期货与期权考试重点知识讲解

　　期货与期权考试重点知识讲解 利率期货合约 是标的资产代价依靠于利率水准的期货合约，即利率期货合约的

　　数，即可使长久准则邦债的代价与各类分歧息票率及到期刻日的可用于交割的邦债的价

　　期货合约由远期合约进展而来 协同点：生意两边商定于改日某一特定光阴以商定代价买入或卖出特定的商品。 分歧点：1.交往场地与处理形式及危险水准分歧

　　2.合约准则化水准分歧 3.交割日就寝分歧 4.结算轨制分歧 5.用于交割的比例不同大

　　1.有利于酿成妥当的交往范围和交往活泼水准 2.有利于告竣套期保值的根基效用 3.有利于发实际正在代价信号

　　合约准则化、交往鸠集化、采纳双向交往并具对冲机制、具有杠杆机制、采纳每日盯市 结算

　　商场准入轨制、逐日无欠债结算轨制、保障金轨制、持仓限额与大户申报轨制、涨跌停 板轨制、强行平仓轨制、讯息披露轨制

　　1.供给交往场地、举措及任职 2.同意并履行营业轨则 3.策画期货合约，就寝期货合约上市 4.机合和监视期货交往 5.监控商场危险 6.保障合约奉行 7.商场讯息颁布

　　买入价 卖出价 前一成交价，则:最新成交价 卖出价 买入价 前一成交价 卖出价，则最新成交价 前一成交价 前一成交价 买入价 卖出价，则最新成交价 买入价

　　最大成交量准则，即以此代价成交也许获得最大成交量；高于鸠集竞价出现代价的买入 申报与低于该代价的卖出申报齐备成交；等于鸠集竞价出现代价的买入或卖出申报，根 据买入申报量和卖出申报量的众少，按少的一方的申报量成交；若有两个代价以上吻合 上述条款，则开盘价取与前一交往日结算价近来的代价。 手腕：1.阔别对一齐有用买入申报与卖出申报按代价由高到低与由低到高的挨次摆列， 申报代价一致的依据进入编制的光阴先后摆列

　　1.交往偏向相反准则（同时点） 2.商品品种一致或邻近准则 3.期货头寸与需保值资产头寸成婚准则 4.交割月份相成婚准则

　　标的资产代价、推广代价、间隔到期光阴、标的资产颠簸率、无危险利率、资产收益

　　推算理会题 1. 愚弄期权投资的推算与现货投资的节余斗劲 2. 当日盈亏及保障金余额

　　3. 基差走势 4. 不支拨收益的投资资产远期代价 5. 已知现金收益的投资资产的远期代价 6. 已知盈余率的投资资产远期代价 7. 远期合约估价 8. 长久邦债期货报价 9. 短期邦债期货报价

　　1.众头：容许买入的一方；空头：容许卖出的一方 2.远期代价：此刻两边研究签订合约时确定下来的交割代价，尽管该合约代价为 0 的交割价 格。 3.现货交往与期货交往的联络

　　一致点：期货交往形式开头于现货交往；期货商场运转必需以现货商场为根底。 分歧点：交往对象、交往宗旨、交往场地、交往形式、交割光阴、结算形式 4.众头与空头盈亏特质

　　5.期货与期权商场交往者 套期保值者：相反头寸实行危险变化和处理 取利者：负责危险得回危险收益 套利者：无危险套利收益

　　6.期货合约的根基因素 7.金融期货席卷 股票及股指期货、利率期货、外汇期货 8.期货合约完了形式：对冲平仓；实物交割；现金结算 9.期货交往所的机合大局：会员制和公司制 10.期货经纪机构的本能： 遵循客户指令代办生意期货合约、经管结算和交割手续；

　　为客户供给讯息斟酌、照顾任职 12.期货交往的根基措施：开户、下单（委托）、竞价成交、结算、交割 13.指令的类型

　　材料搜集于汇集，如有侵权请联络网站删除 16. 17.实物交割分为鸠集交割和滚动交割 19. 21. 23.短期利率产物席卷：短期邦债、贸易单据、可让渡按期存单、回购允诺、欧洲钱币；

　　长久利率产物席卷：中长久邦债 25. 26.期权的三种形态：实值形态、虚值形态、两平形态 27. 28. 29.期权代价的组成：内正在代价＋光阴代价 内正在代价是指借使立地推广期权众头所能得回 的代价与零的较大值

　　① ② 低推广价看涨期权众头＋高推广价看涨期权空头 ③ 低推广价看跌期权众头＋高推广价看跌期权空头