南方原油C

　　南方原油C本基金可投资于下列金融产物或器材：正在已与中邦证监会缔结双边禁锢团结体贴备忘录的邦度或区域证券禁锢机构备案注册的公然召募证券投资基金（以下简称“公募基金”，包罗业务型盛开式基金ETF）；一般股、优先股、环球存托凭证和美邦存托凭证、房地产信任凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支撑证券、资产支撑证券等及经中邦证监会承认的邦际金融构制发行的证券；银行存款、可让渡存单、银行承兑汇票、银行单据、贸易单据、回购和议、短期政府债券等钱银商场器材；金融衍分娩品（远期合约、调换及经中邦证监会承认的境社交易所上市业务的权证、期权、期货等金融衍分娩品）、机闭性投资产物(与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的机闭性产物)以及中邦证监会答允基金投资的其他金融器材。如公法准则或禁锢机构此后答允基金投资其他种类的，基金统制人正在践诺合意步伐后，能够相应将其纳入本基金的投资畛域。 本基金为基金中的基金（FOF），投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%。本基金以原油大旨投资为主，投资于原油基金的比例不低于本基金非现金资产的80%；现金或者到期日正在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。就基金合同而言，原油基金是指环球畛域内跟踪原油价钱的公募基金（包罗ETF）。

　　本基金将按照宏观及商品认识举办资产装备，并通过环球畛域内精选基金构修组合，以到达预期的危险收益秤谌。 1、资产装备战术本基金通过定量与定性相联结的手腕认识宏观经济和证券商场进展趋向，评估商场的编制性危险和各种资产的预期收益与危险，据此合理协议和调节各种资产的比例，正在仍旧总体危险秤谌相对安谧的根蒂上，力求投资组合的安谧增值。其它，本基金将继续地举办按期与不按期的资产装备危险监控，应时地做出相应的调节。 2、ETF投资战术本基金将要紧以危险为要紧考量，通过以卑劣程筛选ETF。 （1）ETF活动性筛选ETF的活动性是最紧张的筛选法规之一，本基金将审核以下方面临ETF举办筛选： a)ETF范围，范围过小或者存正在提前整理或变现本钱过大的题目；辅以察看日均成交量及换手率等目标；b)ETF的做市活动水平，要紧察看交易价差（bid-askspread）是否合理；c)ETF的折溢价秤谌，折溢价秤谌直接确定了ETF的业务危险，而ETF标的资产的振动率则确定了折溢价秤谌的合理区间。 本基金亦会按照区别资金范围假设对标的ETF举办商场进攻检修，左右ETF交易的显性本钱和隐性本钱。 （2）主动危险最小化投资ETF的方针日常以获取其该ETF所追踪资产的收益，以是，ETF净值与其标的资产价钱之间的不同愈小愈好，即寻觅主动危险最小化。本基金要紧审核ETF的跟踪差错及跟踪偏离度来考试其主动危险。 （3）总用度率驾驭本基金还将比力并尽量拔取总用度率（TotalExpenseRatio）较具角逐力的ETF种类，网罗其进货及持有本钱，比如统制费、托管费及前端收费等。 （4）敌手方危险驾驭关于合成ETF，本基金不只将中心评估单个发行人的违约危险，并引鉴邦际评级等其他第三方评估陈述，还将通过分袂投资的体例低落蚁合化的敌手方危险。 3、非上市基金投资战术非上市基金的投资要紧有两类方针：一是正在ETF投资种类缺失或活动性亏欠的情景下，投资于跟踪原油价钱或原油指数的指数基金；二是意正在间接获取统制事迹精良的主动型公募基金的逾额收益。 4、股票投资战术本基金的个股投资仅正在确定性较高的情景下举办巩固性投资，通过投资原油行业的大市值股票来获取行业的团体均匀涌现。 5、固定收益资产投资战术本基金的固定收益产物投资将归纳探求收益、危险和活动性等目标，正在深刻认识宏观经济进展、钱银计谋以及商场机闭的根蒂上，生动行使主动和失望的固定收益投资战术。 失望固定收益投资战术的方针是正在餍足现金统制需求的根蒂上为基金资产供给安谧的收益。本基金要紧通过利率免疫战术来举办失望债券投资。主动固定收益投资战术的方针是操纵商场订价的短暂无效劳来得到低危险以至是无危险的逾额收益；本基金的主动债券投资要紧基于对利率刻日机闭的探讨。本基金也将从债券商场的机闭转折中寻求主动投资的机遇。 6、金融衍生品投资战术本基金正在金融衍生品的投资中要紧遵照避险和有用统制两项战术和准则： （1）避险。要紧用于商场危险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因商场下跌而遭遇的商场危险；（2）有用统制。操纵金融衍生品活动性好，业务本钱低等特质，通过金融衍生品对投资组合的仓位举办实时调节，普及投资组合的运作效劳。 其它，正在契合相闭公法准则章程而且有用驾驭危险的条件下，本基金还将举办证券假贷业务、回购业务等投资，以填充收益，保证投资人的便宜。 将来，跟着环球证券商场投资器材的充裕，本基金可相应调节和更新干系投资战术，并实时举办布告。

　　张开张其思,波士顿大学数理金融硕士，特许金融认识师（CFA）、金融危险统制师（FRM），具有基金从业资历。曾就职于美邦CharlesRiverDevelopment、CitizensFinancialGroup，历任固定收益部认识员、血本统制部量化认识师。2017年4月参加南方基金，历任数目化投资部探讨员、指数投资部探讨员、邦际交易部探讨员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金司理助理；2021年3月26日任南方道琼斯美邦精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金司理。2021年3月26日任南方原油证券投资基金基金司理。

　　上海证券基金评议敲掉本事驱动的事迹，对基金的归纳评级基于对基金三方面本事的评议：一是危险统制与构修有用投资组合的本事， 展现为危险-回报互换的效劳，由夏普比率量度；而是选证本事，即通过拔取代价被低估的证券（股票与债券）而形成商场危险调节后逾额收益的本事；三是择时本事，即基金按照 商场走势的判别，通过调节基金资产/行业/证券装备以填充或低落商场的敏锐度进而跑赢基金基准的本事。

　　海通证券系列基金评级正在评议手腕长进行了科学的鼎新。因为商场上很难找到一种完美无遐的评议手腕，海通证券对若干具有代外性的评议手腕举办交融。 关于基金产批评级，海通证券采用了净值拉长率、危险调节收益、持股调节收益以及条约身分。关于基金公司评级，海通证券采用净值拉长率、危险调节收益、范围身分以及公司运作情景。

　　同花顺爱基金发售交易资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发售的全面理家当物（网罗公募基金产物、证券公司资产统制安插、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财统制机构供给。同花顺基金不包管所代销基金产物的基金统制人机构所公布的音信(包罗但不限于文字，数据及图外)统统或者个人实质的正确性、的确性、完备性、有用性、实时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，运用前请核实，危险自傲。