慎评估客户的诚信情况、客户对产物的认知程度和危害秉承技能，测试客户的股指期货基本常识，向客户举办充足的危害揭示，并将危害揭示书交客户具名确认。

　　(三)证券公司该当正在资产处置合同中显着商定插手股指期货交往的方针、比例范围、估值步骤、音讯披露、危害驾御及负担接受等事项。

　　(四)本指引奉行前，证券公司已签订的资产处置合同未显着商定可插手股指期货交往的，规定上不得投资股指期货。若拟变化合同投资股指期货的，该当依据资产处置合同商定的形式及相闭规则博得客户、资产托管机构的答应并施行相闭报批或报备手续。

　　(五)证券公司定向资产处置营业、限额特定资产处置营业插手股指期货交往的，正在任临时点，简单客户或简单准备持有股指期货的危害敞口不得领先客户委托资产净值或准备净值的80%，并仍旧不低于交往包管金1倍的现金及到期日正在一年以内的政府债券。

　　(六)证券公司定向资产处置营业插手股指期货交往的，该当按合同商定的形式向客户充足披露资产处置营业插手股指期货交往的相闭情形，网罗投资方针、持仓情形、损益情形等，并正在定向资产处置营业年度申报中披露相应实质。

　　(七)证券公司限额特定资产处置营业插手股指期货交往的，除该当合适本条以上相闭央浼外，还该当合适本指引第八条第五项、第六项、第七项的央浼。

　　第十条 证券公司、资产托管机构该当依据中金所的相干规则，确定资产处置营业插手股指期货交往的交往结算形式，显着交往实行、资金划拨、资金算帐、管帐核算、包管金存管等营业中的权柄和任务，成立资金安定保证机制。

　　第十一条 证券公司证券自营和证券资产处置营业用于股指期货交往的交往编码须正在申请后3个作事日内向公司住宅地证监局注册。

　　证券公司聚合资产处置准备、限额特定资产处置准备、定向资产处置合同终止的，该当正在算帐终止后3个交往日内申请刊出股指期货交往编码，并正在5个作事日内向公司住宅地证监局申报。

　　第十二条 因证券期货墟市振动、资产处置准备周围更正等证券公司以外的来由以致股指期货投资比例不对适规则的，证券公司该当正在10个交往日内调度完毕，同时正在该景遇发作之日起2个作事日内向公司住宅地证监局申报。

　　第十三条 证券公司插手股指期货交往不对适以上规则或者导致危害驾御目标不对适规则准绳的，中邦证监会或公司住宅地证监局将依法选用相应羁系办法。